Warren Buffett: The Road To Riches

Warren Edward Buffett, legendariske verdiinvestor, gjorde et smertefullt tekstilfabrikk til en finansiell motor som drev det som skulle bli verdens mest suksessrike holdingselskap.

Buffett, som er kjent som "Oracle of Omaha" for sin investeringsdyktighet, har samlet en personlig formue på over 62 milliarder dollar, noe som gjør ham til topphund på Forbes 'World Billionaires-liste i 2008. Han inspirerer legioner av lojale fans til å gjøre en årlig trek til Omaha for en mulighet til å høre ham tale på Berkshires årsmøte, en begivenhet som ironisk nok ble kalt "Woodstock of Capitalism". (Se hele Investopedia-biografien for hele historien om Warren Buffett.)

Warren Buffet: The Road To Riches

De tidlige årene

Buffett ble født til Howard og Leila Buffett 30. august 1930 i Omaha, Nebraska. Han var den andre av tre barn, og den eneste gutten. Faren var aksjemegler og firtids kongressmedlem i USA. Howard serverte ikke-sammenhengende betingelser på den republikanske billetten, men uttrykte frihetens synspunkter.

Å tjene penger var en tidlig interesse for Buffett, som solgte brus og hadde papirrute. Da han var 14 år gammel investerte han inntektene fra disse anstrengelsene i 40 dekar land, som han deretter leide for et overskudd. Da faren oppfordret, søkte han seg til University of Pennsylvania og ble akseptert. Uimponert forlot Buffett etter to år, og overførte til University of Nebraska. Da han ble uteksaminert, overbeviste faren ham nok en gang om verdien av utdanning, og oppmuntret ham til å satse på en høyere grad. Harvard avviste Buffett, men Columbia godtok ham. Buffett studerte under Benjamin Graham, faren til verdisatsing, og hans tid i Columbia satte scenen for en storied karriere, om enn en med en langsom start. (Fortsett å lese om verdisatsing i de 3 mest tidløse investeringsprinsippene og hva er Warren Buffetts investeringsstil? )

Etter endt utdanning nektet Graham å ansette Buffett og antydet til og med at han unngikk en karriere på Wall Street. Buffetts far var enig med Graham, og Buffett kom tilbake til Omaha for å jobbe hos farens meglerfirma. Han giftet seg med Susan Thompson, og de startet en familie. En kort stund senere hadde Graham hjerteforandring og tilbød Buffett jobb i New York.

Warren Buffett: InvestoTrivia del 3

Foundation of Value

En gang i New York hadde Buffett sjansen til å bygge videre på investeringsteoriene han hadde lært fra Graham i Columbia. Verdieinvestering, ifølge Graham, involverte å søke aksjer som solgte til en ekstraordinær rabatt til verdien av de underliggende eiendelene, som han kalte "egenverdien". Buffett internaliserte konseptet, men hadde en interesse av å ta det et skritt videre. I motsetning til Graham, ønsket han å se utover tallene og fokusere på selskapets lederteam og produktets konkurransefortrinn på markedet. (For å finne ut mer om egenverdi, se grunnleggende analyse: Hva er det? )

I 1956 kom han tilbake til Omaha, lanserte Buffett Associates, Ltd. og kjøpte et hus. I 1962 var han 30 år gammel og allerede millionær da han slo seg sammen med Charlie Munger. Samarbeidet deres resulterte til slutt i utviklingen av en investeringsfilosofi basert på Buffetts idé om å se på verdisatsing som noe mer enn et forsøk på å vri de siste dollar ut av døende virksomheter.

Underveis kjøpte de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), et døende tekstilfabrikk. Det som begynte som et klassisk Graham-verdispill ble en langsiktig investering da virksomheten viste noen tegn til liv. Kontantstrømmer fra tekstilvirksomheten ble brukt til å finansiere andre investeringer. Etter hvert ble den opprinnelige virksomheten formørket av de andre eierandelene. I 1985 avsluttet Buffett tekstilvirksomheten, men fortsatte å bruke navnet.

Buffetts investeringsfilosofi blir en basert på prinsippet om å skaffe aksjer i det han mener er godt styrte, undervurderte selskaper. Når han foretar et kjøp, er hans intensjon å holde verdipapirene på ubestemt tid. Coca Cola, American Express og Gillette Company oppfylte alle kriteriene hans og har forblitt Berkshire Hathaways portefølje i mange år. I mange tilfeller kjøpte han selskapene direkte og fortsatte å la ledergruppene håndtere den daglige virksomheten. Noen av de mer kjente firmaene som passer inn i denne kategorien inkluderer See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef og GEICO Auto Insurance.

