Tre forskjeller mellom Bitcoin-ETF-er og råvare-ETF-er

Innføringen av ETF-er for bitcoin er "nesten sikker" eller vil skje en gang neste år. Debuten av ETF-er i Bitcoin forventes å transformere markedene i cryptocurrency. Institusjonelle investorer, som pensjonsfond og hedgefond, vil føre en flom av kapital inn i bransjen og stabilisere volatile kryptopriser. De blir også spionert som et investeringsmiddel som vil gjøre bitcoin tilgjengelig for gjennomsnittlige investorer. (Se også: Topp ETF-er og hva de sporer).

Bitcoin blir ofte referert til som digitalt gull fordi den deler lignende egenskaper med det edle metallet. Begge er utvunnet og er knappe. For det meste forventer investorer eksponentielle økninger i bitcoin-markedene som ble observert for gull og andre råvarer, da midler til å spore sine priser ble introdusert.

Men de rosenrøde prognostikasjonene antar likheter mellom strukturen og komposisjonene for ETF-varer og bitcoin-ETF-er. Bitcoin's digital proveniens gjør det til et unikt tilfelle. For det første har den allerede en definert gruveplan. Så er det det faktum at forvarings- og lagringsøkosystemet ennå ikke er modent. Transaksjonskostnader og gruvearbeidere forventes også å spille en viktig rolle i utviklingen som verdiskapning. Alle disse faktorene forventes å spille en viktig rolle i ETF-er designet rundt cryptocururrency. Her er tre måter krypto-ETF-er kan være forskjellige fra vanlige ETF-er.

De kan være dyrere per aksje

VanEck SolidX ETF-søknaden, som ble sendt inn i juni i år, foreslår å holde 25 bitcoins per aksje. Når man tar hensyn til nåværende og mulige fremtidige priser for bitcoin, kan dette oversette til ganske dyre priser for detaljister. Som et eksempel er prisen per bitcoin 6 951 dollar per dette skrivet. ETF-prisen per aksje tilsvarer 205 712 dollar basert på denne kursen. Joshua Gnaizda, grunnlegger av Crypto Fund Research, sier at aksjekursen på en bitcoin ETF kan være sammenlignbar med verdens høyeste aksjekurs, Berkshire Hathaway A-aksjer. For å være sikker, er en netto aktivaverdi (NAV) på en eiendel en funksjon av andre faktorer, for eksempel antall utestående aksjer, også. Men poenget med dette er at institusjonelle investorer vil måtte gå opp til tallerkenen på en viktig måte for å gjøre ETF-er tilgjengelige for detaljinvestorer. Dette er ikke umulig, men kryptoøkosystemet vil kreve betydelige institusjonelle penger.

Unik risiko kan føre til høyere priser

I følge Gnaizda utgjør cryptocururrency unike risikoer som ikke er til stede i råvare- og gulløkosystemer. "Nøkler (brukes til å få tilgang til bitcoin-holdinger) som ikke er i kjølerom, kan bli hacket, private nøkler kan gå tapt og stjålne penger flyttes nesten anonymt, " sier han. Forsikring for cryptocurrency beholdninger utgjør en annen betydelig risiko. Kryptoforsikring har blitt en lukrativ næring for eksisterende forsikringsselskaper først og fremst fordi de kan kreve høye premier. En mangel på klienter for varetektsløsninger, som kan bidra til å spre risiko over et stort antall klienter, har ikke hjulpet saker. Gnaizda anslår at forsikringsprisene kan være så mye som 5% av den samlede beholdningen og forbli dyre med mindre flere milliarder dollar i eiendeler er oppnådd. "Jo større fondet blir, jo større er sannsynligheten for motpartsrisiko i forsikringspolisen, " sier han. (Se også: Cryptocurrency Insurance kan være en stor næring).

Utgifter kan være høyere

Utgiftsgrad er gebyret som blir pålagt av fondsforvaltere for administrasjon og lagring av eiendeler. Imidlertid kan det være betydelig høyere for cryptocurrency-beholdninger. "Gitt problemene med varetekt, forsikring og etterlevelse, ville det ikke overraske meg om det ender opp med å være 1% eller høyere, " sier Gnaizda. For kontekst er utgiftsforholdene for de fleste fond mellom 0, 2% og 0, 4%; gull-ETF-er gjennomsnittlig mellom 0, 25% og 0, 40% som utgiftsforhold.

Det er svært risikabelt og spekulativt å investere i cryptocururrency og andre innledende mynttilbud ("ICOs"), og denne artikkelen er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om å investere i cryptocurrencies eller andre ICOer. Siden hver enkeltes situasjon er unik, bør en kvalifisert profesjonell alltid konsulteres før økonomiske beslutninger tas. Investopedia fremsetter ingen garantier eller garantier for nøyaktigheten eller aktualiteten til informasjonen i dette dokumentet. Fra datoen for denne artikkelen ble skrevet, eier forfatteren små mengder bitcoin og litecoin.