Hva er forskjellen mellom EBIT og EBITDA?

Det er flere beregninger tilgjengelig for å analysere lønnsomheten til et selskap. EBIT og EBITDA er to av disse beregningene, og selv om de deler likheter, kan forskjellene i beregningene føre til varierte resultater.

EBIT

Resultat før renter og skatter (EBIT) er et selskaps nettoinntekt før inntektsskattekostnad og renteutgift er trukket. EBIT brukes til å analysere resultatene til et selskaps kjernevirksomhet uten skatteutgifter og kostnadene for kapitalstrukturen som påvirker resultatet.

Følgende formel brukes til å beregne EBIT:

EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = NettoinntektIE = RenteutgiftTE = Skattekostnad \ begynne {justert} & \ tekst {EBIT} = \ tekst {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {hvor:} \ \ & \ text {NI = Nettoinntekt} \\ & \ text {IE = Renteutgifter} \\ & \ text {TE = Skattekostnad} \\ \ end {alignet} EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Netto inntektIE = RenteutgiftTE = Skattekostnad

Siden nettoinntekt er et tall som ikke inkluderer renteutgifter og skattekostnader, må de legges tilbake for å beregne EBIT.

EBIT blir ofte referert til som driftsinntekter siden de begge ekskluderer skatter og renteutgifter i sine beregninger. Imidlertid er det tidspunkter hvor driftsinntektene kan avvike fra EBIT.

EBT

Resultat før skatt (EBT) gjenspeiler hvor mye driftsresultat som er realisert før du regnskapsfører skatter, mens EBIT ekskluderer både skatter og rentebetalinger. EBT beregnes ved å ta nettoinntekt og legge skatter tilbake for å beregne et selskaps fortjeneste.

Ved å fjerne skatteforpliktelser, kan investorer bruke EBT for å evaluere et firmas driftsresultat etter å ha eliminert en variabel utenfor kontrollen. I USA er dette mest nyttig for å sammenligne selskaper som kan ha forskjellige statsskatter eller føderale skatter. EBT og EBIT ligner hverandre og er begge varianter av EBITDA.

EBITDA

EBITDA eller inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer er en annen mye brukt indikator for å måle selskapets økonomiske resultater og prosjektinntjeningspotensial.

EBITDA trekker ut gjeldsfinansiering så vel som avskrivninger og amortiseringskostnader ved beregning av lønnsomhet. Det ekskluderer også skatter og renteutgifter på gjeld. Som et resultat bidrar EBITDA til å bore ned til lønnsomheten i et selskaps driftsresultat.

EBITDA kan beregnes ved å ta nettoinntekt og legge til renter, skatter, avskrivninger og amortisering der:

EBITDA = NP + I + T + D + hvor som helst: NP = Netto fortjenesteI = RenteT = SkatterD = AvskrivningA = Amortisering \ begynne {justert} & \ tekst {EBITDA} = \ tekst {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {NP = Netto fortjeneste} \\ & \ text {I = Interesse} \\ & \ text {T = Skatter} \\ & \ text {D = Avskrivning} \\ & \ text {A = Amortisering} \\ \ slutt {justert} EBITDA = NP + I + T + D + Overalt: NP = Netto fortjenesteI = RenterT = SkatterD = AvskrivningA = Amortisering

Sammenligning av EBIT og EBITDA

Nedenfor er en del av resultatregnskapet for JC Penneys fra 5. mai 2018.

JC Penneys EBIT:

• Netto inntekt var a tap for - 78 millioner dollar, fremhevet i blått.
• Renteutgiftene var 78 millioner dollar mens skattekostnaden var en kreditt på 1 million dollar, uthevet i grønt.
• EBIT var $ 1 million for perioden eller - $ 78 millioner (nettoinntekt) - $ 1 million (skatt) + $ 78 millioner (renter).
• Siden inntektsskatt opprinnelig var en kreditt på 1 million dollar, trakk vi den ut for å beregne EBIT.

JC Penneys EBITDA beregnes også ved bruk av nettoinntekt:

• Netto inntekt var - 78 millioner dollar, fremhevet i blått.
• Avskrivningene var 141 millioner dollar, fremhevet i rødt.
• Netto renteutgift var 78 millioner dollar mens skatten var + 1 million dollar markert med grønt.
• EBITDA var $ 140 millioner eller - $ 78 millioner + $ 141 millioner - $ 1 million + $ 78 millioner (netto renter).
• Igjen var inntektsskatt opprinnelig en kreditt på 1 million dollar, så vi trakk den tilbake for å beregne EBITDA.

Vi kan se fra eksemplet over at EBIT på 1 million dollar var helt annerledes enn EBITDA-tallet på 140 millioner dollar. For JC Penney tilfører avskrivninger og avskrivninger et betydelig beløp til fortjeneste under EBITDA.

Hensyn med EBIT og EBITDA

Både EBIT og EBITDA trekker ut kostnadene for gjeldsfinansiering og skatt, mens EBITDA tar det enda et skritt ved å sette av- og amortiseringskostnader tilbake i fortjenesten til et selskap.

Siden avskrivninger ikke fanges opp i EBITDA, kan det føre til gevinstforvrengning for selskaper med et betydelig antall anleggsmidler og deretter betydelige avskrivningskostnader. Jo større avskrivningskostnader, jo mer vil det øke EBITDA.

EBITDA kan også beregnes ved å ta driftsinntekter og legge til avskrivninger og avskrivninger. Vær oppmerksom på at hver EBITDA-formel kan resultere i forskjellige fortjenestetall. Forskjellen mellom de to EBITDA-beregningene kan forklares med salg av et stort utstyrsutstyr eller investeringsgevinster, men hvis denne inkluderingen ikke er spesifisert spesifikt, kan dette tallet være misvisende.

Bunnlinjen

EBIT og EBITDA er begge viktige beregninger for å analysere selskapets økonomiske resultater. Forskjellene i lønnsomhet i vårt eksempel viser viktigheten av å bruke flere beregninger i analysen. (For mer overskuddsanalyse, vennligst les "Hvordan skiller brutto fortjeneste og EBITDA seg"> Hvordan er EBIT og driftsinntekter forskjellige? ")