6 Problemer med 401 (k) planer

I løpet av det siste kvartalhundret har 401 (k) planer utviklet seg til den dominerende pensjonsplanen for de fleste amerikanske arbeidere. Selv om det har blitt gjort mange forbedringer i strukturen og funksjonene i 401 (k) planer siden opprettelsen, er det fortsatt behov for å løse problemer og gjøre forskjellige forbedringer.

Her er seks problemer med den nåværende 401 (k) planstrukturen, sammen med måter å dempe effektene av.

Strukturelle feil

Du har sannsynligvis blitt fortalt at å investere pengene dine gjennom en prosess som kalles gjennomsnittlig kostpris for dollar, vil tillate deg forsiktig å bygge pensjoneringsegget ditt over tid. Dessverre, selv om dette konseptet kan være sant når markedet forventes å utvikle seg over tid, er det ikke sant når markedet svinger på en relativt flat måte eller trender ned. Selv om det kan være fornuftig av deg å kjøpe flere og flere aksjer av en eiendel som øker i verdi, er det derfor ikke fornuftig å kjøpe en eiendel som er fullt verdsatt eller synkende i verdi.

Dollar-kostnadsgjennomsnittlig konsept

Du har kanskje kjøpt inn konseptet med gjennomsnittlig dollar-kostnad fordi det ble forklart deg som en forsvarlig investeringsmetodikk. Dessverre er gjennomsnitt av dollar-kostnader ganske enkelt en praktisk løsning for å rettferdiggjøre bidragene som kanaliseres fra arbeidsgiveren din til 401 (k) -planen din.

For å forklare, innskuddsplaner, som 401 (k) -planen din, krever periodiske bidrag til pensjonskontoen din med hver lønnsslipp. Uten en teori som gjennomsnittlig kostning av dollar ville det ikke være fornuftig å trakte penger med jevne mellomrom fra lønnsslipp til investeringsalternativer. Investeringsalternativene dine kan være fullt ut verdsatt eller, enda verre, overvurdert på det tidspunktet bidragene kommer til å bli gitt.

Heldigvis kan du ta kontroll over investeringsprosessen din ved å lede alle bidragene dine til et konservativt alternativ som tilbys i pensjonsplanen. Når tiden er inne, kan du deretter foreta en strategisk investeringsfordeling til ett eller flere av de mindre konservative fondene som tilbys i 401 (k) -planen din. Selvfølgelig må du være i stand til å bestemme når bryteren ser attraktiv ut fra et investeringssynspunkt. Likevel bør du forvente denne typen ansvar hvis du deltar i en innskuddsplan.

Lange horisonter for investering

Du har også sannsynligvis blitt fortalt at arbeidsgiveren din opprettet en 401 (k) plan på dine vegne for å gi deg en langsiktig spareplan for pensjon. Gitt dette forutsetningen, kan du tro at du bør utvikle en langsiktig strategisk aktivaallokering basert på en tidshorisont som overstiger et tiår.

Dessverre er det høyst usannsynlig at porteføljeforvalterne som for øyeblikket administrerer investeringsalternativene dine vil administrere dem om ti år eller mer. Derfor, for strategisk tildeling med et langsiktig fokus, kan indeksfond dempe det sannsynlige misforholdet mellom kortsiktig løpetid for dine fondsforvaltere og din langsiktige investeringsholdperiode.

De fleste aktive aksjefond overgår ikke deres indeks eller referanseindeks, og det er bedre for deg å sette pengene dine i et indeksfond. En besparelse på 1% kan bety titusenvis av dollar ved pensjon.

Hvis det ikke tilbys indeksfond i 401 (k) -planen din, vil dine nåværende fondsforvaltere forvalte pengene dine i mange år fremover. Imidlertid er det et annet alternativ. For det første kan du utvikle en taktisk beredskapsplan for aktivaallokering i tilfelle en av porteføljeforvalterne dine frafaller ansvaret. I tillegg kan du åpne en tradisjonell IRA eller Roth IRA og bidra opp til din lovlige grense gjennom forskjellige indeksfond som ikke er tilgjengelige i 401 (k) -planen din.

Viktige takeaways

• Mens 401 (k) planer er en verdifull og viktig del av pensjonsplanleggingen for de fleste amerikanske arbeidere, er de ikke uten sine ulemper.
• Verdien av 401 (k) planer er basert på begrepet gjennomsnittlig dollar-kostnad, men dette er ikke alltid en pålitelig teori.
• Det kan være bedre måter å administrere investeringene dine på lang sikt enn alternativene som er tilgjengelige fra en 401 (k) -plan.
• Det er høye deltakeravgift knyttet til 401 (k) planer på grunn av høye administrasjons- og journalføringsutgifter.
• 401 (k) planer er ofte tildelt på grunn av de opplevde skattefordelene, men fordelene vil kanskje ikke oppstå i det lange løp når skattelovene endres.

Administrative kostnader

En kvalifisert 401 (k) -plan er en kostbar medarbeiderfordel. 401 (k) planer innebærer mange overholdelsesproblemer som må overvåkes og konstant service og administrasjon. Dessuten må en rekke utdannings- og kommunikasjonstjenester tilbys for å planlegge deltakere.

