Hva du skal vite om kobberinvestering (FCX, FM.TO)

Kobber er det upretensiøse metallet som har brukt årtusener som tredje fele til gull og sølv, dets mer prestisjetunge kolleger i gruppe IB på det periodiske systemet. Kobber er et så tredje klasses metall at det må legeres med tinn før det brukes til å lage olympiske medaljer.

Til tross for kobberstatus, er det blant de mest allsidige metaller som finnes. Koble nytten til den lave prisen, og dette kan være en god tid for investorene å se nærmere på.

Kobber i et kjøpers marked

Overforsyning har resultert i handel med kobber i området fra $ 2, 00 til $ 4, 50 per pund fra 2009 til og med 2018, hvor det har spratt rundt et nivå på $ 3, 00 i store deler av 2018. At prisen ligger i midten av sitt sortiment kan gjøre kobber lyd som en investering å vurdere, men en ulempe er at det kommer i mye som er uoverkommelig stort (25 000 pund) for den daglige investoren. Det er grunnen til at de fleste som ønsker å gjøre kobber til en del av en mangfoldig portefølje, foretrekker å sette pengene sine i selskaper som skaffer seg levebrød fra metallet, i motsetning til kobber.

Beste kobberselskaper

Phoenix-baserte Freeport McMoRan (FCX) er en av de største kobberprodusentene. Den trekker ut kobber overalt fra Øst-Kongo til Peru til Indonesia, men de fleste av gruvene ligger i USA - særlig Arizona og New Mexico, med mindre interesser i Colorado.

Freeport-McMoRans nylige formuer har beveget seg i samme retning som metallet, bare i enda større grad. Aksjen handlet på sitt laveste nivå siden århundreskiftet i 2016 da prisen på kobber dyppet til rundt $ 2, 00 - dette kom etter at aksjen traff $ 60 per aksje i 2011. I årene siden har selskapets aksjer økt jevnlig, sammen med prisen på varen, til en pris på rundt 12, 50 dollar per aksje per november 2018.

Dette er neppe en anbefaling for å kjøpe en aksje, men igjen snakker vi om et selskap i det andre århundre, som tilbyr en mangfoldig base av råvarer. Freeport-McMoRan gruver også molybden. Og la oss bare se bort fra et øyeblikk at disse varene også fremdeles handler billig akkurat nå. Merket er at Freeport McMoRan har solgt av sine olje- og gassformue gjennom årene, særlig med et stort tap fra hvor den kjøpte McMoRan Exploration.

Du blir ikke velstående på Wall Street ved å kjøpe aksjer i suksessrike selskaper hvis suksess har blitt reflektert i de høye aksjekursene. Det kan du godt, men sjansene dine for rikdom er mye bedre når du finner en midlertidig såret bestand som er i ferd med å sprette tilbake til livet. Vår casestudie i punkt Freeport McMoRan gjør mer enn bare å grave kobbermalmen ut av bakken og sende den nedstrøms til raffinøren. Selskapet lager også elektrodetråd, cupric sprøytemidler, katoder og mer, industrikritiske produkter som er lønnsomme selv i perioder hvor kobber selv har vært mindre.

Spekulasjoner Nation

Hvis det å ta levering av kobber i dag høres for risikabelt ut eller krever for mye av en økonomisk forpliktelse for deg, er det fremtidsutsikter. Kobber-futures handler inntil fem år ut og skulle til en viss grad indikere hva markedet tror prisen vil være gjennom resten av tiåret. Og hva markedet mener er mer av det samme, med en økt mulighet for stase. Kontrakter svinger med knapt en krone en unse, noe som selvfølgelig vil være en velsignelse for alle som er habil nok til å tro at den nåværende lave prisen på kobber er et universelt minimum og ikke bare en lokal.

Men selv om de står for det smale spekteret av futurespriser, er slike investeringer konservative sammenlignet med å investere i de fleste kobbergruveselskap. På TSX Venture Exchange, Canadas viktigste sted for small- og nano-cap, hvor et uforholdsmessig antall børsnoterte selskaper handler med edle og halvverdige metaller. Den kanadiske kobberindustrien spenner fra etablerte virksomheter som Vancouver First Quantum Minerals (FM.TO), med $ 9 milliarder markedskapitalisasjon (fra november 2018), til aggressive firmaer som sannsynligvis vil ha rask avnotering.

Bunnlinjen

Gull og sølv koster henholdsvis 400 og 5 ganger mer enn kobber. Årsakene kan i stor grad forklares med både materiell knapphet og ved å holde ut opinionen. Den gode nyheten er at jo billigere en vare er, desto mer flyktig kan prisen være. Gull kommer ikke til å fordobles i løpet av en måned, ikke fra en startpris på over 1000 dollar per unse. Kobber veldig godt kunne.

Sjansen for store gevinster er det for kobberinvestorer. Så er sjansen for tap, men i absolutte vilkår er kobber nær undergrensen. På grunn av kobberens kommersielle betydning, og den samtidig infrastrukturen som brukes til å få det til å markedsføre, kommer prisen aldri til å falle til null. En smart investor måler sannsynligheten og størrelsen på både opp og ned og plasserer chipsene hennes deretter. Når det gjelder kobber ser det ut til at kjøpere i liten grad er i fare for å miste alle pengene sine på kort sikt.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen stilling i noen av selskapene som er oppført i denne artikkelen da den ble skrevet.