ZZZZ Best
ZZZZ Best, grunnlagt av Barry Minkow, var et tepperens- og restaureringsfirma som fungerte som front for et Ponzi-opplegg. Selskapet ble offentlig i desember 1986 og ble raskt verdsatt til over 300 millioner dollar. I løpet av syv måneder etter børsnotering var ZZZZ Best konkurs, og eiendelene ble auksjonert for omtrent $ 64.000.
Viktige takeaways
- ZZZZ Best var et selskap satt opp som front for en Ponzi-ordning, grunnlagt av Barry Minkow.
- Barry Minkow engasjerte seg i en rekke kriminelle handlinger, inkludert forsikringssvindel og sjekkkiting.
- Minkow og Padgett opprettet et falskt selskap som heter Interstate Appraisal for å bedragere finansinstitusjoner ut av millioner.
- Minkow ble til slutt dømt til 25 års fengsel for svindel. Da han ble løslatt, endte han opp med å bli dømt for svindel igjen og dømt til fem år til.
Forstå ZZZZ Best
Mens han var på videregående dannet Barry Minkow ZZZZ Best i foreldrenes garasje. Virksomheten presterte dårlig og 15 år gamle Minkow ble ofte oversvømmet med kundeklager og leverandørinnsamlingsforespørsler. For å skape en illusjon av en lønnsom virksomhet, begynte Minkow å begå kriminelle handlinger, for eksempel sjekkkiting, tyveri, forsikringssvindel og svindel, for å finansiere drift og betale leverandører.
I løpet av få år etter ZZZZ Bests oppstart lanserte Minkow fiktive forsikringsselskaper for restaurering og takstering. Mens den var aktiv, var ZZZZ Best i sentrum for en kredittkortordning som involverte over $ 70.000 i uredelige anklager. Selv om Minkow tildelte entreprenører og ansatte skyld, tilbakebetalte han alle ofrene bortsett fra en: en hjemmeværende svindlet ut av noen hundre dollar.
Ordningen og undergangen
Minkow og forretningsforbindelsen Tom Padgett opprettet et fiktivt selskap, Interstate Appraisal Service, for å bedragere banker og andre utlånsinstitusjoner ut av millioner av dollar. Tom Padgett, en forsikringskravjusterer, konspirerte med Minkow for å forfalske dokumenter som krediterer ZZZZ Best for restaureringsarbeid og bruker Interstate Appraisal Services som kilde for å verifisere kravene. I økende grad utviklet investorer og bankfolk en interesse i ZZZZ Best basert på falske regnskaper produsert av Minkows firma.
Mens Ponzi-ordningen fortsatte, opplevde ZZZZ Best betydelige kontantstrømproblemer. Som en løsning planla Minkow å anskaffe KeyServ, Sears autoriserte tepperenser, for 25 millioner dollar. Ifølge Minkow ville inntektene fra KeyServ gi nok kontantstrøm til å avslutte Ponzi-ordningen. Før avtalen ble avsluttet, utløste den jiltede hjemmeværende en kampanje mot ZZZZ Best som ville eksponere mer enn svindelen begått mot henne.
LA Times inneholdt historien hennes, noe som fikk ZZZZ Bests aksjekurs til å falle kraftig. Långivere begynte å ringe lånene sine, og flere undersøkelser startet, og avdekket Minkows mørke nett av svindel og svindel. Etter hvert ble sannheten bak de fiktive selskapene avslørt og Ponzi-ordningen ble utsatt.
Hvordan revisorer ble villedet
For å starte en børsnotering krever Securities and Exchange Commission (SEC) et firma å utarbeide et prospekt, som må inneholde et sett med reviderte regnskaper. Det uavhengige CPA-firmaet Ernst & Whinney (nå Ernst & Young) reviderte ZZZZ Bests økonomi for å gi en mening om årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. Forutsatt at en uavhengig tredjepart ga papirene, brukte CPA-ene falske vurderingsdokumenter for å utføre sin revisjon. Da CPA-firmaet ba om å besøke et nettsted som bygger oppussing av kunder, leide Minkow og hans medarbeidere en bygning og opprettet en falsk kundejobbside.
Minkow After ZZZZ Best
I januar 1988 ble Minkow og 10 andre selskapets innsidere tiltalt av en storslagen jury for tellinger av racketeering, hvitvasking, verdipapirsvindel, underslag, postsvindel, banksvindel og skatteunndragelse. Hver for seg ble Minkow også tiltalt for tellinger av kredittkortsvindel og postsvindel. Omtrent et år senere ble Minkow funnet skyldig på alle siktelser, ble dømt til 25 års fengsel og ble beordret til å betale over 26 millioner dollar i restitusjon.
Etter sin tidlige løslatelse i 1995 ble han ordinert minister og fungerte som pastor i en kirke i California. Minkow undersøkte og rapporterte andre Ponzi-ordninger uformelt. Fra denne suksessen dannet han det uredelige Fraud Discovery Institute. I 2011 ble han igjen dømt for svindel og dømt til fem års fengsel. Noen år senere ble han dømt til ytterligere fem års fengsel for å ha bedratt kirken sin. Restitusjonsbalansen hans har økt ti ganger til 612 millioner dollar.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.