contra

Hva er en kontrarian

Contrarian investering er en investeringstil der investorer målbevisst går mot gjeldende markedstrender ved å selge når andre kjøper, og kjøpe når de fleste investorer selger.

Kontrastiske investorer mener at folk som sier at markedet går opp, bare gjør det når de er fullt investert og ikke har ytterligere kjøpekraft. På dette tidspunktet er markedet på topp. Så når folk spår en nedtur, har de allerede utsolgt, og markedet kan bare gå opp på dette tidspunktet.

01:32

Hva er contrarian investering?

Grunnleggende om kontrarstrategi

Kontrastisk investering er, som navnet tilsier, en strategi som innebærer å gå mot kornet til investorsentiment på et gitt tidspunkt. Prinsippene bak kontrarinvestering kan brukes på enkeltaksjer, en bransje som helhet eller til og med hele markeder. En kontrarisk investor kommer inn i markedet når andre føler seg negative til det. Kontraren mener verdien av markedet eller aksjen er under dens egenverdi og dermed representerer en mulighet. I hovedsak har en overflod av pessimisme blant andre investorer presset aksjekursen til under hva den skal være, og den kontrariske investoren vil kjøpe det før det bredere sentimentet kommer tilbake og aksjekursene går tilbake.

I følge David Dreman, kontrarisk investor og forfatter av Contrarian Investment Strategies: The Next Generation, reagerer investorer på nyhetsutviklingen og overpriser "hot" aksjer og undervurderer inntektene til nødlidende aksjer. Denne overreaksjonen resulterer i en begrenset oppadgående kursbevegelse og bratte fall for aksjer som er "varme" og gir rom for den kontrariske investoren å velge underprisede aksjer.

Kontrastiske investorer retter seg ofte mot nødlidende aksjer og selger dem deretter når aksjekursen har kommet seg og andre investorer begynner å målrette selskapet også. Kontrastisk investering er bygget rundt ideen om at besetningsinstinktet som kan ta kontroll over markedsretningen ikke gir noen god investeringsstrategi. Imidlertid kan dette sentimentet føre til glipp av gevinster hvis bredt bullish utslag i markedene viser seg å være sant, noe som kan føre til markedsgevinster selv om motstandere allerede har solgt sine posisjoner. Tilsvarende kan en undervurdert aksje målrettet av motstående som en investeringsmulighet forbli undervurdert hvis markedssentimentet forblir bart.

Contrarian Investing vs Value Investing

Contrarian investere ligner verdi investering fordi både verdi og contrarian investorer ser etter aksjer hvis aksjekurs er lavere enn den indre verdien av selskapet. Verdiinvestorer tror generelt at markedet overreagerer på gode og dårlige nyheter, så de mener at kursutviklingen på kort sikt ikke samsvarer med selskapets langsiktige grunnleggende forhold.

Mange verdiinvestorer mener at det er en fin linje mellom verdiinvestering og kontrarinvestering, siden begge strategiene ser etter undervurderte verdipapirer for å få et overskudd basert på lesing av dagens markedssentiment.

Viktige takeaways

• Contrarian investering er en investeringsstrategi som innebærer å bukke mot eksisterende markedstrender for å generere overskudd.
• Kontrastiske investorer oppsøker vanligvis nødlidende aksjer eller korte eksisterende markedstrender i et oksemarked med fokus på "varme" aksjer som får oppmerksomhet i media eller rådende markedsdynamikk.

Eksempler på kontrariske investorer

Det mest fremtredende eksemplet på en kontrarisk investor er Warren Buffett. "Vær redd når andre er grådige, og grådige når andre er redde" er et av hans mest berømte sitater og oppsummerer hans tilnærming til kontrary investering. På høydepunktet av finanskrisen i 2008, da markedene tumlet midt i en bølge av konkursregistrering, rådet Buffett investorene til å kjøpe amerikanske aksjer. Som eksempel kjøpte han aksjer for amerikanske selskaper, inkludert investeringsbanken Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Ti år senere viste hans råd seg å være riktige. S&P 500 økte med 130 prosent og Goldmans aksjer hadde hoppet med omtrent 196 prosent.

Michael Burry, en California-basert nevrolog-vendt hedgefondseier, er et annet eksempel på en kontrarisk investor. Gjennom sin undersøkelse i 2005 bestemte Burry at subprime-markedet var feilpriset og overopphetet. Hans hedgefond Scion Capital kortsluttet de mest risikable delene av subprime-lånemarkedet og tjente på dem. Historien hans ble skrevet opp til en bok - The Big Short - av Michael Lewis og har blitt gjort til en film med samme navn.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Verdiinvestering: Hvordan investere som Warren Buffett Verdiinvestorer som Warren Buffett velger undervurderte aksjer som handler til mindre enn sin egen bokførte verdi som har langsiktig potensial. mer Definisjon av markedssentiment Markedsstemning gjenspeiler investorenes generelle holdning eller tone til et bestemt verdipapir eller større finansmarked. mer Støy Trader Risk Definisjon Støy Trader Risk er en form for markedsrisiko assosiert med at investeringsbeslutningene til handelsmenn er emosjonelle og udisiplinerte. mer negativ feedback Definisjon Tilbakemelding oppstår når utganger fra et system blir ført tilbake som innganger; negativ tilbakemelding beskriver hvordan systemets prosess gir negative effekter. mer Penger på retningslinjene Penger på sidelinjen er kontanter som holdes enten i sparing eller i et lavt avkastningsinvesteringsmiddel med lav risiko i stedet for å bli investert i markedene. mer Emosjonell nøytralitet Definisjon Emosjonell nøytralitet er begrepet å fjerne grådighet, frykt og andre menneskelige følelser fra økonomiske eller investeringsbeslutninger. mer Partnerkoblinger