Tilveksten
Akkresjon refererer til den gradvise og trinnvise veksten av eiendeler og inntektsvekst til virksomhetsutvidelse, selskapets interne vekst eller fusjoner og oppkjøp.
I finans er akkresjon også akkumulering av kapitalgevinster en investor forventer å motta etter å ha kjøpt et obligasjon med rabatt og inneha til forfall. De mest kjente anvendelsene av økonomisk akkresjon inkluderer null-kupongobligasjoner eller kumulativ foretrukket aksje.
Den anskaffede verdien av et verdipapir har muligens ikke noe forhold til markedsverdien.
Forstå akkresjon
I bedriftsfinansiering er akkresjon verdiskaping ved organisk vekst, eller etter at en transaksjon har funnet sted. Dette kan skyldes at nye eiendeler erverves til en rabatt eller under deres opplevde nåværende markedsverdi (CMV). Det kan også omfatte anskaffelse av eiendeler som forventes å øke i verdi på grunn av transaksjonen.
I verdipapirmarkeder anses å kjøpe obligasjoner under pålydende eller pålydende å kjøpe til en rabatt, mens å kjøpe over pålydende er kjent som å kjøpe til en premie. I finans justerer akkresjon kostnadsgrunnlaget fra kjøpsbeløpet (rabatt) til det forventede innløsningsbeløpet ved forfall. For eksempel, hvis en obligasjon er kjøpt for et beløp på til sammen 80% av pålydende beløp, er akkresisjonen 20%.
Factoring i obligasjonsregnskap
Når rentene øker, synker verdien på eksisterende obligasjoner i verdi, noe som betyr at obligasjoner som handler i markedet synker i pris for å gjenspeile renteøkningen. Siden alle obligasjoner forfaller til pålydende beløp, anerkjenner investoren gevinst på et obligasjon kjøpt med rabatt, og den gevinsten blir innregnet ved bruk av akkresjon.
Bond Accretion (Finance)
Hastighetsgraden bestemmes ved å dele rabatten med antall år i løpet av løpetiden. Når det gjelder null kupongobligasjoner, er ikke den ervervede renten sammensatt. Mens verdien av obligasjonen øker basert på den avtalte renten, må den holdes i den avtalte løpetiden før den kan innløses. Anta at en investor kjøpte en obligasjon på $ 1000 for $ 860 og obligasjonen forfaller om 10 år. Mellom obligasjonens kjøps- og forfallsdato må investoren innregne en kapitalgevinst på $ 140. Når obligasjonen er kjøpt, blir $ 140 bokført til en rabatt på obligasjonskontoen. I løpet av de neste ti årene blir en del av $ 140 omklassifisert til obligasjonsinntektskontoen hvert år, og hele $ 140 blir ført til inntekt innen forfallstidspunktet.
Inntjening av inntekter (regnskap)
Inntjeningen per aksje (EPS) -graden er definert som inntjening tilgjengelig for vanlige aksjeeiere dividert med gjennomsnittlig utestående vanlige aksjer, og akkreditering refererer til en økning i et firmas EPS på grunn av et oppkjøp.
Viktige takeaways
- Akkresjon refererer til den gradvise og trinnvise veksten av eiendeler og inntektsvekst til virksomhetsutvidelse, selskapets interne vekst eller fusjoner og oppkjøp.
- I finans er akkresjon også akkumulering av kapitalgevinster en investor forventer å motta etter å ha kjøpt et obligasjon med rabatt og inneha til forfall.
- Akkretisjonskravet bestemmes ved å dele en obligasjonsrabatt med antall år i løpetid.
Eksempler på akkresjon
Anta for eksempel at et selskap genererer $ 2.000.000 i tilgjengelig inntjening for vanlige aksjonærer og at 1.000.000 aksjer er utestående; EPS-forholdet er $ 2. Selskapet utsteder 200 000 aksjer for å kjøpe et selskap som genererer $ 600 000 i inntekter for vanlige aksjonærer. Den nye EPS for de kombinerte selskapene beregnes ved å dele sin inntjening på $ 2.600.000 med 1.200.000 utestående aksjer, eller $ 2, 17. Investering fagfolk omtaler tilleggsinntektene som akkresjon på grunn av kjøpet.
Som et annet eksempel, hvis en person kjøper et obligasjon til en verdi av $ 1000 for den nedsatte prisen på $ 750 med den forståelse det vil bli holdt i 10 år, blir avtalen ansett som akkretiv. Obligasjonen utbetaler den første investeringen pluss renter. Avhengig av type obligasjonskjøp, kan renter utbetales med jevne mellomrom, for eksempel årlig, eller i et engangsbeløp ved forfall. Hvis obligasjonskjøpet er en nullkupongobligasjon, er det ingen renteopptjening.
I stedet kjøpes den til en rabatt, for eksempel den opprinnelige $ 750-investeringen for et obligasjon med en pålydende verdi av $ 1000. Obligasjonen betaler den opprinnelige pålydende verdien, også kjent som den pålydende verdien, på $ 1000 i et engangsbeløp ved forfall.
Et hovedeksempel innen bedriftsfinansiering er til stede under anskaffelsen av ett selskap av et annet. Anta først at inntjeningen per aksje i Corporation X er oppført som $ 100 og inntekten per aksje i Corporation Y er oppført som $ 50. Når Corporation X kjøper Corporation Y, øker selskapets inntjening per aksje til $ 150. Denne avtalen er 50% akkretiv på grunn av verdiøkningen.
Akkresisjonen av en rabatt er økningen i verdien av et diskontert instrument når tiden går og løpetiden nærmer seg.
Noen ganger blir imidlertid langsiktige gjeldsinstrumenter, som billån, kortsiktige instrumenter når forpliktelsen forventes å bli tilbakebetalt fullt ut i løpet av ett år. Hvis en person tar et fem år billån, etter fjerde år, blir gjelden et kortsiktig instrument.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.