Hva er det ideelle antallet aksjer å ha i en portefølje?

For det første er det ikke et enkelt riktig svar på dette spørsmålet - det vil avhenge av en rekke faktorer som hjemlandet og investeringen, investeringsperioden og tilbøyeligheten til å lese markedsnyheter og holde deg oppdatert om beholdning.

Investorer diversifiserer kapitalen sin i mange forskjellige investeringskjøretøyer av den primære årsaken til å minimere risikoeksponeringen. Spesifikt lar diversifisering investorer redusere eksponeringen sin for det som omtales som usystematisk risiko, som kan sies å være risikoen forbundet med et bestemt selskap eller bransje. Investorer er ikke i stand til å diversifisere bort systematisk risiko, for eksempel risikoen for at en økonomisk lavkonjunktur drar ned hele aksjemarkedet, men akademisk forskning innen området moderne porteføljeteori har vist at en godt diversifisert aksjeportefølje effektivt kan redusere usystematisk risiko til nær -nivånivåer, mens du fortsatt opprettholder det samme forventede avkastningsnivået en portefølje med overflødig risiko vil ha.

Med andre ord, mens investorene må akseptere større systematisk risiko for potensielt høyere avkastning (kjent som avkastning av risiko-avkastning), nyter de ikke vanligvis økt avkastningspotensial for å bære usystematisk risiko. Jo flere aksjer du har i porteføljen, jo lavere er usystematisk risikoeksponering. En portefølje på 10 aksjer, spesielt i forskjellige sektorer eller bransjer, er mye mindre risikabelt enn en portefølje av to. Selvfølgelig kan transaksjonskostnadene ved å holde flere aksjer legge opp, så det er generelt optimalt å holde et minimum antall aksjer som er nødvendige for effektivt å fjerne deres usystematiske risikoeksponering. Hva er dette tallet? Det er ikke noe konsensus-svar, men det er et rimelig bestemt spekter.

For investorer i USA, der aksjer beveger seg på egen hånd mer (er mindre korrelert med det totale markedet) enn andre steder, er tallet omtrent 20 til 30 aksjer. Overveiende forskning i området ble utført før revolusjonen av online investeringer (da provisjoner og transaksjonskostnader var mye høyere), og de fleste forskningsartikler satte tallet i området 20-30. Nyere forskning antyder at investorer som drar fordel av de lave transaksjonskostnadene som online meglere gir, best kan optimalisere porteføljene sine ved å holde nærmere 50 aksjer, men igjen er det ingen enighet.

Husk at disse påstandene er basert på tidligere, historiske data fra det samlede aksjemarkedet, og at de derfor ikke garanterer at markedet vil ha nøyaktig de samme egenskapene i løpet av de neste 20 årene som det gjorde tidligere 20. Som hovedregel av tommelen, men de fleste investorer (detaljhandel og profesjonelle) har 15-20 aksjer minst i porteføljene. Hvis du lar deg skremme av ideen om å måtte undersøke, velge og opprettholde bevissthet om rundt 20 eller flere aksjer, kan det være lurt å vurdere å bruke indeksfond eller ETF-er for å gi en rask og enkel diversifisering på tvers av ulike sektorer og markedskapitalgrupper, da disse investeringene kjøretøy lar deg effektivt kjøpe en kurv med aksjer med en transaksjon.

(For ytterligere lesing, se viktigheten av diversifisering og diversifisering utover aksjer .)

Rådgiver Insight

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Antall aksjer i en portefølje er i seg selv uviktig. Det er fordi en portefølje kan være konsentrert i noen få bransjer i stedet for spredt over et komplett spekter av sektorer. I et slikt tilfelle kan du ha dusinvis av aksjer og fortsatt ikke være diversifisert. Hvis derimot aksjebeholdningen var diversifisert over en lang rekke bransjer, bør to eller tre dusin være tilstrekkelig. Også her vil riktig aksjevalg gjøre en stor forskjell. Det hjelper vanligvis å fokusere på de sterkere aktørene i hver bransje for å dra nytte av potensialet som hver bransje gir. Se på komponentene i Dow Jones Industrial Average: Disse er 30 av de mest kjente navnene i den amerikanske bedriftsverdenen.