En ETF som har som mål å utnytte kommende medisingjennombrudd

I bioteknologi- og legemiddelindustrien kan stolthet av plass være en avgjørende faktor for bedriftens suksess. Bedrifter løper om å utvikle produkter og nye medikamenter i håp om at de vil avansere gjennom flere faser av testing av US Food and Drug Administration (FDA). Selv om det er sjelden at et nytt legemiddel offisielt mottar godkjenning, er dette en enorm velsignelse for det utviklende selskapet når dette skjer. I sin tur har investorer i det selskapet en tendens til å se store overskudd også.

Siden 2014 har ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) jobbet for å målrette selskaper i bioteknologi og farmasøytisk industri som har produkter i en avansert fase av FDA kliniske studier. På den måten forsøker det børshandlede fondet (ETF) å fange opp noen av de dramatiske gevinstene som nylig godkjente medisiner kan gi sine utviklingsbedrifter. Nedenfor undersøker vi hvordan SBIO velger disse selskapene og hvorfor det kan være verdt en investors vurdering.

Bedriftsstipulasjoner

SBIO vurderer selskaper bare hvis de oppfyller flere bestemmelser. For det første må et potensielt mål ha et produkt i den andre eller tredje fasen av forsøket av FDA. Disse medisinene har allerede bestått første runde av kliniske studier og har oppfylt visse sikkerhetsstandarder for bruk hos utvalgte pasienter. Legemidler i disse stadiene blir testet for effekt, bivirkninger og overvåking av bivirkninger blant pasienter.

SBIO ser også bare på små og mellomstore selskaper med markedsverdi på ikke mindre enn 200 millioner dollar og ikke mer enn 5 milliarder dollar. Ifølge en rapport fra Bloomberg er SBIO kun fokusert på selskaper som har økonomiske ressurser til å forbli i virksomhet i en 24-måneders periode fremover.

ETF rekonstituerer den underliggende indeksen to ganger per år, i juni og desember. Aksjer vurderes og rebalanseres en gang per kvartal og i henhold til et modifisert markedskapitaliseringsvektingssystem. Ethvert individuelt lager kan vektes til ikke mer enn 4, 5% innenfor SBIOs indeks, ifølge ALPS. Fra nå av har SBIO mer enn 247 millioner dollar i netto eiendeler og en utgiftsgrad på 0, 50%. Dette gjør SBIO billigere enn sin rival, Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), som har en utgiftsgrad på 0, 85%.

betraktninger

I følge FDA-nettstedet går omtrent 70% av legemidlene som er valgt for fase 1-studier videre til fase to. Imidlertid går bare 33% av fase to medisiner videre til fase tre, og bare 25-30% av fase tre medisiner går videre til fase fire, det siste stadiet av kliniske studier. Dette betyr at mange av selskapene med legemidler i fase to eller tre studier ikke til slutt vil se disse stoffene oppfylle endelig godkjenning. Av denne grunn er SBIOs tilnærming noe risikabel.

Ikke desto mindre tilbyr SBIO investorer et middel til å tilnærme seg det nye legemiddelspillet med mindre risiko enn de ville påta seg å investere i enkeltbedrifter på egen hånd. Utover det har SBIO generert avkastning på nesten 50% siden oppstarten i 2014, noe som er i tråd med resultatene til S&P Biotech Index.

Med Trump-administrasjonen sannsynligvis vil fortsette å fjerne noen av hindringene i FDA-godkjenningsprosessen i løpet av de kommende årene, er det sannsynlig at flere og flere av SBIOs valg vil lykkes med å bringe nye medisiner til markedet. Dette kan gjøre en ETF som SBIO (eller konkurrenten BBC) til en fristende mulighet for investorer som ønsker å fange noe av potensialet oppover i FDA kliniske studier. Selvfølgelig forblir SBIO mer flyktig enn tradisjonelle biotekniske ETF-er eller de som er fokusert på diversifiserte helsevirksomheter. På den annen side tilbyr SBIO også potensialet for større avkastning til slutt.