7 Hedge Fund Manager Startup Tips

Hedgefond kan nevnes over 1000 ganger om dagen i blogger, aviser, magasiner og på radiostasjoner. På slutten av 2011 var det over 9000 hedgefond som eksisterte med 1113 fra det året, ifølge Hedge Fund Research. I denne artikkelen skal vi utforske årsakene til at disse fondene fortsatt er populære og hva du bør ta i betraktning før du starter opp ditt eget hedgefond.

SE: En kort historie om hedgefondet

Hvorfor starte et hedgefond?
Det er mange grunner til at det å starte et hedgefond er den nye amerikanske drømmen. Her er noen av de mest populære:

• Nesten alle har lest nyhetene om de få hedgefondforvalterne som har tjent over 1 milliard dollar i året på å drive fondene sine.
• Hedgefond benytter dekningen av mainstream medieaviser og magasiner på nesten daglig basis.
• Hedgefonders hemmelighetsfulle og eksklusive natur har uavgjort sammenlignet med mange andre områder med finansiering og investering, som til tider kan virke dagligdags.

Med litt kapital er det relativt enkelt å starte et hedgefond. Imidlertid er det svært utfordrende å implementere risikokontroll, øke eiendeler, ansette ansatte og drive organisasjonen som en lønnsom virksomhet, mens den gir positive resultater.

Mellom 4 og 10% av alle hedgefond mislykkes eller lukkes hvert år, og utallige andre blir halvstartet, forlatt eller omformet til private investeringsbassenger for venner og familie. Dette er ikke å si at det å starte et hedgefond er en dårlig idé, men det er viktig å innse at det er en veldig utfordrende innsats - et som må tilnærmes med samme langsiktige perspektiv som kreves for å drive en virksomhet.

Tips for Hedgefond-oppstart
Hvis du er interessert i å starte et hedgefond, er det dusinvis av faktorer som vil avgjøre suksessen din. Her er syv tips eller viktige områder i den nye satsingen du bør være klar over og tenke gjennom, før du viser potensielle investorer eller partnere din forretningsplan for fondet ditt.

1. Konkurransefordel
Hedgefondet ditt må ha et konkurransefortrinn i forhold til andre i markedet. Dette kan være en markedsføringsfordel, informasjonsfordel, handelsfordel eller ressursfordel. En markedsføringsfordel kan være nære karrierelange forhold med hundrevis av investorer eller familiekontorer med høy nettoverdi. Et eksempel på en ressursfordel vil være hvis du jobber for et stort kapitalforvaltningsfirma som ønsker å satse stort på å sette i gang et hedgefond.

2. Definisjon av strategi
Noen oppstart av hedgefond undervurderer viktigheten av å tydelig definere fondets investeringsstrategi.

• Hva er strategien din, og hvordan vil du definere og forklare investeringsprosessen din til ditt eget team og innledende investorer? Det kan være vanskelig å utvikle en repeterbar, forsvarbar og lønnsom investeringsprosess etter å ha tatt kostnadene ved å drive et hedgefond i betraktning.
• Ideer som ikke er testet (eller bare blitt testet på nytt) i de virkelige markedene, holder veldig mye vann med investorer og konsulenter, som ser hundrevis av wannabe hedgefondforvaltere i året.
• Det vil hjelpe deg med å gjøre noen resultater innen hedgefondresultater hvis du ikke allerede har og vet hvilke strategier som nå gjør det bra, hvilke som ikke er det, og hvorfor dette kan være tilfelle.
• Setter du i gang med fondet ditt på et tidspunkt der det er veldig etterspurt strategi, eller har pendelen svingt den andre veien for tiden?

Begynn å bygge en liste over de andre hedgefondene som kjører den samme strategien som firmaet ditt og utføre så mye konkurransedyktig intelligens på dem som du er i stand til, etisk og lovlig.

3. Kapitalisering og frøkapital
Det er viktig at det nye hedgefondet ditt er godt kapitalisert. Mengden eiendeler fondet ditt vil trenge for å klare å bli lønnsomt, avhenger av tre ting:

• Lagstørrelse
• Investeringspartnere
• Unik kostnadsstruktur

Noen hedgefondforvaltere hevder lønnsomhet med under 10 millioner dollar i eiendeler under forvaltning, mens andre hevder at du må forvalte 110 millioner dollar til 125 millioner dollar i eiendeler for å bli ansett som en seriøs forretningsforetak med noen langsiktige utsikter for å overleve. Antallet er sannsynligvis et sted i midten, men alles virksomhet er unik, og på grunn av resultatavgift kan du noen ganger se store overskudd med relativt lave aktiva nivåer.