Gitt disse mandatene, er det høyst sannsynlig at du betaler for dem gjennom deltakeravgift; tilleggsbaserte kostnader; spesifiserte kostnader for tjenester som lån, vanskeligheter med uttak, kvalifiserte ordrer for innenlandske relasjoner og, kanskje viktigere, høyere fondskostnader. Kostnadene er spesielt bratte for mindre arbeidsgivere og planer der mangel på stordriftsfordeler fremmer mye høyere utgifter.

Heldigvis kan du dempe de negative kostnadene ved 401 (k) -planen din ved å utvikle en skreddersydd pensjonsplanstrategi. Først bør du alltid investere i 401 (k) -planen din til det punktet der du mottar 100% av arbeidsgiverens matchende bidrag. Deretter bør du åpne en tradisjonell IRA eller Roth IRA og bidra opp til din juridiske grense. Etter at du har maksimert ut pengene du kan bidra til en IRA, bør du øke bidragssatsen i 401 (k) -planen din for å nå ønsket besparelsesnivå.

Du kan åpne en billig IRA med et meglerfirma eller gjennom en lokal bank. Etter å ha gjennomgått alternativene dine, vil du sannsynligvis finne at investeringsalternativene som er tilgjengelige for deg gjennom en IRA, vil være mye større og rimeligere enn investeringsalternativene som er tilgjengelige for deg gjennom en arbeidsgiver-sponset 401 (k) plan. Dermed er besparelsene du opplever gjennom en IRA et direkte resultat av mindre strenge overholdelsesansvar, færre service- og administrasjonsansvar, og færre utdannings- og kommunikasjonstjenester som tilbys av planen. Hvis du ikke trenger noen av disse tjenestene, er det å investere i en IRA en ideell måte å spare for din langsiktige pensjon.

En annen grunn til å ha en IRA: "Din 401 (k) kan noen ganger bli frossen hvis du flytter til utlandet. Siden du ikke jobber i USA, eller for det samme selskapet som opprettet 401 (k), kan det være umulig å overføre den til en utenlandsk arbeidsgiver og / eller gi bidrag til den. Å ha en IRA er mye bedre for de som flytter utenlands, og heldigvis kan noen 401 (k) s konverteres til IRA hvis du synes du jobber i et annet land, "sier Trey Archer, utvist finansiell rådgiver, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, Kina.

Lackluster Recordkeeping

Registrering av eiendeler akkumulert i 401 (k) -planen din er kompleks og tidkrevende selv med dagens teknologi. Derfor distribuerer få pensjonsleverandører investorvennlige uttalelser. I stedet genererer leverandører bare det loven krever, noe som ikke er tilstrekkelig for at du kan gjøre en nyttig økonomisk vurdering av investeringsstrategien.

For å kunne planlegge pensjonisttilværelse, må du vite månedlig hva din begynnende kontosaldo er, hvor mye du og arbeidsgiveren har bidratt til pensjonskontokontoen din, antall overføringer eller uttak du har gjort i løpet av perioden, mengden av eventuelle gevinster eller tap, og din sluttbalanse. Dessverre gir ikke journalisten din denne informasjonen på en brukervennlig måte. For å få tak i dataene, kan det hende du må hente ut informasjonen fra månedlige eller kvartalsvise uttalelser og selv lage et regneark for å spore informasjonen.

Når du har satt sammen informasjonen riktig, bør du beregne den årlige avkastningen manuelt. Det lønner seg å søke råd utenfra for å få en nøyaktig oversikt over investeringskjøretøyene dine.

"Ofte er det vanskelig å gå gjennom kvartalsoppgaven din og dechifisere hvor bra investeringsstrategien din fungerer. Ved å konsultere en ekstern avgiftskonsulent, kan du se hvordan investeringene dine 401 (k) virkelig presterer og hvilke endringer som kan gjøres laget uten å måtte overføre til en IRA, "sier Carlos Dias, jr. formuessjef, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Fla.

Del-par investeringsplan design og marginale kvalitet investeringsalternativer

Når det gjelder design av pensjonsplaner, er den konvensjonelle visdommen i investeringsbransjen 401 (k) at "mindre er mer." For eksempel tilbyr en omfattende pensjonsplanutforming en gruppe investeringsalternativer som dekker omtrent fem aktivaklasse-kategorier. Disse kategoriene når det gjelder teoretisk risikoordre er pengemarkedsfond eller fond med stabile verdier, kjernefondsfond, store kapitaliseringsfond, småkapitaliseringsfond og internasjonale fond.

Konseptet bak mindre er mer er å effektivisere investeringsbeslutningsansvaret for å minimere kompleksiteten i investeringsvalgene dine. Dessverre, mens du kan utvikle en diversifisert portefølje ved å investere i fond som faller i disse fem aktivaklasse-kategoriene, er det høyst sannsynlig at du også vil trenge tilgang til Treasury Inflations Protected Securities (TIPS-fond), høyrentefond, REIT fond, aksjefond med mellomkapitalisering, fond i fremvoksende markeder og råvarefond for å bygge en omfattende portefølje for dine langsiktige økonomiske behov.

