Kontant avkastning på eiendeler
Kontant avkastning på eiendeler (kontant ROA) -forhold brukes til å sammenligne en virksomhets resultat med andre bransjemedlemmer. Det er en effektivitetsgrad som rangerer faktiske kontantstrømmer til selskapets eiendeler uten å bli påvirket av inntektsføring eller inntektsmåling. Forholdet kan brukes internt av selskapets analytikere eller av potensielle og nåværende investorer.
Forstå kontant avkastning på eiendeler
Fundamentale analytikere mener en aksje kan undervurderes eller overvurderes. Det vil si grunnleggende analytikere, tror grundig analyse kan bidra til å øke avkastningen i porteføljen. For å gjøre denne analysen bruker grunnleggende analytikere en rekke verktøy, inkludert forholdstall. Forhold hjelper analytikere med å sammenligne og kontrastere datapunkter som avkastning på eiendeler (ROA) og kontant ROA. Når disse to forholdene avviker, er det et tegn på at kontantstrømmen og nettoinntekten ikke er på linje, noe som er et bekymringspunkt for analytikere.
ROA vs. kontanter ROA
Avkastning på eiendeler beregnes ved å dele nettoinntekt med gjennomsnittlig forvaltningskapital. Svaret forteller finansanalytikere hvor godt et selskap forvalter eiendeler. Med andre ord, ROA forteller analytikere hvor mye hver dollar av eiendeler genererer i inntjeningen. Et høyt forhold betyr at selskapet tjener mer nettoinntekt fra en verdi av $ 1 enn det gjennomsnittlige selskapet, noe som er et tegn på effektivitet. Et lavt forhold betyr at et selskap tjener mindre nettoinntekt per $ 1 av eiendeler, noe som er et tegn på ineffektivitet. Problemet er at nettoinntektene ikke alltid er i samsvar med kontantstrømmen. Som en løsning bruker analytikere kontant ROA, som deler kontantstrømmer fra drift (CFO) med forvaltningskapital. Kontantstrøm fra virksomhet er spesielt designet for å avstemme forskjellen mellom nettoinntekt og kontantstrøm. På denne måten er det et mer nøyaktig antall å bruke i beregningen av ROA enn nettoinntekt.
Hvis et eksempel har en nettoinntekt på 10 millioner dollar og en forvaltningskapital på 50 millioner dollar, er ROA 20 prosent. Bedrift A har også høy salgsvekst på grunn av et nytt finansieringsprogram som gir alle kunder 100 prosent finansiering. Som et resultat er nettoinntekten høy, men økningen i nettoinntekt er resultatet o en økning i kredittomsetningen. Dette kredittsalget økte salget og nettoinntekten, men selskapet har ikke mottatt kontanter for salg. Kontantstrømmer fra driften, en ordning som kan bli funnet på kontantstrømoppstillingen viser at selskapet har 5 millioner dollar i kredittomsetning. Kontantstrømmer fra drift trekker disse $ 5 millioner i kredittomsetningen fra nettoinntekt. Som et resultat beregnes kontant ROA ved å dele $ 5 millioner med $ 50 millioner, som er 10 prosent. I realiteten genererte eiendeler et lavere beløp av "ekte" kontante inntekter enn opprinnelig trodd.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.