Hva er forholdet mellom inflasjon og renter?

Inflasjon og renter er ofte knyttet til og refereres ofte i makroøkonomi. Inflasjon refererer til hastigheten som prisene på varer og tjenester stiger. I USA er renten, eller beløpet som utlåner belastes en låntaker, basert på den føderale fondssatsen som bestemmes av Federal Reserve (noen ganger kalt "Fed").

Generelt, etter hvert som rentene er redusert, er det flere som kan låne mer penger. Resultatet er at forbrukerne har mer penger å bruke, noe som får økonomien til å vokse og inflasjonen øke. Det motsatte gjelder for stigende renter. Når rentene økes, har forbrukerne en tendens til å spare ettersom avkastningen fra sparing er høyere. Når mindre disponible inntekt blir brukt som et resultat av økningen i renten, bremser økonomien og inflasjonen synker.

Under et system med bank med brøkreserver, har renter og inflasjon en tendens til å være omvendt korrelert. Dette forholdet utgjør et av de sentrale punktene i samtidens pengepolitikk: sentralbanker manipulerer kortsiktige renter for å påvirke inflasjonsraten i økonomien.

For å forstå hvordan dette forholdet fungerer, er det viktig å forstå banksystemet, kvanteteorien om penger og hvilken rolle rentene spiller.

Den delikate dansen om inflasjon og BNP

Fraksjonær reservebank

Verden bruker i dag et brøkreserves banksystem. Når noen setter inn $ 100 i banken, opprettholder de et krav på de $ 100. Banken kan imidlertid låne ut disse dollarene basert på reserveforholdet som er satt av sentralbanken. Hvis reserveforholdet er 10%, kan banken låne ut de andre 90%, som er $ 90 i dette tilfellet. En 10% brøkdel av pengene blir liggende i bankhvelvene.

Så lenge det påfølgende lånet på $ 90 er utestående, er det to krav på totalt $ 190 i økonomien. Med andre ord, tilgangen på penger har økt fra $ 100 til $ 190. Dette er en enkel demonstrasjon av hvordan banken øker pengemengden.

Mengde teori om penger

I økonomi sier kvanteteorien om penger at tilbud og etterspørsel etter penger bestemmer inflasjon. Hvis pengemengden vokser, har prisene en tendens til å stige, fordi hvert enkelt papir blir mindre verdifullt.

Rentesatser, besparelser, lån og inflasjon

Renten fungerer som en pris for å holde eller låne penger. Bankene betaler en rente på sparing for å tiltrekke seg innskytere. Bankene mottar også en rente for penger som er lånt fra deres innskudd.

Når rentene er lave, pleier enkeltpersoner og bedrifter å kreve flere lån. Hvert banklån øker pengemengden i et brøkreservesystem. I følge kvanteteorien om penger øker en økende pengemengde inflasjonen. Dermed har en lav rente en tendens til å føre til mer inflasjon. Høye renter har en tendens til å senke inflasjonen.

Dette er en veldig forenklet versjon av forholdet, men det fremhever hvorfor renter og inflasjon har en tendens til å være omvendt korrelert.

Federal Federal Market Committee

Federal Open Market Committee (FOMC) møtes åtte ganger hvert år for å gjennomgå økonomiske og økonomiske forhold og ta stilling til pengepolitikk. Pengepolitikk viser til de tiltak som er gjort som påvirker tilgjengeligheten og kostnadene for penger og kreditt. På disse møtene fastsettes kortsiktige rentemål. Ved å bruke økonomiske indikatorer som forbrukerprisindeksen (KPI) og produsentprisindeksene (PPI), vil Fed etablere rentemål som er ment å holde økonomien i balanse. Ved å flytte rentemål opp eller ned, prøver Fed å oppnå mål sysselsettingsrater, stabile priser og stabil økonomisk vekst. Fed vil heve renten for å redusere inflasjonen og redusere rentene for å stimulere til økonomisk vekst.

Investorer og handelsmenn følger nøye med på beslutningene om FOMC-kurs. Etter hvert av de åtte FOMC-møtene kunngjøres Feds beslutning om å øke, redusere eller opprettholde styringsrenten. Enkelte markeder kan bevege seg i forkant av forventede renteendringer og som svar på de faktiske kunngjøringene. For eksempel stiger US dollar typisk som svar på en renteøkning, mens obligasjonsmarkedet faller i reaksjon på renteoppgang.