"Når jeg finner at en kundes 401 (k) har begrensede (eller delvise) investeringsvalg, ser jeg alltid etter om de har et selvstyrt meglervindu tilgjengelig. Dette lar dem åpne en konto i" meglervinduet " side og åpner for mange flere investeringsvalg. Kunden får deretter sine faste bidrag til denne kontoen kontra de 'vanlige' 401 (k) valgene, "sier Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga.

Kvaliteten på investeringsalternativene som tilbys i planen din, kan være godt under gjennomsnittet, spesielt hvis du er deltaker i en liten pensjonsplan. Derfor bør du vurdere hvor omfattende din 401 (k) pensjonsplanutforming er og gjennomføre en grundig due diligence-analyse før du foretar noen form for investering. Når denne vurderingen er fullført, er det beste handlingsløpet ditt å varsle personalavdelingen om eventuelle forbedringer som må gjøres. I tillegg bør du oppveie noen av dine 401 (k) planmangler ved å investere i en rekke indeksfond gjennom en individuell IRA.

"Et ofte oversett alternativ for en investor som har et dårlig utvalg av fondsvalg, er å snakke med arbeidsgiveren din. Ofte prøver arbeidsgivere ikke bevisst å gi deg dårlige valg. Mange ganger får de disse valgene av rådgiveren på planen. Hvis du ber om andre eller flere alternativer, er det mulig at arbeidsgiveren din vil si ja. Mange arbeidsgivere leter etter denne typen tilbakemeldinger, "sier Kirk Chisholm, formuesjef i Innovative Advisory Group i Lexington, Mass.

Komplekse skattemessige konsekvenser

Det er uten tvil den mest karakteriserte planegenskapen for 401 (k) planen for behandling av investerte kontantstrømmer før skatt. Denne funksjonen er viktig fordi hvis du har mer penger å investere foran, bør du ha en større mulighet til å forbedre avkastningen din nede. Før du godtar forutsetningen om at investering før skatt er en investeringsfordel, må du huske at når du tar ut pengene dine fra 401 (k) -planen din, vil hele beløpet som tas ut skattlegges på ditt personlige inntektsskattnivå. I ettertid kan dette være en ulempe fordi det er høyst sannsynlig at din langsiktige investeringsstrategi ville oppnådd betydelige langsiktige gevinster som burde vært beskattet med det mye lavere skattemessige nivået på kapitalgevinster. Siden disse gevinstene vil bli beskattet som inntekt under en planstruktur på 401 (k), vil den oppfattede fordelen før skatt på fronten utlignes til en viss grad av skattemessige ulemper på baksiden.

Det er komplekst å vurdere skattemessige konsekvenser fordi skattestatus og skattelov vil endres over tid. I tillegg vil nye pensjonsordninger utvikles i fremtiden. Derfor kan det som ser ut som en god avtale i dag, være en dårlig avtale i morgen. Gitt alle usikkerhetene knyttet til skatt, bør du sannsynligvis ikke basere beslutningen din om å bidra til 401 (K) -planen din på de opplevde skattefordelene.

Rask fakta

De fleste aktive aksjefond, som 401 (k) planer er basert på, overgår ikke deres indeks eller referanseindeks, og det er bedre for deg å sette pengene dine i et indeksfond.

Bunnlinjen

Mens 401 (k) planer er en viktig del av din fordelspakke for ansatte, er problemene knyttet til noen av bestemmelsene deres problematiske. Husk at i en innskuddsbasert pensjonsplan som 401 (k) bærer planmedlemmet (dvs. den ansatte) all investeringsrisiko. Mengden kontanter som er i fondet når planmedlemmet går av med pensjon er hva personen vil motta som pensjon. Det er således ingen garanti for at planmedlemmet vil motta noe fra denne innskuddsplanen. Fondet kan miste hele (eller en vesentlig del) av verdien i markedene, akkurat som medlemmet er klar til å begynne å ta ut distribusjoner. Selv om det er sant for enhver økonomisk investering, blir risikoen forsterket av den relative utilgjengeligheten av 401 (k) penger gjennom hele kontoen - og din - levetid.

"Det siste problemet er at dine 401 (k) eiendeler ikke er likvide. Den gode nyheten er at det er på lang sikt, men den dårlige nyheten er at den er på lang sikt og ikke lett tilgjengelig. Så sørg for at du sparer fremdeles nok på utsiden for nødsituasjoner og utgifter du måtte ha før pensjon. Ikke legg alle sparepengene dine i 401 (k) der du ikke lett får tilgang til den, om nødvendig, "sier Dan Stewart, CFA®, president, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Vurder disse problemene og ta en aktiv rolle i forberedelsene til din økonomiske fremtid. Med nøye planlegging, bør du være i stand til å dempe de negative funksjonene i 401 (k) -planen din og oppfylle dine pensjonsplanmål. (For beslektet lesing, se "Hvorfor ville 401 (k) din være utilgjengelig etter at du har forlatt en jobb")