Miljø-, sosiale og styrings- (ESG) kriterier
Miljø-, sosial- og styrings- (ESG) -kriterier er et sett med standarder for et selskaps virksomhet som samfunnsbevisste investorer bruker for å avskjøre potensielle investeringer. Miljøkriterier vurderer hvordan et selskap presterer som en forvalter av naturen. Sosiale kriterier undersøker hvordan det forvalter forhold til ansatte, leverandører, kunder og lokalsamfunnene der det opererer. Governance omhandler et selskaps ledelse, lederlønn, revisjoner, internkontroll og aksjonærrettigheter.
Viktige takeaways
- Miljø-, sosiale og styrings- (ESG) -kriterier er en stadig mer populær måte for investorer å vurdere selskaper der de kanskje vil investere i.
- Mange aksjefond, meglerfirmaer og roboterådgivere tilbyr nå produkter som bruker ESG-kriterier.
- ESG-kriterier kan også hjelpe investorer med å unngå selskaper som kan utgjøre en større økonomisk risiko på grunn av deres miljø- eller annen praksis.
I løpet av de siste årene har spesielt yngre investorer vist interesse for å plassere pengene sine der deres verdier er, og meglerforetak og aksjefondsselskaper har begynt å tilby børshandlede fond (ETF) og andre finansielle produkter som følger ESG-kriterier. Robo-rådgivere som Betterment og Wealthfront har også brukt dem til å appellere til disse investorene. I følge den siste rapporten fra US SIF Foundation, hadde investorer 11, 6 billioner dollar i eiendeler valgt i henhold til ESG-kriterier i begynnelsen av 2018, opp fra 8, 1 billioner dollar bare to år tidligere.
ESG-investering blir noen ganger referert til som bærekraftig investering, ansvarlig investering, innvirkning på investering eller sosialt ansvarlig investering.
Hvordan miljømessige, sosiale og styringsmessige (ESG) kriterier fungerer
For å vurdere et selskap basert på miljømessige, sosiale og styringsmessige (ESG) kriterier, ser investorer på et bredt spekter av atferd.
Miljø-, sosiale og styrings- (ESG) kriterier hjelper investorer med å finne selskaper med verdier som samsvarer med deres egne.
Miljøkriterier kan omfatte et virksomhets energibruk, avfall, forurensning, naturressursbevaring og behandling av dyr. Kriteriene kan også brukes til å evaluere eventuelle miljørisikoer et selskap kan stå overfor og hvordan selskapet håndterer disse risikoene. Er det for eksempel spørsmål knyttet til dets eierskap til forurenset land, avhending av farlig avfall, håndtering av giftige utslipp eller etterlevelse av myndigheters miljøbestemmelser?
Sosiale kriterier ser på selskapets forretningsforhold. Jobber det med leverandører som har de samme verdiene som det påstår å holde? Donerer selskapet en prosentandel av overskuddet til lokalsamfunnet eller oppfordrer de ansatte til å utføre frivillig arbeid der? Viser selskapets arbeidsforhold en høy respekt for de ansattes helse og sikkerhet? Er det tatt hensyn til andre interessenters interesser?
Når det gjelder styring kan investorer være lurt å vite at et selskap bruker nøyaktige og transparente regnskapsmetoder, og at aksjonærene får en mulighet til å stemme om viktige spørsmål. De vil kanskje også forsikre seg om at selskaper unngår interessekonflikter i valg av styremedlemmer, ikke bruker politiske bidrag for å få unødig gunstig behandling og selvfølgelig ikke engasjerer seg i ulovlig praksis.
Ingen enkelt selskap kan selvfølgelig bestå hver test i hver kategori, så investorer må selv bestemme hva som er viktigst for dem. På praktisk nivå må verdipapirforetak som følger ESG-kriterier også prioritere. For eksempel bruker Boston-baserte Trillium Asset Management, med 2, 5 milliarder dollar under forvaltning, et utvalg ESG-faktorer for å identifisere selskaper som er posisjonert for sterk langsiktig ytelse. Trilliums ESG-kriterier, som delvis bestemmes av analytikere som identifiserer spørsmål som står overfor forskjellige sektorer og næringer, inkluderer å unngå selskaper med kjent eksponering for kullgruvedrift og de med mer enn 5% av inntektene fra kjernekraft eller våpen. Det unngår også å investere i selskaper med store nyere eller pågående kontroverser knyttet til diskriminering på arbeidsplassen, selskapsstyring og dyrevelferd, blant andre problemer.
Fordeler og ulemper med miljømessige, sosiale og styringsmessige (ESG) kriterier
Tidligere år hadde samfunnsansvarlige investeringer et rykte for å kreve avveining fra investorens side. Fordi de begrenset universet til selskaper som var kvalifiserte for investering, begrenset de også investorens potensielle fortjeneste. "Dårlige" selskaper presterte noen ganger veldig bra, i hvert fall med tanke på aksjekursen.
Nylig har imidlertid noen investorer trodd at kriterier for miljø, samfunnsstyring og styring har et praktisk formål utover alle etiske bekymringer. Ved å følge ESG-kriterier kan de kanskje unngå selskaper som har en praksis som kan signalisere en risikofaktor - noe som fremgår av BPs oljesøl fra 2010 og Volkswagens utslippsskandale, som begge rystet selskapenes aksjekurser og resulterte i milliarder dollar i tilhørende tap.
Etter hvert som ESG-tenkende forretningspraksis får mer trekkraft, sporer verdipapirforetak i økende grad resultatene. Finansielle tjenesteselskaper som JPMorgan Chase, Wells Fargo og Goldman Sachs har publisert årsrapporter som omfattende gjennomgår deres ESG-tilnærminger og resultatene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.