Aksjeklasser for verdipapirfond

Når du investerer i verdipapirfond, kunne det gamle ordtaket om at høye kostnader indikerer kvalitet ikke være lenger fra sannheten. Det er ingen bevis for at å betale et høyere gebyr resulterer i høyere avkastning. Hvis noe, kan aksjefondsjef i et høykostfond ta mer risiko i forsøket på å gi høyere avkastning. Hvis lederens risikable trekk ikke går ut, har du punget mer penger på kostnadene og tatt tap av kapital.

For å unngå å betale høye gebyrer bare for å lide tap, er det viktig å vurdere hvilken klasse aksjefondsandeler som passer for deg. Aksjeklassen er med på å bestemme hva slags gebyrer du skal betale når du investerer i et aksjefond. Her gir vi en oversikt over disse forskjellige klassene.

ABCs of Mutual Fund Classes

NØKKELFRAGG

• A-aksjer belaster forhåndsgebyr og har lavere utgiftsforhold, så de er bedre for langsiktige investorer.
• A-aksjer reduserer også forhåndsgebyr for større investeringer, så de er et bedre valg for velstående investorer.
• A-aksjer krever høye exit-avgifter og har høyere utgiftsforhold, men de konverteres til A-aksjer hvis de holdes i flere år.
• A-andeler i klasse har høyere utgiftsforhold enn A-aksjer og en liten exit-avgift, som vanligvis vinkes etter ett år.
• Klasse C-aksjer er populære blant detaljister, og de er best for kortsiktige investorer.

Hva er verdipapirfondsklasser?

Mens aksjeklasser angir antall stemmerett per aksje, viser aksjefondsklasser typen og antall gebyrer som belastes for aksjene i et fond.

Verdipapirfondsselskaper kan ha syv eller flere aksjeklasser for et bestemt fond. Imidlertid er det tre hovedtyper av aksjefondsklasser: A, B og C. De er også kjent som A-aksjer, B-aksjer og C-aksjer. Hver av disse klassene har forskjellige fordeler og ulemper. La oss undersøke hver etter tur.

A-andeler

A-aksjer belaster en forhåndsomsetningsavgift, eller frontbelastning, som blir tatt av den første investeringen.

Pros

• Lavere 12b-1-gebyrer: A-aksjer har en tendens til å ha lavere 12b-1-gebyrer, som er markedsførings- og distribusjonsgebyr inkludert i fondets utgiftsgrad. Hvis du planlegger å holde disse aksjene i flere år, kan en frontbelastning være fordelaktig i det lange løp.
• Breakpoints: Disse gir en rabatt på vanlige frontbelastningsrater hver gang investeringen din når et visst beløp i en serie. Hvis det første breakpointet er $ 25 000, kan du investere det beløpet i utgangspunktet for å motta den første rabatten. Breakpoints favoriserer klart de med mer penger å investere.
• Akkumulasjonsrett: Dette lar deg få rabatt på frontlasten hvis du når det første bruddpunktet med den andre avdraget. Anta at det første breakpointet er $ 25 000, men den første investeringen var $ 10 000. Hvis du investerer ytterligere 15 000 dollar for å nå knekepunktet i den andre avbetalingen, vil du få et nedsatt gebyr for frontbelastningen. Det er nyttig når du sparer til pensjon, fordi voksne i arbeidsfør alder ofte er i stand til å investere mer hvert år.
• Intentasjonsbrev: Noen selskaper tilbyr også frontbelastningsrabatter på forhånd til enkeltpersoner som opprinnelig uttrykker intensjonen om å investere mer. De må indikere intensjonen om å investere et beløp over et bestemt brytningspunkt ved et bestemt tidspunkt.

Ulemper

• Høye startinvesteringer: Investorer som ikke har midler til å nå et gjennombruddspunkt før fristen som er angitt med en intensjonsavtale, må betale vanlige avgifter for fronten.
• Long Time Horizon: Disse midlene er ikke optimale for investorer med kort tidshorisont. Anta at den opprinnelige investeringen er $ 4750 etter $ 250 i frontbelastningsgebyr, og investeringen øker med 3% i løpet av et år. Hvis du selger på slutten av året, ville du faktisk tapt penger: ($ 4.750 x 1.03) - $ 5000 = - $ 107.50, eller et tap på 2, 15%.

B-andeler

B-aksjene klassifiseres etter deres back-end eller betingede utsatt salgskostnad. Denne avgiften betales når du selger aksjer en spesifikk periode på år etter det opprinnelige kjøpet. Disse aksjene er vanligvis gode for investorer med lite investeringskontanter og en lang investeringshorisont.

Pros

• Ingen forhåndsavgift: Hele ditt første investeringsbidrag drar fordel av kapitalgevinster og renteinntekter. Det er en betydelig fordel for nye investorer som sparer til pensjon på grunn av sammensatt avkastning. Vurder et aksjefond som tjener 10% per år over tretti år. Da vil den første investeringen være verdt over 17 ganger så mye på slutten. Noen hundre dollar spart i front-end avgifter betyr noen tusen dollar i pensjon.
• Utsatt salgspris: Jo lenger du eier aksjene, jo lavere blir utsatt salgskostnad. Det er en annen fordel for investorer med lang tidshorisont.
• Konvertering til klasse A: A-aksjer konverteres automatisk til A-aksjer etter en spesifikk holdeperiode. Denne konverteringen er gunstig fordi A-aksjer har lavere årlig utgiftsgrad enn B-aksjer (se nedenfor).

