Hvorfor banker ikke trenger pengene dine for å gjøre lån

Tradisjonelle introduksjonsøkonomiske lærebøker behandler generelt banker som finansielle formidlere, der rollen er å koble låntakere med sparere, og lette samspillet deres ved å opptre som troverdige mellommenn. Personer som tjener en inntekt over sitt umiddelbare forbruksbehov, kan sette inn ubenyttet inntekt i en anerkjent bank, og dermed opprette et reservoar med midler som banken kan trekke fra for å låne ut til de hvis inntekt faller under deres umiddelbare forbruksbehov.

Mens denne historien antar at bankene trenger pengene dine for å kunne gjøre lån, er de faktisk noe misvisende. Les videre for å se hvordan bankene virkelig bruker innskuddene dine til å ta lån, og i hvilken grad de trenger pengene dine for å gjøre det.

Viktige takeaways

• Banker er tenkt på som finansielle formidlere som forbinder sparere og låntakere.
• Imidlertid er bankene faktisk avhengige av et brøkreservesystem der bankene kan låne ut over mengden faktiske innskudd.
• Dette fører til en pengemultiplikatoreffekt. Hvis for eksempel mengden reserver som holdes av en bank er 10%, kan lån multiplisere penger med opptil 10 ganger.

Eventyrbank?

I henhold til ovennevnte skildring er utlånskapasiteten til en bank begrenset av størrelsen på kundenes innskudd. For å låne ut mer, må en bank sikre nye innskudd ved å tiltrekke seg flere kunder. Uten innskudd ville det ikke vært noen lån, eller med andre ord, innskudd skaper lån.

Selvfølgelig er denne historien om bankutlån vanligvis supplert med pengemultiplikator-teorien som er i samsvar med det som kalles brøkreservbank. I et brøkreservesystem er det bare en brøkdel av bankens innskudd som må holdes kontant eller på en kommersiell banks innskuddskonto i sentralbanken. Størrelsen på denne brøkdelen er spesifisert av reservekravet, hvis gjensidighet indikerer mangfoldet av reserver som bankene kan låne ut. Hvis reservekravet er 10% (dvs. 0, 1), er multiplikatoren 10, noe som betyr at bankene er i stand til å låne ut 10 ganger mer enn reservene.

Bankens utlånskapasitet er ikke helt begrenset av bankenes evne til å tiltrekke seg nye innskudd, men av sentralbankens pengepolitiske beslutninger om hvorvidt de vil øke reservene eller ikke. Gitt et spesielt pengepolitisk regime og sperrer for eventuell økning i reservene, er imidlertid den eneste måten kommersielle banker kan øke utlånskapasiteten på, å sikre nye innskudd. Igjen skaper innskudd lån, og følgelig trenger bankene pengene dine for å kunne lage nye lån.

10x

Dette er den nåværende pengemultipelen i det amerikanske banksystemet, ettersom Federal Reserve for tiden pålegger et krav på 10%.

Banker i den virkelige verden

I dagens moderne økonomi har de fleste penger form av innskudd, men i stedet for å bli opprettet av en gruppe sparere som overlater banken å holde tilbake pengene sine, opprettes innskudd faktisk når bankene gir kreditt (dvs. oppretter nye lån). Som Joseph Schumpeter en gang skrev: "Det er mye mer realistisk å si at bankene 'skaper kreditt', det vil si at de oppretter innskudd i utlånshandlingen enn å si at de låner ut innskuddene som er blitt betrodd dem."

Når en bank gir et lån, er det to tilsvarende posteringer som gjøres i balansen, en på eiendelssiden og en på gjeldssiden. Lånet teller som en eiendel for banken, og det utlignes samtidig av et nyopprettet innskudd, som er bankens ansvar overfor innskyterhaveren. I motsetning til historien beskrevet over, oppretter lån faktisk innskudd.

