Hvem forsikrer investeringen din i aksjemarkedet

Bankkunder har hatt den tryggheten og beskyttelsen som er gitt av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) når de vet at sparepengene deres blir støttet av den amerikanske regjeringens tro og kreditt for opptil $ 250 000 per konto. Imidlertid hadde de som var på jakt etter høyere avkastning som var villige til å risikere pengene sine i verdipapirmarkedene - i store deler av Wall Street historie - praktisk talt ingen beskyttelse av noe slag, selv ikke mot tap på grunn av megler / forhandlers konkurs.

Er forsikringstap forsikret?

Hver gang du investerer i en aksje, obligasjon eller aksjefond, er det ingen forsikring mot mulig tap av den opprinnelige investeringen. Selv om du investerer i samleobjekter, beskytter forsikringen du kan kjøpe bare mot uventede forekomster som brann eller tyveri, ikke for verdiforringelse.

Elementet av risiko er iboende ved å investere, og det er grunnen til at investeringer ikke er (og ikke kan være) forsikret. For alle typer investeringer er avkastningen - enten det er i form av renter, utbytte eller kapitalgevinster - et speilbilde av typen risiko du tar på deg. Jo høyere risiko, jo høyere potensiell avkastning. Motsatt betyr en reduksjon i risiko en reduksjon i potensiell avkastning.

Tenk for eksempel på investeringsproduktene som garanterer hovedstolen din. Pengene dine er garantert fordi du vil motta en relativt lav avkastning. Husk at det ikke er noe som heter en gratis lunsj.

Forsikring mot megler / forhandler konkurs

I 1970 opprettet Kongressen et nytt byrå kjent som Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Dette byråets eneste funksjon er å dekke tapene på investorers kontoer som har blitt konkurs for deres megler / forhandler.

SIPC dekker ikke noen form for tap som oppstår som følge av markedsaktivitet, svindel eller andre årsaker til tap annet enn konkursen til en megler / forhandler. Tilsynsmyndigheter som Securities And Exchange Commission (SEC) og Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) håndterer spørsmål relatert til svindel og andre tap.

SIPC fungerer enten som en bobestyrer eller samarbeider med klienten for å gjenvinne eiendeler i tilfelle en megler / forhandler blir insolvent. SIPC vil også føre tilsyn med utvinningsprosessen og sørge for at alle kundekrav blir betalt på en rettidig og ordnet måte, og alle inndrevne verdipapirer blir distribuert på en rettferdig, pro-rata basis.

SIPC refunderer investorer for opptil $ 500 000, hvorav opptil $ 250 000 kan være kontanter. Verdipapirer som allerede er registrert i sertifikatskjema i investorens navn, vil også bli returnert.

Eksempel

En investor har $ 300 000 i kontanter og $ 150 000 i verdipapirer som holdes i gatenavn hos en megler / forhandler som blir insolvent. Han setter også inn verdipapirer som er registrert i eget navn på 450 000 dollar hos megleren / forhandleren rett før den erklærer konkurs.

SIPC-retningslinjene tilsier at investoren vil motta $ 250 000 dollar i kontanter og alle hans verdipapirer som holdes i gatenavn, for totalt $ 400 000. Selv om SIPC refunderer opp til $ 500.000, vil de resterende $ 50.000 i kontanter ikke bli dekket fordi det er over $ 250.000 for kontanter. Han vil også få tilbake alle aksjesertifikatene sine, forutsatt at de fremdeles er registrert i hans navn.

Når SIPC-beskyttelse kanskje ikke gjelder

Ikke alle typer verdipapirer er kvalifisert for refusjon av SIPC. Verdipapirer som SIPC ikke refunderer for inkluderer varer, futures, valuta, faste og indekserte annuitetskontrakter, og limited partnerships (LP) - som dekkes separat av forsikringsselskaper. I tillegg vil ikke sikkerhet som ikke er registrert hos SEC være kvalifisert for refusjon.

I likhet med FDIC dekker SIPC bare medlemsbedrifter. Dette betyr at du bør sørge for at meglingen din er et medlemsfirma. Hvis du er kunde hos et stort meglerhus, har du sannsynligvis greie, men det er alltid en god idé å sjekke. Hvis kontoen din er hos et mindre firma, bør du ikke bare sørge for at dette firmaet er medlem, men også finne ut om et annet selskap håndterer transaksjoner på vegne av meglerhuset, i hvilket tilfelle må du forsikre deg om at dette andre selskapet også er et medlem av SIPC. Medlemskapet i det andre selskapet er nødvendig for at kontoen din skal være forsikret.

SEC har bemerket at et hyppig problem for SIPC er å avgjøre hvor mye av en persons konto som har lidd tap på grunn av normal markedsrisiko og hvor mye som går tapt på grunn av uautorisert handel, en hyppig årsak til meglerisolvens. Hvis du trenger å kreve tap som er et resultat av uautorisert handel, kan det hende du må bevise for SIPC at uautorisert handel fant sted på kontoen din. Hvis du noen gang mistenker at en uautorisert transaksjon på kontoen din har funnet sted, må du sørge for å sende inn et brev til firmaet for dokumentasjonsformål. På den måten, hvis firmaet noen gang blir insolvent, kan postene hjelpe SIPC med å bestemme hvilke deler av kontoene dine som blir dekket og hvilke deler som ikke er det.

I virkeligheten har mindre enn en prosent av alle investorer landsdekkende noen gang mistet de faktiske eiendelene fra insolvens da SIPC var involvert. Mellom den pro-rata inndrivelsesdistribusjonen, avkastningen av alle registrerte verdipapirbevis og grensene for forsikringsdekning, er det liten sjanse for at en investor vil lide et nettotap som følge av megler / forhandlers insolvens.

I tillegg til beskyttelse fra SIPC, gir mange meglere / forhandlere også kundene ytterligere dekning gjennom en privat transportør. Denne typen dekning er kjent som "overflødig SIPC" -forsikring, og dekningsgrensene for denne beskyttelsen er ofte høye, for eksempel $ 100 millioner per konto. Som med SIPC, vil denne dekningen bare godtgjøre investorer for tap på grunn av megler / forhandlers insolvens. Dekningsgrenser for denne typen forsikringer vil variere fra firma til firma.