De 4 grunnleggende elementene for aksjeverdi

Investering har et sett på fire grunnleggende elementer som investorer bruker for å fordele aksjens verdi. I denne artikkelen skal vi se på fire ofte brukte forhold og hva de kan fortelle deg om en aksje. Finansielle forholdstall er kraftige verktøy for å oppsummere regnskap og helse for et selskap eller foretak.

Viktige takeaways

• Regnskap kan brukes av analytikere og investorer til å beregne økonomiske forhold som indikerer helse eller verdi for et selskap og dets aksjer.
• P / E-, P / B-, PEG- og utbytteutbytte er fire ofte brukte beregninger som kan bidra til å bryte ned en aksjes verdi og utsikter.
• Ethvert enkelt forhold er for snevert fokusert til å stå alene, så å kombinere disse og andre økonomiske forhold gir et mer fullstendig bilde.

Pris-til-boks-forholdet (P / B)

Pris-til-bok (P / B) -forholdet er laget for glass-halvtomme mennesker og representerer verdien av selskapet hvis det blir revet opp og solgt i dag. Dette er nyttig å vite fordi mange selskaper i modne næringer vakler når det gjelder vekst, men fortsatt kan ha en god verdi basert på eiendelene. Bokført verdi inkluderer vanligvis utstyr, bygninger, tomter og alt annet som kan selges, inkludert aksjebeholdninger og obligasjoner.

Hos rent finansielle firmaer kan bokført verdi svinge med markedet ettersom disse aksjene har en tendens til å ha en portefølje av eiendeler som går opp og ned i verdi. Industriselskaper har en tendens til å ha en bokført verdi basert mer på fysiske eiendeler, som avskrives år over år i henhold til regnskapsregler.

I begge tilfeller kan et lavt P / B-forhold beskytte deg - men bare hvis det er nøyaktig. Dette betyr at en investor må se dypere på de faktiske eiendelene som utgjør forholdet.

De 4 grunnleggende elementene i aksjeverdien

Pris til inntjening (P / E)

Prisen til inntjening (P / E) er muligens den mest granskede av alle forholdstallene. Hvis plutselige økninger i en aksjekurs er de små, er P / E-forholdet biffen. En aksje kan gå opp i verdi uten betydelige inntektsøkninger, men P / E-forholdet er det som avgjør om den kan holde seg oppe. Uten inntjening for å sikkerhetskopiere prisen, vil en aksje til slutt falle tilbake.

Årsaken til dette er enkel: AP / E-forhold kan tenkes på hvor lang tid en aksje vil ta å betale tilbake investeringen din hvis det ikke er noen endring i virksomheten. En aksjehandel til $ 20 per aksje med en inntjening på $ 2 per aksje har et P / E-forhold på 10, noe som noen ganger blir sett på som at du vil tjene pengene dine om ti år hvis ingenting endres.

Årsaken til at aksjer har en høy P / E-ratio er at investorer prøver å forutsi hvilke aksjer som vil glede seg over gradvis større inntekter. En investor kan kjøpe en aksje med et P / E-forhold på 30 hvis han eller hun tror det vil doble inntektene hvert år (forkorte utbetalingsperioden betydelig). Hvis dette ikke skje, vil aksjen falle tilbake til et mer fornuftig P / E-forhold. Hvis aksjen klarer å doble inntjeningen, vil den sannsynligvis fortsette å handle med et høyt P / E-forhold.

Du bør bare sammenligne P / E-forhold mellom selskaper i lignende bransjer og markeder.

PEG-forholdet

Fordi P / E-forholdet ikke er nok i seg selv, bruker mange investorer forholdet mellom pris og inntjeningsvekst (PEG). I stedet for bare å se på pris og inntjening, inkluderer PEG-forholdet den historiske veksten i selskapets inntjening. Dette forholdet forteller deg også hvordan aksjen din stabler seg opp mot en annen aksje. PEG-forholdet beregnes ved å ta P / E-forholdet til et selskap og dele det med veksten i løpet av året over inntektene. Jo lavere verdien av PEG-forholdet ditt er, jo bedre blir det for avtalen for fremtidig estimert inntjening.

Ved å sammenligne to aksjer med PEG, kan du se hvor mye du betaler for vekst i hvert tilfelle. En PEG på 1 betyr at du bryter selv om veksten fortsetter som den har gjort tidligere. En PEG på 2 betyr at du betaler dobbelt så mye for anslått vekst sammenlignet med en aksje med en PEG på 1. Dette er spekulativt fordi det ikke er noen garanti for at veksten vil fortsette som den har gjort tidligere.

P / E-forholdet er et øyeblikksbilde av hvor et selskap er, og PEG-forholdet er et diagram som viser hvor det har vært. Bevæpnet med denne informasjonen, må en investor bestemme seg for om den sannsynligvis vil fortsette i den retningen.

Utbytte

Det er alltid hyggelig å ha en sikkerhetskopi når veksten i en aksje faller. Dette er grunnen til at utbyttebetalende aksjer er attraktive for mange investorer - selv når prisene synker, får du lønnsslipp. Utbytteutbyttet viser hvor mye av en lønningsdag du får for pengene. Ved å dele aksjens årlige utbytte med aksjens pris, får du en prosentandel. Du kan tenke på den prosentandelen som renter på pengene dine, med den ekstra sjansen for vekst gjennom styrking av aksjen.

Selv om det er enkelt på papiret, er det noen ting å se etter med utbytte. Inkonsekvent utbytte eller suspenderte utbetalinger i det siste gjør at utbytte ikke kan regnes med. Som vann kan utbytte flyte og strømme, så å vite hvilken vei tidevannet går - som om utbytteutbetalinger har økt år over år - er avgjørende for å ta beslutningen om å kjøpe. Utbytte varierer også etter bransje, med verktøy og noen banker betaler typisk mye mens teknologiselskaper investerer nesten all inntjening tilbake i selskapet for å drivstoffvekst.

Bunnlinjen

P / E, P / B, PEG og utbytte er for lite fokusert til å stå alene som et enkelt mål på en aksje. Ved å kombinere disse metodene for verdsettelse, kan du få en bedre oversikt over verdiene til en aksje. Enhver av disse kan påvirkes av kreativ regnskap - og det kan også være mer komplekse forhold som kontantstrøm.

Når du legger til flere verktøy i verdsettelsesmetodene dine, blir avvik lettere å oppdage. Disse fire hovedforholdene kan overskygges av tusenvis av tilpassede beregninger, men de vil alltid være nyttige springbrikker for å finne ut om en aksje er verdt å kjøpe.