General Motors på 7-måneders høye etter sterke kvarter

General Motors Company (GM) -andeler økte mer enn 4% til en syv-måneders høyde over $ 41 i onsdagens førmarkedsøkt etter at bilprodusenten slo store forventninger for fjerde kvartal med store marginer og bekreftet regnskapsåret 2019 EPS-veiledning. Kjøpespissen løftet aksjen innen seks poeng av det høyeste tidspunktet som ble registrert i oktober 2017, og utløste den femte testen av motstand på 40 dollar siden det første offentlig tilbudet i 2010.

General Motors-aksjen opptrer bedre enn konkurrerende Ford Motor Company (F), men har fortsatt et lavere multiplum på 6, 3 ganger fremtidig inntjening sammenlignet med Fords 7, 1 ganger. GM-aksjonærer har blitt oppmuntret av aggressiv handling for å bygge en sterkere produktlinje samt omstillingsinnsats som har generert politisk og fagforening motvind i reaksjon på kunngjorte permitteringer og nedleggelser av fabrikken. Denne buy-the-news-reaksjonen kan støtte enda høyere priser de kommende månedene, men flere reverseringer i $ 40-årene krever en forsiktig tilnærming.

GM Månedskart (2010 - 2019)

Selskapet ble offentlig i midten av $ 30s i november 2010 etter at det kom fra kapittel 11 konkurs. Rallyet toppet seg like over $ 39 to måneder senere, og ga vei for en nedtur som fortsatte inn i 2012-lavet på $ 18, 72. Det markerte den laveste laven de siste seks årene, foran en uptick som samlet styrke gjennom 2013, og som stoppet mindre enn to poeng over høyden i 2011. Selgere tok kontrollen igjen i 2014, og slo ut en nedgang i flere bølger som fortsatte inn i mini-flash-krasjet i august 2015.

Denne sesongens dype lave pris på $ 24, 62 endte til slutt salgspresset, foran en rolig rekkevidde-handling som fortsatte gjennom andre kvartal 2016. Engasjerte kjøpere kom deretter opp igjen, og løftet aksjen i et trappetrinns-rally som ga et høydepunkt hele tiden til 46, 76 dollar i oktober 2017. Deretter hugget bearish handling en fem måneders synkende trekanttopp som brøt sammen i februar 2018, og genererte et bratt sentrum som nådde et to-års lavt like over $ 30, 00 i oktober 2018.

Den månedlige stokastiske oscillatoren fullførte en reversering med dobbelt bunn mellom april og september 2018, og vendte seg høyere i en kjøpesyklus som fremdeles ikke har nådd overkjøpte sonen. Crossover har forbedret svakt stemning mens administrerende direktør Mary Barra takler høye driftskostnader og politisk innblanding, og tar nødvendige skritt for å øke aksjeeierverdien. Denne innsatsen skal underbygge oppsiden, men salget vil til slutt diktere langsiktig ytelse i dette klassiske sykliske skuespillet.

GM Daily Chart (2015 - 2019)

Et Fibonacci-rutenett som var strukket over trenden mellom 2015 og 2017, fremhever en flyktig 2018-korreksjon som testet støtte på .618 retracement-nivå i oktober og desember. Den ukentlige stokastiske oscillatoren gikk inn i en kjøpesyklus etter reverseringen av desember, og satte i gang en haussekonvergens med den månedlige indikatoren. Dette antyder godt for fortsatt gevinst i den svarte trendlinjen til lavere høye nær 43 dollar.

Indikator-fordelingsindikatoren for balansevolum (OBV) steg høyere i april 2017 og nådde et høydepunkt med høye priser i oktober. Det påfølgende salgspresset avtok i mai 2018, selv om aksjen ikke havnet i ytterligere et halvt år. Den har hoppet tilbake til høyden i 2017 de siste ukene og kan bryte ut hvis haussishandling fortsetter i noen få økter. Dette vil igjen generere en bullish divergens som kan forutsette en eventuell utbrudd.

Likevel har aksjen slitt over $ 40 mange ganger siden 2011 og handler i den prissonen igjen på onsdag. Skeptisisme anbefales fordi markedsaktørene ser dette bearish mønsteret, noe som øker oddsen for aggressiv kortsalg etter hvert som prisene heves høyere. Gitt denne komplekse prisstrukturen, er det nødvendig med en kjøpspike over den svarte trendlinjen på midten av $ 40-tallet for å forbedre langsiktige utsikter, noe som virker usannsynlig for en konjunkturbestand nær slutten av en lang økonomisk ekspansjon.

Bunnlinjen

General Motors aksjer handles høyere etter en sterk inntektsrapport, men aggressive aktører i markedet kan laste inn kortsalg på 40 dollar.

Offentliggjøring: Forfatteren hadde ingen posisjoner i nevnte verdipapirer på utgivelsestidspunktet.