Hva du trenger å vite om økonomiske rådgivere med bare avgift

Bør du jobbe med en finansiell rådgiver som bare er avgift? Det er mange fordeler med å jobbe med noen som bare blir kompensert av det han eller hun belaster direkte til klienter, og ikke fra provisjonene som er tjent med salg av finansielle produkter eller finansielle transaksjoner. Men det er ulemper også. La oss gå gjennom og diskutere alternativene.

Viktige takeaways

• Mange økonomiske rådgivere skifter til en kompensasjonsstruktur med bare avgift, der de får samme faste avgift for sine planleggings tjenester i stedet for tradisjonelle provisjoner eller gebyrer basert på AUM.
• Fordelene med bare avgift inkluderer gjennomsiktighet, ingen skjulte gebyrer og ingen skjevheter på grunn av interessekonflikter for å selge en bestemt produktserie eller selskapstilbud.
• Ulempene kan inkludere å betale mer enn du ville gjort i en tradisjonell struktur, de kan være mindre dyktige enn tradisjonelle rådgivere, eller et begrenset omfang av produkter og tjenester som tilbys.

Kompensasjonskategorier

De grunnleggende kompensasjonsmodellene for finansielle rådgivere er:

• Rådgivere som bare krever en timesvis eller en fast avgift for planleggingstjenestene de leverer. Avhengig av engasjementet, kan de gi begrenset eller omfattende råd. Engasjementer kan være engangs eller pågående.
• Rådgivere som belaster basert på eiendeler under forvaltning (AUM), for eksempel 1% av verdien av investeringskontoen. Engasjementet kan eller ikke omfatte planlegging og / eller andre råd, som vanligvis er sekundære til pengestyring.
• Rådgivere som bare mottar provisjoner basert på salg av et produkt eller en finansiell transaksjon, for eksempel en aksjehandel. Rådgivning eller planlegging kan være tilknyttet produktsalget (som hos en aksjemegler), eller de kan være en viktig del av tjenestene (som med en økonomisk planlegger).
• Rådgivere som blir kompensert gjennom en kombinasjon av gebyrer, eiendeler under forvaltning og / eller provisjoner. Den nøyaktige blandingen varierer etter rådgiver. Denne modellen er også kjent som "avgiftsbasert", og lar rådgivere tilby kundene et bredere spekter av tjenester, samt jobbe med dem for å implementere anbefalinger og overvåke fremdriften.

Det har vært en viss debatt om hvordan "bare avgift" -kompensasjon skal defineres - hovedsakelig om den skal omfatte den andre gruppen, de som tar betalt basert på AUM. Generelt, men er de fleste enige, betaler gebyr bare betaling fra faste, flate, timebaserte eller prosentbaserte avgifter.

Fordeler med å bruke en bare avgift-rådgiver

En av de største fordelene ved å velge en rådgiver som bare er avgift, er friheten fra den iboende interessekonflikten som kan oppstå når en betydelig del av rådgiverens inntekter kommer fra å selge finansielle produkter. Bekymringen du bør ha som potensiell kunde er om rådgiveren anbefaler et bestemt finansielt produkt eller ikke, fordi det forbedrer hans / hennes bunnlinje, og om produktene som anbefales virkelig er i din beste interesse. Faktisk er det noen registrerte representanter og andre som tjener hele eller deler av kompensasjonen deres via provisjon som kan være nødvendig for å favorisere produkter som tilbys av arbeidsgiveren deres - som kanskje ikke er de beste kjøretøyene for din situasjon. Siden rådgivere med bare avgift ikke selger provisjonsbaserte produkter, mottar henvisningsgebyr eller andre former for kompensasjon, er potensialet for interessekonflikter begrenset.

Av denne grunn anbefaler mange at du bare samarbeider med en rådgiver som tar et gebyr. Begrunnelsen er at de opptrer som en fiduciær og er lovlig pålagt å opptre i din beste interesse, ettersom du er deres klient. Generelt er en rådgiver en tillitsmann når han tar et gebyr for å planlegge tjenester og / eller investerer penger på en rådgivningskonto. Registrerte investeringsrådgivere og sertifiserte økonomiske planleggere fungerer også som fiduciaries. I motsetning til dette, holdes en rådgiver som bare tjener provisjoner til en lavere standard og trenger ikke å gi anbefalingen "best interesse", men heller en som er "egnet" for dine behov.

En annen fordel med å bruke bare rådgivere for gebyr er muligheten for dem å tilby en objektiv second opinion av situasjonen din. Dette gjelder spesielt hvis rådgiveren jobber med klienter hver time, etter behov eller kanskje vil gjøre en finansiell plan eller økonomisk gjennomgang for et fast prosjektavgift. Tjenester her kan variere fra å adressere et spesifikt økonomisk spørsmål til en gjennomgang av investeringsporteføljen din eller en fullstendig finansiell plan.

Ulemper ved å bruke en bare avgift-rådgiver

Alt dette kan være sant, men det er fremdeles noen potensielle ulemper ved avgiftsmodellen.

Først av alt, rådgivere med bare avgift kan være kostbare. La oss for eksempel si gjennom planleggingsprosessen, en rådgiver som bare er avgift, oppdager et behov og anbefaler at en klient kjøper et provisjonsbasert produkt, for eksempel uføreforsikring. Hvis den eneste avgiftsrådgiveren ikke selger produktet, må klienten finne og jobbe med en forsikringsmegler, og legge til flere trinn i en allerede kompleks prosess. I tillegg mottar forsikringsmegleren en provisjon ved salg av produktet - slik at klienten ender opp med å betale både et gebyr og en provisjon (om enn til forskjellige personer). Noen stater begrenser også rådgiverens mulighet til å kreve et gebyr for analyse av bare forsikringsprodukter eller behov.

