Hvorfor under rustning møter brattere avslag

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter. Han og hans klienter eier aksjer i UAA, UA-selskapet.)

Under Armour Inc.s (UAA, UA) aksjer har falt med omtrent 35% de siste 52 ukene, og kan være tilbøyelige til å falle 15% ytterligere basert på en lesning av det tekniske diagrammet og en markedsanalyse for opsjoner. Skulle det skje, kan andeler av den atletiske klærprodusenten falle til omtrent $ 11, 50.

Selskapet skal rapportere resultater 13. februar, før aksjemarkedet åpner. Analytikere leter etter selskapet for å vise at omsetningen var flat mot samme periode for ett år siden på 1.312 milliarder dollar, mens inntektene forventes å komme inn ved breakeven - en nedgang på 0, 23 dollar - ifølge Ycharts. Men enda viktigere vil være veiledningen i første kvartal, der analytikere leter etter at inntektene bare vil øke med 1% til 1, 13 milliarder dollar. (For mer, se også: Hvorfor Under Armour's stup har bare begynt .)

Stagnerende inntekt

Under Armour har sett inntektene stagnere i noen tid nå, og det er den viktigste grunnen til at aksjen har falt så kraftig siden toppet i oktober 2015 fra en kurs rundt $ 50 per aksje, til en kurs på $ 13, 10 6. februar - en nedgang på omtrent 74%.

UAA Revenue (TTM) data fra YCharts

Bearish spill

De stagnerende inntektene er sannsynligvis hvorfor handelsmenn er så sterke på de kommende resultatene. Den lange løsningen strategien er å prise i en økning eller fall i aksjen på omtrent 15% fra $ 13, 50 streikprisen som er satt til å utløpe 16. februar. Det ville sette aksjen i et handelsområde fra omtrent $ 11, 50 til $ 15, 50 fordi kostnadene å kjøpe ett salg og en samtale er omtrent $ 2, 06.

(Interaktive meglere)

Antall utlegg oppveier tungt samtalene, med nesten 7500 satte kontrakter med åpen interesse for bare 1 200 anløpskontrakter. Men med produktene som bare koster rundt $ 1, 05, er det en veldig liten innsats med en anslått verdi på bare $ 750 000.

Kritisk støttenivå

Diagrammet til Under Armour forteller også en historie om en aksje som sannsynligvis er på vei lavere. Aksjen har hatt en tendens til lavere siden den nådde en topp på $ 16, 70 tilbake i slutten av desember, etter å ha fylt et gap som ble opprettet forrige gang selskapet rapporterte resultater 31. oktober. implisert lang rekkevidde rekkevidde, vil det også ta aksjen til kritisk støtte til $ 11, 50. Skulle støtten ikke holde, kan aksjene falle enda mer mot 9, 50 dollar, en nedgang på nesten 28% fra sluttkursen 6. februar.

De nåværende markedsutsiktene for tekniske og opsjoner peker på en aksje som ser ut til å være på vei lavere. Men skulle selskapet overraske oppsiden når det rapporterer resultater, kan aksjen få et meningsfullt trekk høyere.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.