Faktisk avkastningsdefinisjon
En faktisk avkastning refererer til den faktiske gevinst eller tap en investor opplever på en investering eller i en portefølje. Det blir også referert til som den interne avkastningstakten (IRR).
Grunnleggende om faktisk retur
I motsetning til forventet eller antatt avkastning, er den faktiske avkastningen det investorene virkelig mottar fra sine investeringer. For eksempel kan et verdipapirfonds avsløringsuttalelse si noe som "Verdipapirene i fondet du investerer i tjener 5% hvert år, selv om den faktiske avkastningen sannsynligvis vil være annerledes." Analyser årsakene til avviket mellom forventet og faktisk avkastningstall hjelper deg med å forstå rollen systematiske (markedets) og idiosynkratiske (forvalterens / fondets) risikofaktorer som spilles i porteføljeavkastningen. Driverne til faktisk avkastning inkluderer omkostningskostnader, managergebyrer, investerings tidsramme, om tilleggsinvesteringer eller uttak ble lagt til i løpet av tidsperioden, samt virkningene av skatter og inflasjon.
Både Securities and Exchange Commission (SEC) og Government Accountability Office (GAO) har studert og kommet med forslag om å kreve aksjefondsselskaper for å forbedre opplysningene de gir til investorer og potensielle investorer gjennom årene. I en endelig regel, som ble gitt ut i februar 2004, nevnte SEC spesielt behovet for midler for å skille mellom faktisk og forventet avkastning. For eksempel vil et aksjefond som beskriver og illustrerer kostnadene og ytelsen til en hypotetisk investering over en femårsperiode, referere til faktiske avkastningstall og faktiske kostnadstall.
viktige takeaways
- Faktisk avkastning refererer til de facto gevinst eller tap en investor mottar eller opplever på en investering eller portefølje.
- Faktisk avkastning kan også referere til ytelsen til pensjonsmidler.
- Det motsatte av faktisk avkastning er forventet avkastning.
Spesielle hensyn: Aktuell avkastning og pensjonsplan
Faktisk avkastning brukes også for å beskrive resultatene til et selskaps pensjonsplan. I dette tilfellet blir det referert til som "faktisk avkastning på planaktiver." Den faktiske avkastningen sammenlignes med forventet avkastning.
Formelen for beregning av faktisk avkastning for pensjonsmidler er:
Avsluttende saldo (virkelig verdi) - Begynnelsessaldo (virkelig verdi) + Fordeler - Bidrag
Siden regnskapsregler for pensjonsplan gjør det mulig for arbeidsgivere (selskaper, myndigheter, universiteter) å beregne antatt avkastningssats for pensjonsforpliktelsene sine, gjenspeiler de ikke arbeidsgivers faktiske forpliktelser overfor nåværende og fremtidige pensjonister. Fordi forventet avkastning ofte er basert på optimistiske forutsetninger, har de en tendens til å undervurdere forpliktelser og overdrive et selskaps økonomiske stilling. Selv om selskaper må sørge for en avstemming av de to settene med tall (faktisk avkastning kontra forventet avkastning) i fotnoter til årsregnskapet, er det kommet forslag om å endre rapporteringskrav for å gjøre det enklere for leserne å forstå selskapenes faktiske avkastning og forpliktelser.
Real-World eksempel på faktisk retur
I sin 27. mai 2019, Manulife RetirementPlus Fund Facts report, beskrev The Manufacturers Life Insurance Company resultatene til de forskjellige fondene i forsikringskontraktene. Hver oppdeling har et avsnitt "Hvordan har fondet prestert?", Med gjennomsnittlig avkastning og et diagram som indikerer årlig avkastning for det aktuelle fondet de siste fem årene. I tillegg hadde hver seksjon en ansvarsfraskrivelse: "Din faktiske avkastning vil avhenge av det alternativet for garanti og salgskostnad du velger og av din personlige skattesituasjon."
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.