4. Markedsførings- og salgsplan
Som enhver virksomhet, skjer det ingenting før et salg blir gjennomført. Det er viktig å utvikle en salgsplan for å skaffe kapital før du åpner dørene for virksomhet. Et av de første trinnene ved å gjøre det vil være å bestemme hvor du vil prøve å skaffe midler. Det er mange potensielle kilder til investorer, inkludert:

• Leverandører av frøkapital
• Familie og venner
• Enkeltpersoner med høy verdi
• Finansielle rådgivere
• Rikdomskontor og RIA
• En- og flerfamiliekontorer
• Hedgefondets fond
• foretak
• Fundamenter og begavelser
• pensjoner
• Underrådgivende forhold

Oppstart av små hedgefond prøver vanligvis å utvikle langsiktige relasjoner med såkornkapitalleverandører, familie og venner og individer med høy nettoverdi (direkte eller gjennom deres økonomiske rådgivere). Det kan være vanskelig å jobbe med investorer av institusjonell kvalitet som til slutt kan investere 25 til 100 millioner dollar om gangen før du har en to-tre-årig merittliste og godt over 100 millioner dollar i forvaltningskapital.

Noen enkle markedsførings- og salgsaktiviteter å fullføre og lage før du lanserer fondet inkluderer:

• nyhetsbrev
• nettsted
• To-siders markedsføringsstykke
• 20-siders PowerPoint-presentasjon
• Profesjonell logo
• brev~~POS=TRUNC
• Visittkort
• Mapper med logoer for presentasjoner

Mange av disse er Business 101-type detaljer, men de blir ofte oversett eller dårlig utført. Alle som virkelig kan hjelpe virksomheten din med å vokse, ser hundrevis, om ikke tusenvis av hedgefondforvaltere i året, og det er lett for dem å se hvilke forvaltere som har investert sin tid og krefter og som har kastet noe sammen i siste øyeblikk. Alt markedsførings- og salgsmateriell skal produseres under ledelse av din overordnede compliance compliance officer eller compliance-konsulent, siden det er mange begrensninger og detaljer som må godkjennes og gjennomgås.

5. Risikostyring
Risikostyring er en viktig del av puslespillet når du driver et vellykket hedgefond. Firmaet ditt må komme med en konkret og konkurransedyktig metode for å håndtere både forretnings- og porteføljerisiko, ellers vil du ikke være seriøs med virksomheten eller langsiktige vekstmål. Det er mange konsulenter og konsulentselskaper som ikke gjør annet enn å gi råd til hedgefond i portefølje- og operasjonelle risikostyringsspørsmål.

6. Overholdelse og juridisk hjelp
Å ansette gode juridiske råd må sees på som en investering. En erfaren hedgefond-advokat kan hjelpe deg med å unngå fallgruver og bygge relasjoner og invitere deg til nettverksarrangementer som introduksjonsmiddager med privat kapital. Det vil også vise andre i bransjen at du investerer i egen virksomhet fordi du tar sikte på å være i bransjen på lang sikt.

7. Bestemme meg for Prime Brokerage
Mange oppstart hedgefondforvaltere undervurderer viktigheten av å velge et førsteklasses meglerfirma, som kan fungere som en partner i deres virksomhet. Den viktigste megleren er en så integrert del av hvordan hedgefondet ditt vil handle og operere at du bør ta flere uker eller måneder å evaluere alternativene dine og veie kostnadene og fordelene ved å gjøre forretninger med de forskjellige firmaene du møter med.

Det er vanligvis lurt å velge et førsteklasses meglerteam som er veldig motivert for å betjene dine behov, men ikke så små at de fysisk ikke kan oppfylle alle dine krav til handel og prime megling. Selv om kapitalintroduksjonstjenester kan være en god ting for den viktigste megleren å tilby, må du vite at de ofte krever en ni- til 12-måneders merittliste på et minimum før de kan gjøre mye for deg utover å hjelpe deg med å utforske frøkapitalkilder. Når teamet ditt har bevist seg, vil en god prime megler være med på å gjøre introduksjoner hvis du har god ytelse og et solid team bak porteføljen.

Bunnlinjen
Å starte et hedgefond er en utfordrende innsats som tar en flerårig forpliktelse til å foredle strategien din, bygge et team og finne både handels- og markedsføringsnisjer der firmaet ditt kan lønnsomt operere. Mens mange hedgefond mislykkes før de blir store nok til å være levedyktige virksomheter, vil du følge tipsene ovenfor hjelpe deg med å spare deg for tid og få litt fart på å markedsføre porteføljen din.