Hva gjør investeringsbankfolk egentlig?

For de som er interessert i en Wall Street-karriere, er det en rekke roller som kan være av interesse, inkludert handelsmann, analytiker og investeringsbankmann. Mange ønsker å være investeringsbankfolk, trukket av den høye profilen og kjekke lønningene disse jobbene tilbyr. Så hva gjør investeringsbankfolk?

Hva Investment Bankers gjør

I hovedsak er investeringsbankfolk bedriftsøkonomiske rådgivere.

Wall Street tiltrakk seg verdens ire etter finanskrisen 2007-08, og dens rolle i krisen førte til større kontroll og regulering for finanssektoren. Krisen, som kom på hodet etter at investeringsbanken Lehman Brothers begjærte konkurs i september 2008, utsatte underlivet til Wall Street.

Men selv om lysten til å være en såkalt Wall Street-mester i universet har blitt sårt noe som et resultat, er karrierer på Wall Street fremdeles et trekkplaster for topputdannede.

Investeringsbankmannens rolle

Investeringsbankmannen opptrer i kapitalmarkedsrådgivningskapasitet til selskaper og myndigheter, snarere enn å handle direkte med enkeltinvestorer. Investeringsbankfolk hjelper sine klienter med å skaffe penger i kapitalmarkedene, tilby ulike økonomiske rådgivningstjenester og bistå med fusjoner og oppkjøpsaktiviteter.

Når kapitalmarkedene har det bra, har investeringsbankfolk en tendens til å gjøre det bra siden de kan generere mer inntekter fra alle aktiviteter de utfører.

Topp 5 ferdigheter som en investeringsbanker trenger

Ordne økonomi

Hvis et stort selskap ønsker å bygge en fabrikk og ønsker å utstede obligasjonsfinansiering for å finansiere utvidelsen, kan det hende at de får hjelp av en investeringsbankmann. Tilsvarende, hvis en regjering ønsker å finansiere byggingen av en flyplass, motorvei eller annet stort kommunalt prosjekt, kan det hende at det samarbeider med en investeringsbanker om å utstede obligasjoner for å skaffe kapital.

I et slikt tilfelle ville investeringsbankmannen planlegge obligasjonsutstedelsen, prissette obligasjonsutstedelsen slik at det er nok etterspørsel etter obligasjonene, samarbeide med utsteder for å administrere den amerikanske verdipapir- og utvekslingskommisjonen (SEC) dokumentasjonen som kreves for å utstede obligasjonene, og bidra til å selge obligasjonene.

Investeringsbankmannen spiller også en rolle når det gjelder å arrangere egenkapitalfinansiering. Anta at et selskap bestemmer seg for at det trenger mer penger for å vokse og bestemmer seg for å skaffe midler ved å gå inn for et første offentlig tilbud, eller børsnotering. En investeringsbankmann ville sette sammen et prospekt som forklarer tilbudets vilkår og risikoen det bærer, administrere utstedelsesprosessen med SEC og hjelpe til med å prise tilbudet. Aksjene skal være priset helt riktig. Hvis de blir priset for høyt, er det ikke sikkert publikum er interessert i å kjøpe dem. Hvis de er for lave priser, kan investeringsbankmannen legge igjen noen penger på bordet som han eller hun kunne ha generert for kunden.

Underwriting tilbud

I løpet av å arrangere finansiering av kapitalmarkeder for sine kunder, foretar investeringsbankfolk også typisk forsikring av tilbudene. Dette betyr at de styrer risikoen i prosessen ved å kjøpe verdipapirene fra utstedere og selge dem til de offentlige eller institusjonelle kjøpere. Investeringsbankfolk kjøper verdipapirene til en pris og legger deretter til en markering i salgsprisen og gir dermed et overskudd som kompenserer for risikoen de tar på seg. Denne spredningen er forsikringsspredningen. Vanligvis jobber en blyinvesteringsbankmann med en gruppe investeringsbankfolk, kalt et syndikat, for å tegne et emne slik at risikoen blir spredt blant dem.

Noen ganger fungerer forsikringsselskapet bare som et mellomrom i markedsføringen av avtaler og gjør en best innsats for å markedsføre verdipapirene, men tar ikke på seg forsikringsrisikoen. I dette tilfellet har investeringsbankfolk muligheten til å selge verdipapirer og få betalt på provisjonsbasis for den faktiske mengden verdipapirer de selger.

Private plasseringer

I stedet for å ta på seg kostnadene ved et offentlig tilbud, hjelper noen ganger investeringsbankfolk sine kunder med å skaffe kapital gjennom private plasseringer. For eksempel kunne de plassere et tilbud på obligasjoner med en institusjonell investor som et forsikringsselskap eller et pensjonsfond. Dette er vanligvis en raskere måte å skaffe penger siden det ikke er behov for å registrere denne typen tilbud hos SEC.

Regjeringen anser institusjonelle investorer for å være mer sofistikerte enn enkeltinvestorer, så det er færre regler for private plasseringer.

Fusjoner og anskaffelser

Et annet område der investeringsbankfolk spiller en rolle er når et selskap er ute etter å kjøpe et annet selskap. En investeringsbankmann tilbyr råd om hvordan selskapet skal gå til anskaffelsen, inkludert prisfastsettelsen av tilbudet. Dette innebærer å verdsette det målrettede selskapet og komme med en pris som representerer dens verdi. På den andre siden av avtalen trenger selskaper som legger ut for salg også investeringsbankfolk for å vurdere prisantydning og tilbud. Noen ganger kan fusjoner og oppkjøp innebære lange kamper.

Interessekonflikt

Selv om investeringsbankfolk hjelper med å smøre inn kapitalmarkedene, har de fått kritikk. For det første har legitimiteten til Wall Street aksjeforskning kommet i tvil siden investeringsbankfolk har blitt sagt å presse analytikere til å rangere verdipapirer gunstig for å behage kundene sine for å generere investeringsbankvirksomhet. SEC har satt inn lovverk for å møte slike interessekonflikter mellom et firmas investeringsbankvirksomhet og dets verdipapirforskningsaktiviteter.

En annen interessekonflikt kan oppstå når investeringsbankfolk, som har tilgang til konfidensiell informasjon fra kunder relatert til deres virksomhet og potensielle kunder, kan gi informasjon til firmaets handelsmenn. Næringsdrivende kan bruke denne innsideinformasjonen til en urettferdig fordel når de handler med investorer som ikke har den samme informasjonen.

Bunnlinjen

I en kapitalistisk økonomi spiller investeringsbankfolk en rolle i å hjelpe sine kunder å skaffe kapital til å finansiere ulike aktiviteter og utvide virksomheten. De er økonomiske rådgivende formidlere som hjelper med å priskapital og fordeler den til forskjellige bruksområder.

Mens denne aktiviteten hjelper til med å glatte kapitalismens hjul, har investeringsbankers rolle blitt undersøkt fordi det er noe kritikk for at de blir betalt for mye i forhold til tjenestene de leverer.