Takeout-verdi

Hva er takeaway verdi?

Takeout-verdi er et selskaps estimerte verdi hvis det blir tatt privat eller ervervet. Foretakets takstverdi vurderer ulike beregninger, inkludert kontantstrømmer, eiendeler, inntekter og multipler brukt i lignende overtakelser. Det gjeldende fusjons- og anskaffelsesmiljøet kan også påvirke taktsverdien til et selskap.

Det er ikke en eksakt formel for takstverdivurdering siden det kan tas hensyn til en rekke beregninger, som EBIDTA-multippel, P / E-forhold og til og med firmaspesifikk informasjon.

Forstå takeaway verdi

Takeout-verdien brukes av både finansanalytikere og aksjonærer. Analytikerne vil bruke verdsettelsen for å bestemme en rekke mulige prisnivåer for overtakelsestilbud, mens aksjonærene kan estimere avkastningen de kan få hvis aksjene er ervervet. Differansen mellom den estimerte reelle verdien av et selskap og den faktiske prisen som er betalt for å få det, kalles anskaffelsespremien. Anskaffelsespremien representerer typisk de økte kostnadene ved å kjøpe et målselskap under en fusjon og oppkjøp. Det er ikke noe krav at et selskap betaler en premie for å anskaffe et annet selskap; avhengig av situasjonen, kan det til og med få rabatt.

Eksempel Beregning av takterverdi

Takstverdivurdering bruker målingene til målselskapet og sammenligner dem med multipler som brukes i lignende overtagelsestransaksjoner. For eksempel fikk et selskap med en inntjening på $ 5 millioner for 22, 5 millioner dollar for en tidligere overtakelse. Dette innebærer et inntjeningsmultipel på 4, 5 ($ 22, 5 millioner / $ 5 millioner). Et lignende selskap med en inntjening på $ 3 millioner regnes nå som et overtakelsesmål. Takeout-verdien for det nye selskapet ville være $ 13, 5 millioner ($ 3 millioner × 4, 5). En investor eller et overtakende selskap kan bruke forskjellige målinger for anskaffelsesverdier for å bestemme et bud. For eksempel kan kjøperen bruke foretaksverdi eller aksjekurs for å verdsette et selskap.

Hvis investorer hører rykter om at et selskap undersøker et salg, kan handelsmenn byde opp selskapets aksjekurs. For eksempel, da ordet kom ut i 2016 at programvarefirmaet Marketo vurderte et salg, steg aksjekursen nesten 25% for dagen til 26, 77 dollar. Etter at markedet stengte for dagen, ga investeringsbanken Credit Suisse ut en note som estimerte en mulig Marketo takeout-verdi. Ved å bruke anskaffelser av lignende selskaper de siste 12 månedene, estimerte Credit Suisse en mulig takteringspris i området $ 37, 03 til 51, 67 dollar per aksje.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Sannheten bak giftpiller? En giftpille er en form for forsvarstaktikk som brukes av et målselskap for å forhindre eller motvirke forsøk på en fiendtlig overtakelse fra en erverver. Som navnet "giftpille" indikerer, er denne taktikken analog med noe som er vanskelig å svelge eller godta. mer Hvordan overtakelser fungerer En overtakelse skjer når et overtakende selskap gir et bud om å overta kontrollen av et målselskap, ofte ved å kjøpe en majoritetsandel. mer Sammenlignbar transaksjon En sammenlignbar transaksjon er en metode for å verdsette et selskap som er til salgs ved å bruke data fra nylige transaksjoner som involverer målrettede selskaper. mer In Play I play refererer til et firma som har blitt et potensielt overtakelsesmål eller har lagt seg ut for salg og kan ha flere budgivere. mer Målfirma Et målfirma er en attraktiv virksomhet for en fusjon eller oppkjøp med moderne mål nå også potensielt underlagt aktivismekampanjer. mer Fiendtlig bud Et fiendtlig bud er en type overtakelsestilbud som budgivere presenterer direkte for målfirmaets aksjonærer fordi ledelsen ikke er for avtalen. mer Partnerkoblinger