Ulemper

• Lang tidshorisont påkrevd: Hvis du tar ut midler innen en viss tidsperiode, belastes du en back-end eller utsatt salgskostnad. Man må typisk forbli i fondet fem til åtte år for å unngå avgangsgebyr.
• Ingen Breakpoints: B-aksjer gir ikke breakpoints for utsatt salgskostnad. Uansett hvor mye du investerer, er det ingen rabatt på disse kostnadene. Det kan være en betydelig ulempe for velstående investorer.
• Høyere kostnadsforhold: A-aksjer krever høyere utgiftsforhold enn både A- og C-aksjer inntil aksjer er kvalifiserte til å konverteres til klasse A.

Klasse C-andeler

A-andeler i klasse C er en type nivåbelastningsfond som krever en årlig avgift. Denne klassen fungerer bra for enkeltpersoner som vil innløse aksjer på kort sikt.

Pros

• Ingen forhåndsavgift: Hele ditt første investeringsbidrag tjener renteinntekter.
• Liten back-end belastning: back-end belastningen er vanligvis bare 1%.
• Mulighet for å unngå back-end belastning: back-end belastningen blir vanligvis fjernet etter at aksjene har blitt holdt i ett år.

Ulemper

• Back-End Load: En back-end-belastning - selv om den er liten - belastes vanligvis hvis midler tas ut i løpet av det første året.
• Høyere kostnadsforhold: Selv om utgiftsforholdene for A-aksjer er lavere enn for B-aksjer, er de fortsatt høyere enn for A-aksjer.
• Ingen konvertering: I motsetning til B-aksjer, kan ikke C-aksjer konverteres til A-aksjer. Dette fjerner muligheten for lavere utgiftsforhold. Hvis du har en lang tidshorisont, er ikke C-aksjer optimale for deg, da de høyere forvaltningshonorene fortsetter på ubestemt tid. Dessverre vil investeringsavkastningen bli redusert jo lenger du holder deg, fordi gebyrene vil legge seg opp over tid.
• Ingen rabatter: A-aksjer tilbyr ikke rabatter på utgifter når kontoen når visse nivåer.

Den forsvinnende middelklassen

Selv om vi har sett på alle tre klassene, har middelklassen av aksjefond - B-aksjene - forsvunnet fra aksjefondbransjen. Det er flere årsaker til dette, men hoved blant dem var mer reguleringsfokus på gebyrer. 12b-1-gebyrer er blitt angrepet, og fungerer som en kilde til aksjonærsøksmål mot fondselskaper for påstått misbruk. Mange fond slipper disse avgiftene og krymper klassetilbudet for å konkurrere med børshandlede fond (ETF). ETFer legger selv press på klasse B-aksjer ved å tilby et lavt gebyralternativ for investorer med begrenset investeringskapital. Kort sagt, klasse B-aksjer eksisterer fortsatt, men de er en døende rase.

Bruke fordeler og ulemper

La oss se på hvordan egenskapene og fordeler og ulemper beskrevet ovenfor fungerer i følgende aksjeklasser i det hypotetiske ABC Company Bond Fund.

ABC Company Bond Fund, A Versus C Comparison

Kilde: Hypotetisk obligasjonsfond, basert på en modell fra PIMCO

I dette eksemplet kan du se hvordan disse to forskjellige aksjeklassene er bedre for forskjellige typer investorer og situasjoner. Anta at du planlegger å investere i dette fondet for pensjon og at pensjonen din er 20 år unna. A-aksjer ville fungere best fordi de tilbyr kostnader som synker over tid. Hvis du planlegger å investere bare ett engangsbeløp, og det er nok til å kvalifisere deg til en breakpoint-rabatt, vil klasse A også være den beste over tid. Med en stor initialinvestering vil du få rabatt på belastningen. Det årlige utgiftsforholdet ditt og 12b-1-gebyrene vil også være veldig lave, slik at investeringen din kan vokse.

A-andeler vil fungere best hvis du planlegger å investere i en begrenset periode på mer enn ett år, men mindre enn tre. På denne måten unngår du både front- og baklaster. Selv om kostnadsgraden din vanligvis vil være høyere enn A-aksjer, vil hele investeringen få interesse mens den er investert. Siden du bare er i fondet i noen år, har ikke årsavgiftene en sjanse til å hoper seg opp.

Bunnlinjen

Husk å lese prospektet når du bestemmer hvilken klasse aksjefond du vil velge. I tillegg må du ta hensyn til investeringshorisonten din og beløpet du har tilgjengelig for å investere. Hyppigheten av investeringene dine og sannsynligheten for at du vil trenge å ta ut midler tidlig er også viktige hensyn.