Lovpålagte reserver
Lovpålagte reserver er statlige mandatkrav for forsikringsselskaper. Ved lov må forsikringsselskapene holde en del av eiendelene sine enten som kontanter eller lett omsettelige verdipapirer, slik at de vil kunne tjene godt på kravene sine på rett tid.
Statene setter lovpålagte krav til forsikringsselskaper for å sikre at de kan betale kravene sine.
Forstå lovpålagte reserver
McCarran-Ferguson Act, som ble vedtatt av kongressen i 1945, ga statene, heller enn den føderale regjeringen, myndighet til å regulere forsikringsselskaper. For å drive virksomhet i en stat, må hver forsikringsgiver ha lisens fra statens forsikringsavdeling og overholde sine regler. Blant disse reglene er hvor mye penger et forsikringsselskap må holde i reserve (det vil si lett tilgjengelig) for å sikre at det vil være i stand til å betale sine fremtidige krav. Lovpålagte reserver gjelder for en rekke forsikringsprodukter, inkludert livsforsikring, helseforsikring, eiendoms- og ulykkesforsikring, langtidsforsikring og livrente. Kravene kan variere fra stat til stat og avhengig av type forsikringsprodukt.
Lovpålagte reserver for forsikringsselskaper beregnes på to forskjellige måter: en regelbasert tilnærming eller en prinsippbasert tilnærming. Tradisjonelt har delstater brukt den regelbaserte tilnærmingen, i utgangspunktet fortalt forsikringsselskapene hvor mye penger de må holde på reserve basert på standardiserte formler og sett med forutsetninger. Nylig har mange stater gått mot en prinsippbasert tilnærming, som gir forsikringsselskapene større spillerom når det gjelder å sette reservene.
I forklaringen av årsaken til overgangen bemerket National Association of Insurance Commissioners (NAIC) i 2019 at "noen ganger etterlater denne regelbaserte tilnærmingen et forsikringsselskap med for store reserver for visse forsikringsprodukter og utilstrekkelige reserver for andre." Forsikringsbransjen fastholdt også at den gamle tilnærmingen ikke hadde holdt følge med introduksjonen av nye og ofte mer komplekse forsikringsprodukter.
Viktige takeaways
- Forsikringsselskaper er regulert av de enkelte stater, som setter regler for hvor mye penger forsikringsselskapene må ha i reserve for å dekke sine krav.
- Mange stater går mot en prinsippbasert tilnærming til beregning av lovbestemte reserver, noe som gir forsikringsselskapene større fleksibilitet.
- Lovpålagte reserver kan også gi investorer tillit til at et forsikringsselskap er økonomisk solid og sannsynligvis vil forbli slik.
Under en prinsippbasert tilnærming, sa NAIC, "forsikringsselskapene vil være pålagt å holde den høyeste av (a) reserver ved å bruke foreskrevne faktorer eller (b) reserver som vurderer et bredt spekter av fremtidige økonomiske forhold og [blir] beregnet ved hjelp av berettiget forsikringsselskap opplever faktorer som er spesifikke for et forsikringsselskap, for eksempel dødelighet, forsikringstakeradferd og utgifter. "
Fordi forsikringsselskapene er begrenset til hvordan de kan investere eller på annen måte bruke pengene de må sette av til reservene sine, taper de på noen potensielle overskudd. Å holde reserver kan imidlertid også gjøre investorene mer sikre på at et forsikringsselskap er i en solid posisjon til å motstå et bjørnemarked eller annen økonomisk ulykke. Noen forsikringsselskaper overskrider de lovpålagte reservekravene og setter av tilleggskapital, ofte referert til som ikke-lovbestemte reserver eller frivillige reserver.
Andre finansinstitusjoner, for eksempel banker, er også underlagt reservekrav, som kan settes på føderalt nivå.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.