Buffetts mystikk forble intakt til teknologibestanden ble populær. Som en resolutt teknofobe satt Buffett ut den utrolige oppkjøringen i teknologibestandene på slutten av 1990-tallet. Ved å holde seg til kanonene sine og nekte å investere i selskaper som ikke oppfyller mandatet, tjente Buffett hånet til eksperter på Wall Street og ble avskrevet av mange som en mann hvis tid var gått. Det tekniske vraket som skjedde da dotcom-boblen brast, slo mange av disse ekspertene konkurs. Buffetts fortjeneste doblet seg. (For å lese om disse hendelsene, se The Greatest Market Crash, Sorting Out Cult Stocks and Behavioural Finance: Herd Behaviour .)

På den personlige siden

Til tross for en nettoverdi målt i milliarder, er Warren Buffett legendarisk sparsommelig. Han bor fortsatt i det fem-roms huset han kjøpte i 1958 for $ 31 000 dollar, drikker Coca Cola og spiser på lokale restauranter, hvor en burger eller en biff er hans foretrukne bordpris. I årevis undgikk han ideene om å kjøpe en bedriftsjet. Da han endelig skaffet seg en, kalte han den "Uforsvarlig" - offentlig anerkjennelse av kritikken hans om penger brukt på jetfly. (For å finne ut hvordan det å være sparsommelig kan spare deg for store penger, les Downshift for å forenkle livet ditt og spare penger på den skotske måten .)

Han forble gift med Susan Thompson i mer enn 50 år etter bryllupet deres i 1952. De hadde tre barn, Susie, Howard og Peter. Buffett og Susan skilte seg i 1977, og ble fortsatt gift til hennes død i 2004. Før hennes død introduserte Susan ham for Astrid Menks, en servitør. Buffett og Menks begynte å bo sammen i 1978 og ble gift i august 2006.

Legacy

Hva gjør du med pengene dine når du er verdens mest suksessrike investor? Hvis du er Warren Buffett, gir du den bort. Buffett bedøvet verden i juni 2006 da han kunngjorde donasjonen av det store flertallet av formuen hans til Bill & Melinda Gates Foundation, som fokuserer på verdenshelsespørsmål, amerikanske biblioteker og globale skoler. Det er en av verdens største gjennomsiktige veldedighetsorganisasjoner. (Finn ut hvem de største gavene er i The Saints Of Wall Street .)

Buffetts donasjoner vil komme i form av B-aksjer av Berkshire Hathaway-aksjen. Hans totale donasjon til Gates Foundation er 10 millioner aksjer. Det vil bli gitt ut i trinn på 5% frem til Buffetts død eller til stiftelsen ikke klarer å oppfylle utgiftsbestemmelsen eller bestemmelsen om at enten Bill eller Melinda Gates forblir aktivt involvert i stiftelsens aktiviteter. Buffetts donasjon fra 2006 var 500 000 aksjer, verdsatt til cirka 1, 5 milliarder dollar.

Til en aksjeverdi i juni 2008 er hele donasjonen til Gates Foundation verdt rundt 37 milliarder dollar. Buffett forventer at aksjekursstigning vil øke dette beløpet over tid. En annen aksjedonasjon på mer enn 1 million aksjer vil bli jevnt fordelt på tre veldedighetsorganisasjoner som drives av Buffetts barn. Ytterligere 1 million aksjer vil gå til et stiftelsesløp til ære for sin første kone.

Mens donasjonen til Gates Foundation absolutt var en stor overraskelse, er Buffetts veldedige bestrebelser ikke noe nytt. Han hadde gitt penger bort i 40 år gjennom Buffett Foundation, omdøpt til Susan Thompson Buffett Foundation. Dette stiftelsen støtter pro-valg familieplanlegging årsaker og arbeider for å motvirke spredning av kjerner.

Buffett har alltid planlagt å gi mesteparten av formuen sin til veldedighet, men insisterte på at det ville skje postuum. Hjerteskiftet er en av de viktigste Buffett - rasjonelle, avgjørende, maverick og brennende en egen vei. "Jeg vet hva jeg vil gjøre, og det er fornuftig å komme i gang, " er han berømt for å si.

Bunnlinjen

Fremtiden ser ut til å ha en økning i mengden penger som Buffett vil fortsette å gi. Med hans egne ord: "Jeg er ikke en entusiast for dynastisk rikdom, spesielt når alternativet er at seks milliarder mennesker har så mye fattigere hender i livet enn vi har, og har en sjanse til å dra nytte av pengene." (For relatert lesing, se "Hvordan kom Warren Buffett i gang med virksomheten?")