Følgelig må den eneste avgiftsrådgiveren begrense tjenestene han tilbyr og / eller belaste kundene en høyere avgift. For velstående individer som er villige og i stand til å betale en betydelig holder, kan en rådgivningsavgiftsrådgiver være det riktige valget. Men for mange individer med begrensede ressurser eller hvis eiendeler er bundet opp i kvalifiserte planer, kan utgiftene til en rådgiver som bare betaler gebyr bli uoverkommelige.

Ingen form for rådgiverkompensasjon er konfliktfri. Hvis du jobber med en rådgiver som blir kompensert via en prosentandel av investeringsmidlene under forvaltning, kan du alltid være sikker på at hans eller hennes råd ikke vippes mot å holde så mye av pengene dine under rådgivning som mulig? Hvis du for eksempel skulle spørre om uttak, for eksempel $ 200 000 fra investeringskontoene dine for å betale ned pantelånet ditt, kan du være sikker på at deres potensielle tapte inntekter ikke på noen måte motiverte rådgiverens råd mot å gjøre dette?

En annen sak å vurdere er at en ønskelig kompensasjonsstruktur som bare gebyr ikke sikrer at rådgiveren er kompetent. Akkurat som enhver annen profesjonell, for eksempel en advokat eller en regnskapsfører, vil kunnskapen og erfaringen fra bare rådgivere for økonomiske rådgivere variere. Noen rådgivere har mer kompetanse enn andre. I tillegg kan noen rådgivere være bedre egnet til å jobbe med kunder med dine unike behov enn andre. For eksempel vil en avgiftsfri rådgiver som spesialiserer seg i å jobbe med lærere og offentlige ansatte nær pensjonering sannsynligvis ikke være den beste rådgiveren for en høyt tjent tredve profesjonell i privat sektor.

Noen rådgivere med bare avgift kan bare forholde seg til kunder med et minimumsnivå for eiendeler å investere, eller kreve et minsteavgift som tilsvarer det eiendelsnivået. Dette kan utelukke flere investorer med mindre porteføljer som trenger råd. Du vil forstå problemer som dette når du søker etter en bare rådgiver.

Hvordan finne en rådgiver for bare avgift

The National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) er en av de største profesjonelle organisasjonene av bare økonomiske avgiftsrådgivere i landet. Den har en link til en rådgiver på sin hjemmeside. Du kan søke med postnummer og deretter videre etter spesialisering. Legg merke til at NAPFA-medlemmer driver spekteret fra soloutøvere til store multirådgiverfirmaer. I tillegg tilbyr NAPFA-medlemmer et bredt spekter av servicealternativer, inkludert tjenester per time etter behov, løpende investeringer og porteføljerådgivning, og nesten alt derimellom.

Garrett Planning Network er en annen organisasjon av økonomiske gebyrplanleggere som bare tar gebyr som hovedsakelig fokuserer på å gi råd per time. Det er en viss grad av overlapping i medlemskapet i Garrett Planning Network og NAPFA. Den har også en rådgiverfunksjon.

Regnskapsfaget har også en økonomisk planleggingsbetegnelse for CPA-er kalt PFS (Personal Financial Specialist). Vær oppmerksom på at selv om mange innehavere av PFS-betegnelsen bare er gebyr, er de ikke påkrevd å være det. Du må spørre disse menneskene hvordan de blir kompensert. her er en lenke for å finne en lokal PFS-holder.

Certified Financial Planner Board har også en katalog over økonomiske rådgivere som har CFP-betegnelsen. Å være CFP betyr ikke at rådgiveren bare er avgiftsbelagt. CFP-styret har nylig revidert kompensasjonsklassifiseringene til å omfatte bare avgift, gebyr og provisjon og provisjon. Det har vært en del kontroverser rundt definisjonen av bare avgift, så igjen må investorer som bruker denne databasen spørre og være flittige med å undersøke rådgivere som er funnet her for å sikre at de bare er gebyrfrie. Her er en lenke til CFP-styrets finne en finansiell planlegger del av nettstedet deres.

Bunnlinjen

Det er viktig å forstå at kvaliteten på rådene du mottar ikke bare er knyttet til en rådgivers kompensasjonsmodell. Imidlertid kan den typen råd du mottar påvirkes av rådgiverens kompensasjonsmodell. Kompensasjon som følge av salgsprovisjoner på finansielle produkter kan føre til at rådgivere anbefaler produkter som er gitt av arbeidsgiveren deres og / eller produkter som gir de høyeste provisjonene for rådgiveren. Disse produktene passer kanskje ikke alltid best for din situasjon, selv om de oppfyller standarden for egnethet.

Kritikere av bare avgift hevder at denne typen ordninger har en tendens til å bli dyrere. Selvfølgelig er gebyrer en up-front utgift - men gjør ingen feil, provisjonene som betales til en finansiell rådgiver kommer også ut av lommen din i form av lavere avkastning på investeringen. Kun avgift er ikke et perfekt arrangement, men det er generelt litt mer gjennomsiktig; gebyrer for rådgivning er mer synlige; provisjoner kan være vanskeligere å fastslå.

Ingen rådgiver (eller rådgivergruppe) kan også utmerke seg over alt. Noen ganger kan det være bedre å samarbeide med en rådgiver som spesialiserer seg på visse kommisjonsbaserte produkter, for eksempel en funksjonshemming eller helseforsikring, og forstår de forskjellige alternativene. Imidlertid, hvis du ønsker råd om pensjonsplanlegging, og ikke nødvendigvis trenger å kjøpe et spesifikt produkt, kan en rådgiver som belaster planleggingsavgift være det riktige valget.