Steve Cohen
Steve Cohen (f. 11. juni 1956) er en amerikansk investor og hedgefondforvalter. Han er grunnlegger og administrerende direktør for Point72 Asset Management, et familiekontor som ligger i Stamford Connecticut. Fra april 2018 har han en nettoformue på 14 milliarder dollar.
Cohen var også grunnleggeren av den nå nedlagte SAC Capital Advisers, et av de mest suksessrike hedgefondene noensinne. I 2010 ble selskapet gjenstand for en innsidehandelundersøkelse som ble lansert av Securities and Exchange Commission (SEC). Mens Cohen selv aldri ble tiltalt, ga firmaet skyld i å ha handlet med ikke-offentlig informasjon og ble tvunget til å returnere investorkapital og betale 1, 8 milliarder dollar i bøter. SAC ble offisielt stengt i 2016 da Cohen begynte å sone et to års forbud mot å forvalte andre investorers penger. Forbudet gikk ut i januar 2018.
Å bryte ned Steve Cohen
Steve Cohen ble uteksaminert fra University of Pennsylvania Wharton School of Business i 1978 med en grad i økonomi. Ut av skolen begynte han å jobbe som junioralternærhandler for butikkinvesteringsbanken Gruntal & Co. I 1984 ledet han en handelsgruppe i selskapet. Under hans embetsperiode hos Gruntal & Co. genererte Cohens handel rutinemessig $ 100 000 per dag for firmaet og hjalp ham med å bygge betydelig personlig formue. I 1992 lanserte han hedgefondet sitt, SAC Capital Advisors.
Grunnlagt med 25 millioner dollar av Cohens egne penger, brukte firmaet opprinnelig en aggressiv, voluminøs handelsmetode for investeringsforvaltning. Aksjeposisjoner ble holdt i bare dager, eller i noen tilfeller, timer. I 1999 foreslo Cohen at SAC regelmessig handlet 20 millioner aksjer per dag. I 2006 utgjorde firmaets handel 2% av all aksjehandel. I løpet av to tiår utviklet SAC og utvidet investeringstilnærmingen ved å bruke flere strategier, inkludert lange / korte aksjeporteføljer, rente og globale kvantitative strategier. Fra 1992 til 2013 var SAC gjennomsnittlig årlig avkastning på 30% for sine investorer.
Cohens suksess med SAC var basert på handler med høy risiko og høy belønning. Hans portefølje syklet på slutten av 90-tallet Dotcom-boblen til 70% avkastning og tjente ytterligere 70% da han kortsluttet de samme aksjene da tech-boblen sprakk i 2000. I 2007 inntok SAC en aksjeposisjon på $ 76 millioner i Equinix. Etter at selskapet ga ut en positiv inntjening en måned senere, økte aksjeverdien med 32%. I begynnelsen av 2012 satset Cohen på 26, 7 milliarder dollar på Ardea Biosciences. Da AstraZeneca gjorde en avtale om å kjøpe selskapet tre uker senere, økte oppkjøpet Cohens posisjon på Ardea til nesten 40 milliarder dollar. SAC tok lange stillinger i Whole Foods i 2009 og 2010 for henholdsvis 49 millioner dollar og 78 millioner dollar. Begge ganger, som et resultat av gunstige driftsendringer i supermarkedkjeden, steg aksjekursen.
Omvendt fikk selskapet også en rekke betydelige tap på innsatsene det gjorde i løpet av to tiår. En serie med mange millioner dollar lange stillinger gjort gjennom 2000-tallet for farmasøytiske selskaper inkludert ImClone Systems og Human Genome Sciences var til slutt mislykket og kostbar for porteføljen.
Juridiske problemer for Steve Cohen
I 2008 hadde SAC opparbeidet seg en posisjon på 700 millioner dollar i farmasøytiske medisiner Elan og Wyeth, som var i fellesutvikling av et medikament for å behandle Alzheimers sykdom. Da selskapene kunngjorde det skuffende resultatet av deres andre fase av kliniske studier, falt begge aksjene. Men SAC Capital delte ikke i tapet. I uken før hadde Cohen ikke bare avviklet SAC Kapitals nesten $ 750 millioner stillinger i Elan og Wyeth, men kortsluttet aksjene. Ved å satse mot selskapene fikk han et overskudd på 275 millioner dollar.
I 2012 anklaget SEC Mathew Martoma, en tidligere SAC Capital porteføljeforvalter for anklager om innsidehandel. SEC påsto at Martoma hadde mottatt informasjon om de kliniske forsøkene Elan og Wyeth før detaljene ble gitt ut for publikum og brukte denne informasjonen for å råde Cohen til å selge seg ut av stillingen. Den amerikanske advokaten som anla anklager mot Martoma i Federal Court omtalte hendelsen som "den mest lukrative innsidehandelsordningen noensinne." Martoma ble funnet skyldig og dømt til ni års fengsel. Cohen selv ble aldri siktet. I 2013 ble en sivil sak anlagt av SEC for å ha unnlatt å føre tilsyn med en eldre ansatt.
Samme år ble SAC Capital også tiltalt og erklært skyldig for innsidehandel. I tillegg til 1, 8 milliarder dollar i bøter, omfattet oppgjøret vilkår som hindret Cohen i å forvalte andre investorers eiendeler. I 2014 konverterte han sin investeringsvirksomhet fra SAC Capital til Point72 Asset Management.
I januar 2018 fikk firmaet tillatelse til å skaffe og forvalte ekstern kapital.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.