Aksjealternasjon Definisjon
En aksjeopsjon gir en investor rett, men ikke plikten, til å kjøpe eller selge en aksje til en avtalt pris og dato. Det er to typer alternativer: setter, som er et veddemål om at en aksje vil falle, eller ringer, som er en innsats om at en aksje vil stige.
Viktige takeaways
- Opsjoner gir en næringsdrivende rett til å kjøpe eller selge en aksje til en avtalt pris og dato.
- Det er to typer alternativer: Anrop og innstillinger.
- Én kontrakt representerer 100 aksjer av den underliggende aksjen.
Aksjealternativ
Forstå alternativer
Styles
Det er to forskjellige stiler av alternativer: Amerikansk og europeisk. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst mellom kjøps- og utløpsdato. Europeiske opsjoner, som er mindre vanlige, kan bare utøves på utløpsdatoen.
Utløpsdato
Alternativer lar ikke bare en næringsdrivende satse på at en aksje stiger eller faller, men gjør det også mulig for den næringsdrivende å velge en bestemt dato når de forventer at aksjen vil stige eller falle forbi. Dette er kjent som utløpsdatoen. Utløpsdatoen er viktig fordi den hjelper handelsmenn til å prissette verdien på salg og samtale, som er kjent som tidsverdien, og brukes i forskjellige opsjonspriser for modeller som Black Scholes-modellen.
Streikepris
Streikursen avgjør om en opsjon skal utøves. Det er prisen en handelsmann forventer at aksjen skal være over eller under innen utløpsdatoen. Hvis en næringsdrivende satser på at International Business Machine Corp. (IBM) vil stige i fremtiden, kan det hende at de kjøper en samtale for en bestemt måned og en bestemt strykpris. For eksempel satser en næringsdrivende på at IBMs aksje vil stige over $ 150 i midten av januar. De kan da kjøpe en samtale på $ 150 for januar.
kontrakter
Kontrakter representerer antall alternativer en næringsdrivende kan være ute etter å kjøpe. Én kontrakt tilsvarer 100 aksjer av den underliggende aksjen. Ved å bruke det forrige eksemplet bestemmer en næringsdrivende å kjøpe fem anløpskontrakter. Nå vil den næringsdrivende eie 5. januar $ 150 samtaler. Hvis aksjen stiger over $ 150 innen utløpsdatoen, vil den næringsdrivende ha muligheten til å utøve eller kjøpe 500 aksjer av IBMs aksje til $ 150, uavhengig av dagens aksjekurs. Hvis aksjen er verdt mindre enn $ 150, utløper opsjonene verdiløse, og den næringsdrivende vil miste hele beløpet brukt til å kjøpe opsjonene, også kjent som premien.
Premium
Premien bestemmes ved å ta prisen på samtalen og multiplisere den med antall kjøpte kontrakter, deretter multiplisere den med 100. I eksempelet, hvis en næringsdrivende kjøper 5. januar IBM $ 150 Samtaler for $ 1 per kontrakt, vil den næringsdrivende bruke $ 500 . Imidlertid, hvis en handelsmann ønsket å satse at aksjen ville falle, ville de kjøpe putene.
Handelsalternativer
Alternativer kan også selges avhengig av strategien en næringsdrivende bruker. Fortsetter med eksemplet ovenfor, hvis en næringsdrivende tror at IBM-aksjer er villige til å stige, kan de kjøpe samtalen, eller de kan også velge å selge eller skrive puten. I dette tilfellet ville ikke selgeren av putten betale en premie, men ville motta premien. En selger på 5 IBM januar $ 150 dollar vil motta 500 dollar. Skulle aksjen handle over $ 150, vil alternativet utløpe verdiløst slik at selgeren av putten kan beholde hele premien. Skulle imidlertid aksjen ligge under strykprisen, vil selgeren måtte kjøpe den underliggende aksjen til strykprisen på $ 150. Hvis det skjer, vil det skape tap av premien og tilleggskapitalen, siden den næringsdrivende nå eier aksjen til $ 150 per aksje, til tross for at den handler på lavere nivåer.
Ekte verdenseksempel på aksjeopsjoner
I eksemplet nedenfor tror en handelsmann Nvidia Corps (NVDA) aksje kommer til å stige i fremtiden til over $ 170. De bestemmer seg for å kjøpe 10. januar $ 170 samtaler som handler til en pris av $ 16.10 per kontrakt. Det vil føre til at den næringsdrivende bruker $ 16 100 for å kjøpe samtalen. For at den næringsdrivende skal få overskudd, vil aksjen imidlertid måtte stige over streikprisen og kostnadene for samtalene, eller 186, 10 dollar. Hvis aksjen ikke stiger over $ 170, ville opsjonene utløpe verdiløse, og den næringsdrivende ville tapt hele premien.
I tillegg, hvis den næringsdrivende ønsker å satse på at Nvidia vil falle i fremtiden, kan de kjøpe 10. januar $ 120 dollar for 11, 70 dollar per kontrakt. Det vil koste den næringsdrivende totalt 11 700 dollar. For at den næringsdrivende skal få overskudd, vil aksjen trenge å falle under $ 108, 30. Skulle aksjen ligge over $ 120, ville opsjonene utløpe verdiløs, noe som resulterte i tap av premien.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.