Forstå Small Cap og Big Cap Aksjer

Betydningen av big cap og small cap forstås generelt ved navnene. Big cap-aksjer - også kalt store cap-aksjer - er aksjer i større selskaper. Small cap-aksjer er derimot aksjer i mindre selskaper. Etiketter som disse kan ofte være misvisende fordi mange mennesker antar at de bare kan tjene penger på å investere i store aksjer. Og det kan ikke være lenger fra sannheten - spesielt nå for tiden. Hvis du ikke er klar over hvor store aksjer som er blitt mindre, vil du savne noen gode investeringsmuligheter.

Small cap aksjer anses som gode investeringer på grunn av deres lave verdivurderinger og potensial til å vokse til big cap aksjer, men definisjonen av small cap har endret seg over tid. Det som ble ansett som en storkapital i 1980, er nå en aksjebeholdning i dag. Denne artikkelen vil definere lokkene og gi tilleggsinformasjon for å hjelpe investorer til å forstå vilkår som ofte tas for gitt.

Viktige takeaways

• Small cap aksjer bør ikke overses når du setter sammen en mangfoldig portefølje.
• Big cap aksjer betyr ikke alltid større avkastning på investeringen.
• Small cap aksjer har generelt en markedsandel mellom $ 300 og $ 2 milliarder dollar, og har vært kjent for å utkonkurrere sine store cap-jevnaldrende.

Skaler opp aksjer

Før vi gjør noe annet, må vi først definere ordet cap - som er forkortelse for store bokstaver. Begrepet i sin helhet er imidlertid markedskapitalisering eller markedskapital. Dette er markedets estimat av den totale dollarverdien av et selskaps utestående aksjer. For å få dette tallet, må du multiplisere prisen på en aksje med antall utestående aksjer. En ting å huske på er imidlertid at selv om dette er den vanlige forestillingen om markedsverdi, må du faktisk legge til markedsverdien på et av selskapets børsnoterte obligasjoner for å beregne den totale markedsverdien til et selskap.

Markedsprisen viser størrelsen på selskapet, noe som er av interesse for de fleste investorer. Det er fordi det generelt peker på flere viktige kjennetegn ved et selskap, inkludert risikovurderingen. Selv om verdien på aksjer med liten verdi kan variere fra megler til megler, er den generelle enigheten i dag at de har markedsverdier fra $ 300 millioner til $ 2 milliarder dollar.

En misforståelse folk har om small caps er at de er oppstartsbedrifter eller bare er helt nye enheter som bryter ut. Men dette kan ikke være lenger fra sannheten. Mange av små cap selskaper er akkurat som sine større kolleger ved at de har sterke resultater, er veletablerte og har store økonomiske forhold. Og fordi de er mindre, har aksjeprisene på small cap større sjanse for vekst. Dette betyr at de har mye mer potensiale for at investorer kan tjene penger raskere.

Forstå små og store aksjer

The Big Boys

Big cap-aksjer refererer til de største børsnoterte selskapene med markedsverdier på over 10 milliarder dollar som General Electric og Walmart. Disse selskapene kalles også blue chip-aksjer - selskaper med en historie med pålitelig inntjening, solid omdømme og sterke økonomiske forhold. Selv om selskaper som disse har en tendens til å prestere godt og gi trygg avkastning for investorer, kan du ikke bruke dette som et teppe for alle store luer. Noen investorer har den misforståelsen at markedet for storkapital har mye mindre risiko enn andre mindre aksjer på grunn av verdien. Det har vært flere tilfeller i finanshistorien som peker på det motsatte - Enron er bare ett eksempel. Det tjener til å demonstrere at jo større de er, desto hardere faller de.

Selskapet, som var en kjæreste for energibransjen, var gjenstand for en regnskapsskandale. Selskapet brukte mark to market (MTM) regnskap for å få selskapet til å se ut som det var mye mer lønnsomt enn det faktisk var. Datterselskapene tapte penger, men selskapet fortsatte å skjule tapene og gjeldene sine ved å bruke enheter utenfor balansen for å maskere giftige eiendeler. Selskapet bukket, og endte opp med å inngi konkurs. Nøkkelpersonell, inkludert administrerende direktør Jeffrey Skilling og selskapets regnskapsfirma, sto overfor straffeskyld.

