Egnet (egnethet)
En investering må oppfylle egnethetskravene beskrevet i FINRA regel 2111 før den blir anbefalt av et firma til en investor. I de fleste deler av verden har finansielle fagpersoner plikt til å ta skritt som sikrer at investeringen er egnet for en klient. For eksempel i USA overvåker og håndhever Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) disse reglene. Egnethetsstandarder er ikke de samme som tilsynskrav.
Viktige takeaways
- En investering må oppfylle egnethetskravene beskrevet i FINRA regel 2111 før den blir anbefalt av et firma til en investor.
- Egnetheten avhenger av investorens situasjon basert på FINRA retningslinjer.
- Egnethetsstandarder er ikke de samme som tilsynskrav.
Forstå passende (egnethet)
Ethvert finansfirma eller individ som handler med en investor, må svare på spørsmålet "Er denne investeringen passende for min klient?" Firmaet, eller tilknyttet person, må ha et juridisk rimelig grunnlag, eller høy grad av tillit, til at sikkerheten de tilbyr investoren er i tråd med den investorens mål, for eksempel risikotoleranse, som angitt i deres investeringsprofil.
Både finansrådgivere og meglerforhandlere må oppfylle en egnethetsforpliktelse, som betyr å komme med anbefalinger som er i samsvar med den underliggende kundes beste. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regulerer begge typer finansielle enheter under standarder som krever at de gir passende anbefalinger til sine kunder. Imidlertid fungerer en megler, eller megler-forhandler, også på vegne av megler-forhandlerfirmaet, og det er grunnen til at begrepet egnethet måtte defineres for å beskytte investorer mot rovvilt.
FINRA regel 2111 sier at kundens investeringsprofil “ inkluderer, men er ikke begrenset til, kundens alder, andre investeringer, økonomiske situasjoner og behov, skattestatus, investeringsmål, investeringserfaring, investerings tidshorisont, likviditetsbehov, [og] risikotoleranse ”Blant annet informasjon. En investeringsanbefaling fra en megler, eller en annen regulert enhet, vil automatisk utløse denne regelen.
Ingen investeringer, annet enn direkte svindel, er iboende egnet eller uegnet for en investor. Egnetheten avhenger av investorens situasjon basert på FINRA retningslinjer. For å illustrere, for en 95 år gammel enke som lever av en fast inntekt, er spekulative investeringer, som opsjoner og futures, øre-aksjer osv., Ekstremt uegnet. Enken har en lav risikotoleranse for investeringer som kan miste hovedstolen. På den annen side kan en leder med betydelig nettoformue og investeringserfaring være behagelig å ta på seg de spekulative investeringene som en del av porteføljen.
Uansett hvilken investeringstype det er, dekker egnethetskrav unormalt høye transaksjonskostnader og overdreven porteføljeomsetning, kalt churning, for å generere provisjonsgebyrer.
Egnethet kontra påsynsmessige krav
Folk kan forveksle begrepene egnethet og fiduciary. Begge søker å beskytte investoren mot forutsigbar skade eller overdreven risiko. Imidlertid er standardene for investoromsorg forskjellige. En investeringsforvalter er enhver person som har det juridiske ansvaret for å forvalte andres penger. Investeringsrådgivere, som vanligvis er gebyrbaserte, er bundet til tillitsstandarder. Meglerforhandlere, som vanligvis kompenseres ved provisjon, må vanligvis bare oppfylle en egnethetsforpliktelse.
En finansiell rådgiver har ansvaret for å anbefale passende investeringer, mens han fremdeles overholder tillitsstandardene. Standardene krever at rådgivere legger klientens interesser over sine eller firmaets interesser. Rådgiveren kan for eksempel ikke kjøpe verdipapirer for kontoen sin før han anbefaler eller kjøper dem for en klients konto. Fiduciary standarder forbyr også å gjøre handler som kan føre til betaling av høyere provisjonsgebyr til rådgiveren eller deres verdipapirforetak.
Rådgiveren må bruke nøyaktig og fullstendig informasjon og analyse når de gir en klientinvesteringsråd. For å unngå interessekonflikt vil fiduciaren avsløre potensielle konflikter med klienten, og deretter plassere klientens interesser før sine egne. I tillegg innleder rådgiveren handler under en best utførelsesstandard, der de jobber for å utføre transaksjonen til lavest mulig pris og med høyest effektivitet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.