Nå kan dette virke litt sjokkerende siden private lån er skaper av penger hvis lån skaper innskudd. Men du spør kanskje: "Er ikke skaper av penger sentralbankenes eneste rett og ansvar?" Vel, hvis du mener at reservekravet er en bindende begrensning i bankenes evne til å låne ut så ja, på en viss måte kan ikke banker opprette penger uten at sentralbanken verken slapper av reservekravet eller øker antallet reserver i banksystemet.

Sannheten er imidlertid at reservekravet ikke fungerer som en bindende begrensning for bankenes evne til å låne ut og følgelig deres evne til å skape penger. Realiteten er at bankene først gir lån og deretter ser etter de nødvendige reservene senere. Kanskje noen få uttalelser fra noen bemerkelsesverdige kilder vil bidra til å overbevise deg om det faktum.

Alan Holmes, en tidligere senior visepresident i New York Federal Reserve Bank, skrev i 1969, "i den virkelige verden utvider bankene kreditt, skaper innskudd i prosessen og ser etter reservene senere."

Vítor Constâncio, visepresident for Den europeiske sentralbanken (ECB), argumenterte i en tale i desember 2011, “I virkeligheten fungerer sekvensen mer i motsatt retning med at banker først tar sine kredittbeslutninger og deretter leter etter det nødvendige finansiering og reserver av sentralbankpenger. ”

Fraksjonær reservebankvirksomhet er effektiv, men kan også mislykkes. Under en "bankkjøring" krever innskytere alle pengene sine, som overstiger mengden av reserver som er tilgjengelig, noe som fører til en potensiell banksvikt.

Hva virkelig påvirker bankenes evne til å låne ut

Så hvis bankutlån ikke er begrenset av reservekravet, har bankene i det hele tatt noen begrensninger? Det er to slags svar på dette spørsmålet, men de er relatert. Det første svaret er at bankene er begrenset av lønnsomhetshensyn; det vil si at gitt en viss etterspørsel etter lån, baserer bankene sine utlånsvedtak på deres oppfatning av avkastningen med risiko-avkastning, ikke reservekrav.

Omtalen av risiko bringer oss til det andre, om enn relaterte, svaret på spørsmålet vårt. I en sammenheng der innskudskontoer er forsikret av den føderale regjeringen, kan bankene synes det er fristende å ta unødig risiko i utlånsvirksomheten. Siden regjeringen forsikrer innskuddskontoer, er det i regjeringens beste interesse å legge demper på overdreven risikotaking fra banker. Av denne grunn er regulatoriske kapitalkrav implementert for å sikre at bankene opprettholder et visst forhold mellom kapital og eksisterende eiendeler.

Hvis bankutlån er begrenset av noe i det hele tatt, er det kapitalkrav, ikke reservekrav. Siden kapitalkrav er spesifisert som et forhold hvis nevner består av risikovektede eiendeler (RWA), er de imidlertid avhengig av hvordan risiko måles, som igjen er avhengig av den subjektive menneskelige vurderingen. Subjektiv vurdering kombinert med stadig økende fortjeneste-hungriness kan føre til at noen banker undervurderer risikoen for eiendelene. Selv med regulatoriske kapitalkrav er det fortsatt en betydelig grad av fleksibilitet i begrensningen som er pålagt bankenes evne til å låne ut.

Bunnlinjen

Forventninger til lønnsomhet er da fortsatt en av de ledende begrensningene for bankenes evne, eller bedre, vilje til å låne ut. Og det er av denne grunnen at selv om bankene ikke trenger pengene dine, vil de ha pengene dine. Som nevnt over låner bankene først ut og ser etter reserver senere, men de ser etter reservene.

Å tiltrekke seg nye kunder er en måte, om ikke den billigste måten, å sikre disse reservene. Faktisk er den nåværende målrettede fôringsrenten - renten som bankene låner av hverandre - mellom 0, 25% og 0, 50%, godt over 0, 01% til 0, 02% renten som Bank of America betaler for et standard sjekkinnskudd. Bankene trenger ikke pengene dine; det er bare billigere å låne fra deg enn det er å låne fra andre banker.