Hva er de mest effektive sikringsstrategiene for å redusere markedsrisiko?
Det er en rekke effektive sikringsstrategier for å redusere markedsrisiko, avhengig av eiendelen eller porteføljen av eiendeler som sikres. Tre populære er porteføljekonstruksjon, opsjoner og volatilitetsindikatorer.
Moderne porteføljeteori
Et av hovedverktøyene er den moderne porteføljeteorien (MPT), som bruker diversifisering for å lage grupper av eiendeler som reduserer volatiliteten. MPT bruker statistiske tiltak for å bestemme en effektiv grense for et forventet avkastningsbeløp for en definert mengde risiko. Teorien undersøker sammenhengen mellom forskjellige eiendeler, så vel som volatiliteten til eiendeler, for å skape en optimal portefølje. Mange finansinstitusjoner har brukt MPT i sin risikostyringspraksis. Den effektive grensen er et buet lineært forhold mellom risiko og avkastning. Investorer vil ha forskjellige risikotoleranser, og MPT kan hjelpe med å velge en portefølje for den aktuelle investoren.
alternativer
Alternativer er et annet kraftig verktøy. Investorer som søker å sikre en individuell aksje med rimelig likviditet, kan ofte kjøpe salgsopsjoner for å beskytte mot risikoen for en nedsidebevegelse. Setter gevinst når prisen på den underliggende sikkerheten går ned. Den største ulempen med denne tilnærmingen er premiebeløpet for kjøp av salgsopsjoner. Kjøpte opsjoner er gjenstand for forfall og mister verdi når de går mot utløp. Vertikale salgsoppslag kan redusere premiebeløpene som er brukt, men de begrenser beskyttelsesbeløpet. Denne strategien beskytter bare en individuell aksje, og investorer med diversifisert eierandel har ikke råd til å sikre hver enkelt posisjon.
Investorer som ønsker å sikre en større, diversifisert portefølje av aksjer kan bruke indeksopsjoner. Indeksalternativer sporer større aksjemarkedsindekser, for eksempel S&P 500 og Nasdaq. Disse bredt baserte indeksene dekker mange sektorer og er gode mål for den samlede økonomien. Aksjer har en tendens til å være korrelert. de beveger seg generelt i samme retning, spesielt i tider med høyere volatilitet. Investorer kan sikre seg med salgsopsjoner på indeksene for å minimere risikoen. Bear-set-spreads er en mulig strategi for å minimere risikoen. Selv om denne beskyttelsen fortsatt koster investorene penger, gir opsjonsindeksopsjoner beskyttelse over et større antall sektorer og selskaper.
Indikator for volatilitetsindeks
Investorer kan også sikre seg ved å bruke volatilitetsindeksen (VIX) -indikatoren. VIX måler implisitt volatilitet ved pengesamtaler og setter på S&P 500-indeksen. Det kalles ofte fryktmåleren, da VIX stiger i perioder med økt volatilitet. Generelt indikerer et nivå under 20 lav volatilitet, mens et nivå på 30 er veldig ustabilt. Det er børshandlede fond (ETF) som sporer VIX. Investorer kan bruke ETF-aksjer eller opsjoner for å gå lenge på VIX som en volatilitetsspesifikk sikring.
Selv om disse verktøyene absolutt er kraftige, kan de selvfølgelig ikke redusere all risiko.
01:11