Leksjonen? Bare fordi det er et stort lokk, betyr ikke det at det alltid er en god investering. Du må fortsatt gjøre forskningen, noe som betyr å se på andre, mindre selskaper som kan gi deg et flott grunnlag for din samlede investeringsportefølje.

Dow vs. Nasdaq: Den gjennomsnittlige markedsandelen for Dow er fortsatt mye større enn den gjennomsnittlige markedstakten for Nasdaq 100.

Rangeringskapsler

Definisjonene av big or large cap, og small cap aksjer skiller seg litt mellom meglerselskaper og har endret seg over tid. Forskjellene mellom meglerdefinisjonene er relativt overfladiske og betyr bare for selskapene som ligger på kantene. Klassifiseringen er viktig for grenseselskaper fordi verdipapirfond bruker disse definisjonene for å bestemme hvilke aksjer de skal kjøpe.

De nåværende omtrentlige definisjonene er som følger:

• Mega Cap: Market cap på 200 milliarder dollar og høyere
• Big Cap: 10 milliarder dollar og høyere
• Midtkapsel: $ 2 til 10 milliarder dollar
• Small Cap: 300 millioner dollar til 2 milliarder dollar
• Micro Cap: $ 50 millioner til $ 300 millioner
• Nano Cap: Under 50 millioner dollar

Disse kategoriene har økt over tid sammen med markedsindeksene. Og det er viktig å merke seg at disse definisjonene er flytende og ikke faste. I flere kretser blir for eksempel aksjer med markedskapsler større enn 100 milliarder dollar sett på som megakapsler. På begynnelsen av 1980-tallet hadde en aksjemarked på 1 milliard dollar. I dag blir den størrelsen sett på som liten. Det gjenstår å se om disse definisjonene også tømmer seg når markedet gjør det.

Skiftende tall

Big cap-aksjer får mesteparten av Wall Street oppmerksomhet, fordi det er der du finner den lukrative investeringsbankvirksomheten. Storkapitalandeler utgjør størstedelen av aksjemarkedet i USA, og det er derfor de utgjør kjernen i mange investorers porteføljer.

Mega cap aksjer, derimot, har en tendens til å skifte i antall. Det var 17 av disse aksjene i 2007, men antallet krympet til mindre enn fem innen 2010 på grunn av nedsmeltingen i 2008 og den store resesjonen. I 2017 og 2018 har mega cap aksjer gjort en gjenoppblomstring og behemoths som Apple (AAPL) har nådd historiske høydepunkter på markedet. Det totale antall mega cap aksjer som eksisterer er ikke tilgjengelig ennå for 2019.

Men hva med små luer? Husk at bare fordi de har et mindre markedsverdier, betyr ikke det at du ikke vil finne verdi eller god avkastning. Faktisk kan mye av verdien i aksjemarkedet finnes gjennom small cap aksjer fordi de har noen av de sterkeste banerekordene rundt. Mange av dem har også en tendens til å utkonkurrere store jevnaldrende.

Bunnlinjen

De store og små etikettene er også festet til de store børsene og indeksene, noe som også fører til forvirring. Dow Jones Industrial Average (DJIA) blir sett på som bare bestående av store aksjer, mens Nasdaq ofte blir sett på som å bestå av small cap aksjer. Disse oppfatningene var generelt sanne før 1990, men har siden endret seg. Siden tech-boom, varierer markedskapslene på børsene og indeksene og overlapper hverandre.

Etiketter som store og små er subjektive, relative og endrer seg over tid. Big betyr ikke alltid mindre risikabelt, men big caps er aksjene tettest fulgt av Wall Street-analytikere. Denne oppmerksomheten betyr imidlertid generelt at det ikke er noen verdispill på big cap-arenaen.