Oppstrømsgaranti
En oppstrømsgaranti, også kjent som en subsidiær garanti, er en finansiell garanti der datterselskapet garanterer morselskapets gjeld.
En oppstrømsgaranti kan kontrasteres med en nedstrømsgaranti, som er et pantsettelse som er satt på et lån på lånerens vegne av låntakers morselskap eller aksjeeier.
Viktige takeaways
- En oppstrømsgaranti er når morselskapets gjeld eller forpliktelse blir støttet av et eller flere av datterselskapene.
- En slik garanti kan kreves av en utlåner når morselskapets primære aktiva er base i datterselskapet.
- Oppstrømsgarantier blir også benyttet ved utnyttede oppkjøp når morselskapet eier utilstrekkelige eiendeler til å støtte oppkjøpssyndikats gjeldsfinansierte kjøp.
Hvordan oppstrømsgarantier fungerer
Oppstrømsgarantier gjør det mulig for et morselskap å få gjeldsfinansiering på bedre finansieringsvilkår, ved å utvide den tilgjengelige sikkerheten. De forekommer ofte ved utnyttede utkjøp, når morselskapet ikke har nok eiendeler til å pantsette som sikkerhet.
En betalingsgaranti forplikter garantisten til å betale gjelden dersom låntakeren misligholder, uavhengig av om utlåner stiller krav til låntageren. Alternativt krever en innkrevingsgaranti bare garantisten hvis utlåner ikke kan innkreve det skyldige beløpet etter å ha reist søksmål og uttømt rettsmidler mot låntaker. Garantier kan være absolutte, begrensede eller betingede.
Vanligvis vil en utlåner insistere på en oppstrøms garanti når den låner ut til en overordnet hvis eneste eiendel er aksjeeier i et datterselskap. I dette tilfellet eier datterselskapet i det vesentlige alle eiendelene som långiveren baserer sin kreditbeslutning på.
Problemet med oppstrømsgarantier er at långivere blir utsatt for risikoen for å bli saksøkt for uredelig formidling når garantisten er insolvent eller uten tilstrekkelig kapital på det tidspunktet den utførte garantien. Hvis spørsmålet om uredelig formidling er vellykket bevist i en konkursdomstol, ville utlåner blitt en usikret kreditor, helt klart et dårlig resultat for utlåner.
Siden datterselskapet som garanterer for gjeldsutbetalingene ikke eier noen aksjer i morselskapet som låner midlene, mottar førstnevnte ikke direkte noen fordeler av låneprovenyet, og får derfor ikke en rimelig lik verdi for den garanterte garantien.
Oppstrøms kontra nedstrømsgarantier
En oppstrømsgaranti, som en nedstrømsgaranti der morselskapet garanterer datterselskapets gjeld, trenger ikke å bokføres som forpliktelse i balansen. Imidlertid avsløres det som et betinget ansvar, inkludert eventuelle bestemmelser som kan gjøre det mulig for garantisten å gjenvinne midler utbetalt i en garanti.
En nedstrømsgaranti kan gjøres for å hjelpe et datterselskap med å få gjeldsfinansiering som det ellers ikke ville være i stand til å skaffe, eller for å skaffe midler til en rentesats som ville være lavere enn det kunne oppnå uten garantien fra morselskapet.
I mange tilfeller kan en utlåner være villig til å gi finansiering til en låntaker bare hvis en finansierer samtykker i å garantere lånet. Dette er fordi datterselskapets risiko når det gjelder mislighold av gjeld, betydelig støttet av holdingselskapets økonomiske styrke. Garantien ligner på en person som belåner for en annen på et lån.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.