AMD sett overfor store 20% aksjesvingninger midt i inntjening

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) aksje har allerede falt i et bjørnemarked, ned 22% fra det daglige høye forrige måned. Men det er sannsynlig at halsbrann snart ikke vil ende for investorer i AMD. Aksjen står overfor enorm volatilitet de kommende ukene ettersom opsjonshandlere forventer 20% gevinst - eller synker - i aksjen i midten av november. Mer bekymringsfull, teknisk analyse viser at bullish momentum raskt forlater aksjen og at den kan stupe 10%.

Det overraskende i alt dette er at analytikere ser selskapet levere sterke resultater for tredje kvartal 24. oktober. Men aksjene i chipmakeren har forventet de gode nyhetene, og øker aksjen med nesten tredoblet siden april. Ulempen er at aksjen skjer for å være den dyreste i sektoren.

Teknisk analyse viser at bullish momentum raskt forlater aksjen og at den kan stupe 10%.

AMD-data fra YCharts

Stor flyktighet

Opsjoner handler om stor usikkerhet om hvilken vei aksjen vil gå. Den lange løsningen strategi for utløp 16. november antyder at aksjen kan stige eller falle med 20% fra $ 26 streikprisen. Det koster rundt $ 5, 10 å kjøpe ett salg og en samtale for å lage opsjonsstrategien. Den plasserer aksjen i et massivt handelsområde mellom 20, 90 dollar og 31, 15 dollar.

Det er ikke alt. Den implisitte volatiliteten for disse alternativene er også ekstremt høy på 85%, noe som er omtrent fem ganger større enn den underforståtte volatiliteten for S&P 500. Volatiliteten denne gangen er enda høyere enn da selskapet rapporterte resultatene i juli.

Teknisk svakhet

Derimot gir de tekniske diagrammene en tydeligere retning for aksjen - og den er bearish. Diagrammet viser at AMDs aksje har hatt en tendens til lavere siden toppet i september. Hvis aksjen faller under teknisk støtte på 25, 70 dollar, vil den sannsynligvis falle til neste støttenivå på 24, 02 dollar, en nedgang på 10%. I tillegg tyder den relative styrkeindeksen nå på at momentum forlater aksjen da den også har begynt å trenden lavere.

Sterk vekst

Analytikere anslår at selskapet vil rapportere at inntektene vokste med 27% i løpet av tredje kvartal på en omsetningsvekst på 4%. Analytikere har økt inntektsestimatene den siste måneden.

AMD EPS estimater for gjeldende kvartalsdata av YCharts

Dyrt

Chipmaker-aksjen er ikke billig, og handles med et PE-forhold på 2019 på 39. ​​Det er mye høyere enn gjennomsnittlig PE-forhold mellom de 25 beste aksjene i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) på bare 13, 7. Gitt aksjens gigantiske gevinster og dens verdsettelse, vil AMD trenge et stort inntjeningsslag for å øke aksjene ytterligere.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.