3 tegn på at det er på tide å selge obligasjonene dine

Investering kan være vanskelig, selv når det gjelder såkalte "trygge" investeringer som obligasjoner. Når et selskap utsteder et obligasjon, er pengene de får til gjengjeld et lån og må tilbakebetales over tid. Mange investorer velger obligasjoner som langsiktige investeringer fordi de skal garantere avkastning på investeringen i tillegg til årlige renteinntekter.

Imidlertid, hvis du investerer i obligasjoner, bør du følge med på disse tre hovedtegnene på at det er på tide å selge med en gang.

1. Rentene settes til å stige

Det viktigste salgssignalet i obligasjonsmarkedet er når rentene øker betydelig. Fordi verdien av obligasjoner på det åpne markedet i stor grad avhenger av kupongrenten på andre obligasjoner, betyr en renteøkning at nåværende obligasjoner - obligasjonene dine - sannsynligvis vil miste verdien. Når det utstedes nyere obligasjoner med høyere kupongrenter som reflekterer den økte nasjonale renten, vil markedsprisene på eldre obligasjoner med lavere kuponger avta for å kompensere nye kjøpere for deres relativt lave rentebetalinger.

Pundits, analytikere og alle med en sosial mediekonto kan spekulere i hvordan og når Federal Reserve vil heve rentene. Hvis du selger obligasjonene dine så snart noen antyder ordet "fottur", kan det hende at du hopper pistolen. Følg i stedet nøye med på kunngjøringer etter møtene i Federal Open Market Committee (FOMC). FOMC bestemmer fremtiden for amerikanske renter på disse møtene, så ta eventuelle endelige kunngjøringer fra FOMC på alvor. Når markedets enighet er at en renteøkning er rett rundt hjørnet, er det på tide å gå til markedet.

Med mindre du er interessert i å holde obligasjonene til forfall til tross for den kommende tilgjengeligheten av mer lukrative opsjoner, bør en truende renteheving være et klart selgesignal. Det er ett lite forbehold som gjelder kortsiktige beholdninger eller de som er nær forfall. Hvis du eier obligasjoner eller andre gjeldspapirer som har mindre enn ett år til forfall, er renterisikoen minimal, siden avkastningen på investeringen er så nær og kupongutbetalingene stort sett er oppbrukt.

2. Den utstedende enheten virker ustabil

En annen god grunn til å avvikle obligasjonsbeholdningen er hvis den utstedende enheten plutselig blir økonomisk ustabil, lider av et enormt tap som går ut over dens evne til å forbli lønnsomt i fremtiden, eller blir involvert i juridiske spørsmål. Siden appellen til obligasjoner er at de genererer garanterte inntekter, er troverdigheten og soliditeten til den utstedende enheten en primær bekymring. Hvis regjeringen eller selskapet som utstedte obligasjonene dine erklærer konkurs, for eksempel, vil du sannsynligvis bare få en del av investeringen din.

Se på økonomien til selskapene eller regjeringene som har utstedt obligasjonene dine med jevne mellomrom - eller sørg for at din økonomiske rådgiver gjør det - og vurder alvorlig å selge hvis det ser ut som om de kan være på vei mot en nedadgående spiral. Selv om du kanskje kan gjenvinne noen av pengene dine hvis en obligasjonsutsteder misligholder, er det enklere og mer fornuftig alternativ å avvikle dine andeler før de virkelige problemer begynner og reinvestere i et sikrere produkt.

3. Markedsprisen er uvanlig høy

Som aksjehandlere, ser ofte aktive handelsmenn av obligasjoner til tekniske indikatorer for kjøp og salg av signaler. For å maksimere avkastningen er det viktig å ha satt regler om hvor mye overskudd du forventer og hvor mye av tapet du er villig til å ta. Selv om du holder obligasjoner til forfall kan være moderat lukrativ, kan du kanskje generere større gevinster ved å selge når markedsverdien er høy, spesielt hvis du allerede har hatt obligasjonen i flere år og har hatt fordel av kupongbetalinger.

Ved å holde et øye med den gjennomsnittlige markedsprisen på obligasjonen din over både kortsiktige og langsiktige perioder, kan du finne øyeblikk når kursen på obligasjonen er høyest og selge før den går nedover mot middelverdien. Som aksjeanalyse, gjør bruk av et interaktivt kartverktøy dette mye enklere. Se etter øyeblikk når det kortvarige enkle glidende gjennomsnittet (SMA) krysser opp gjennom den langsiktige SMA. Dette indikerer at gjeldende salgspris for obligasjonen din har vært gjennomgående høyere de siste dagene enn den har vært innenfor det valgte langsiktige vinduet.

Selvfølgelig bør du alltid gjøre en kostnads-nytte-analyse før du handler. Hvis avkastningen på holdperioden generert ved å selge nå er lik eller større enn hvis du hadde den til forfall, er det sannsynligvis på tide å selge.