Opp-og-i-alternativet
Up-and-in-opsjoner er en type eksotiske opsjoner som ofte gjøres tilgjengelige gjennom spesialiserte meglere til avanserte kunder i OTC-markedene. Alternativet har både en streikpris og et barriernivå. Som navnet antyder, vil kjøperen av opsjonen dra nytte når prisen på det underliggende stiger høyt nok til å nå (slå inn) det angitte barriereprisnivået. Ellers utløper alternativet verdiløst.
Viktige takeaways
- Dette er eksotiske alternativer som vanligvis er tilgjengelige for institusjonelle investorer på aksjer eller Forex.
- Disse alternativene har både en strykpris og et barriernivå spesifisert.
- Up-and-in-alternativene lønner seg når det underliggende når barriereprisnivået før utløpet.
Slik fungerer et opp-og-i-alternativ
Opp-og-inn-alternativer er en type eksotisk alternativ kjent som et barriere-alternativ. Som et eksotisk alternativ er barrierealternativer strukturert med mer komplekse vilkår enn vanlige vaniljealternativer. Barrierealternativer kan være av to varianter, enten et alternativ for knock-out eller et knock-out-alternativ. Alternativet betaler seg annerledes avhengig av sort. Barriereopsjoner kan også inneholde en rabattbestemmelse for innehaveren hvis opsjonen ikke kan utøves.
Fordi eksotiske opsjoner ofte er tilgjengelige i OTC-markeder, er det en god del variasjon i hvordan disse alternativene kan tilbys. Avhengig av likviditeten til det underliggende, som kan være Forex eller aksjer, kan noen alternativer tilbys på en skreddersydd måte. Denne typen alternativer er også sjelden tilgjengelig for de fleste detaljhandelsinvestorer. Slik varierer utbetalingene mellom de to variantene.
Slå inn alternativer
Valg av alternativ kan være enten opp-og-inn eller ned-og-inn. Dette innebærer om prisen vil stige eller falle for å møte barriereprisnivået. Barriereprisen, når den krysses, gjør alternativet tilgjengelig for trening. Et up-and-in alternativ vil gi innehaveren rett til å trene når barriereprisnivået er nådd eller overskredet, avhengig av struktureringen.
I et down-and-in-alternativ får innehaveren rett til å utøve når den underliggende eiendelens pris faller til eller under et visst barriernivå. Barrierealternativer er strukturert med enten salg eller samtaler. Et up-and-in samtaleopsjon lar en investor dra fordel når en pris stiger. En down-and-in bruker en salgsopsjon og lar en investor dra fordel når en pris faller.
Slå ut alternativer
Utviklingsalternativer er det motsatte av knock-in-alternativer. Disse produktene gjør alternativet mangelfullt når en pris er nådd, men levedyktig så lenge barriereprisen ikke er nådd. Valgmuligheter kan være enten opp-og-ut eller ned-og-ut. Med et opp-og-ut-alternativ blir produktet mangelfullt når en pris blir nådd eller overskredet, og med et ned-og-ut-alternativ blir produktet mangelfullt når en pris faller til eller under dens barriernivå.
Alternativer for rabattbarriere
Både muligheter for å slå inn og slå ut kan inkludere en rabattbestemmelse. Disse alternativene vil bli kjent som rabattbarriereopsjoner. I et alternativ for rabattbarriere får innehaveren en rabatt når opsjonen ikke kan utøves ved utløp.
Barriereopsjonsbestemmelser
Barrierealternativer kan struktureres på forskjellige måter. Disse alternativene er amerikanske alternativer med en fleksibel treningsdato. Noen alternativer kan bli effektive eller mangelfulle når en bestemt barrierepris oppnås, mens andre krever at verdipapirets verdi flytter seg gjennom prisen før bestemmelsene blir vedtatt.
Barrierealternativer kan også inkludere endrede berøringsbestemmelser. Noen barrierealternativer kan inkludere ett trykk, mens andre krever flere berøringer. Barriereopsjoner kan også struktureres slik at de inkluderer avsetninger for to eller flere barrierer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.