Analyser investeringene raskt med forholdstall

Forhold kan være uvurderlige verktøy for å ta beslutninger om selskaper du kanskje vil investere i. I hele bransjen brukes de av individuelle investorer og profesjonelle analytikere, og det er en rekke forholdstall som skal brukes. Finansielle forholdstall er vanligvis delt inn i fire kategorier:

• Lønnsomhetsforhold
• Likviditetsforhold
• Solvensforhold
• Verdsettelsesforhold

I denne artikkelen skal vi ta en titt på hver kategori og gi eksempler på enkle bruksforhold som kan hjelpe deg med å få viktig innsikt i selskaper du måtte ønske å investere i.

Lønnsomhetsgrad

Lønnsomhet er et sentralt aspekt å analysere når du vurderer å investere i et selskap. Dette er fordi høye inntekter alene ikke nødvendigvis kan oversettes til høy inntjening eller høyt utbytte. Generelt søker lønnsomhetsanalyse å analysere virksomhetens produktivitet fra flere vinkler ved bruk av noen få forskjellige scenarier. Lønnsomhetsgrader er med på å gi innsikt i hvor mye fortjeneste et selskap genererer og hvordan det overskuddet forholder seg til annen viktig informasjon om selskapet.

Noen viktige lønnsomhetsgrader inkluderer:

• Bruttomargin
• Driftsmargin
• Netto margin
• EBITDA margin
• Kontantstrømmargin
• Avkastning på eiendeler
• Avkastning på egenkapitalen
• Avkastning på investert kapital

En av de ledende forholdstall som brukes av investorer for en rask sjekk av lønnsomheten er netto fortjenestemargin.

Netto fortjenestemargin beregnes som følger:

Dette forholdet sammenligner et selskaps nettoinntekt med omsetningen. Generelt, jo høyere gevinstmargin et selskap er, jo bedre. En netto gevinstmargin på 1 betyr at et selskap konverterer alle inntektene til nettoinntekt. Resultatmarginnivåene varierer fra bransjer og tidsperioder, da dette forholdet kan påvirkes av flere faktorer. Dermed er det også nyttig å se på netto fortjenestemargin kontra bransjen og selskapets historiske gjennomsnitt.

Med netto fortjenestemargin kan det være noen få røde flagg du bør passe på, spesielt hvis selskapet ser synkende fortjenestemarginer år over år. Ofte tyder dette på endrede markedsforhold, økende konkurranse eller økende kostnader.

Hvis et selskap har en virkelig lav fortjenestemargin, kan det hende det må fokuseres på å redusere utgifter gjennom omfattende strategiske initiativer. En virkelig høy fortjenestemargin i forhold til bransjen kan indikere en betydelig fordel i stordriftsfordeler eller potensielt noen regnskapsordninger som kanskje ikke er bærekraftige på lang sikt.

Analyser investeringene raskt med forholdstall

Likviditetsforhold

Likviditet måler hvor raskt et selskap kan betale tilbake gjelden. Dette viser også hvor godt selskapets eiendeler dekker utgifter. Likviditet gir investorer en ide om selskapets driftseffektivitet. Den viser også hvor dyktig et selskap er i å skaffe kontanter for å kjøpe ytterligere eiendeler eller til å tilbakebetale kreditorer raskt, enten i en nødsituasjon eller i løpet av normal virksomhet.

Noen av de viktigste likviditetsforholdene inkluderer:

• Nåværende forhold
• Rask forhold
• Kontantgrad
• Kontantkonverteringssyklus
• Driftskontantstrømningsgrad
• Fordring av omsetning
• Varebeholdning
• Omsetning av arbeidskapital

Dagens og raske forhold er gode måter å vurdere likviditeten til et firma på. Begge forholdstallene er veldig like.

Nåværende forhold beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld. Siden omløpsmidler og kortsiktig gjeld representerer aktivitet de kommende 12 månedene, kan dette forholdet gi innsikt i firmaets kortsiktige likviditet. En høyere omløpsmengde er gunstig ettersom den representerer antall ganger omløpsmidler kan dekke kortsiktig gjeld.

Hurtigforholdet er i utgangspunktet det samme. Dette forholdet trekker imidlertid lager fra omløpsmidler. Dette gir bedre innsikt i selskapets kortsiktige likviditet ved å begrense omløpsmidlene for å ekskludere lagerbeholdning. Igjen er et høyere hurtigforhold bedre.

Solvensforhold

Solvensforhold, også kjent som gearingsforhold, brukes av investorer for å få et bilde av hvor godt et selskap kan takle sine langsiktige økonomiske forpliktelser. Som du kanskje forventer, er et selskap som tynges ned med gjeld sannsynligvis en mindre gunstig investering enn ett med et minimalt antall gjeld på bøkene.

Noen av de mest populære solvensforholdene inkluderer:

• Gjeld til forvaltningskapital
• Gjeld til egenkapital
• Opptjent rente
• Rentedekningsgrad
• Netto inntekt til gjeld
• Ganger opptjent interesse

Gjeld til eiendeler og gjeld til egenkapital er to toppforhold som ofte brukes til en rask sjekk av et selskaps gjeldsnivå. Begge gjennomgår hvordan gjeld stabler seg opp mot andre kategorier i balansen. Forholdet mellom gjeld og forvaltningskapital brukes til å bestemme hvor mye av selskapets eiendeler som er bundet av gjeld.

Total gjeld til forvaltningskapital beregnes som følger:

Som en generell regel er et tall nærmere null generelt bedre fordi det betyr at et selskap bærer mindre gjeld sammenlignet med forvaltningskapitalen. Jo mer løsemiddel eiendelene er, jo bedre. Husk at långivere vanligvis har det første kravet på et selskaps eiendeler når det kreves avvikling. Derfor indikerer en lavere gjelds- / formuesgrad typisk mindre risiko.

Når du bruker dette forholdet til å analysere et selskap, kan det hjelpe å se på både selskapets vekstfase og industrien som helhet. Det er ikke urealistisk for et yngre selskap å ha en gjeldssum til en andel som er nærmere en (med mer av eiendelene som er finansiert av gjeld), da det ikke har hatt en sjanse til å eliminere gjelden.

Verdsettelsesforhold

Verdsettelsesforhold er noen av de mest siterte og lett brukte forholdstall for å analysere attraktiviteten til en investering i et selskap. Disse forholdstallene integrerer hovedsakelig selskapets børsnoterte aksjekurs for å gi investorer en forståelse av hvor billig eller dyrt selskapet er i markedet. Generelt sett, jo lavere forholdstall, jo mer attraktiv blir en investering i et selskap.

Populære verdsettelsesgrader inkluderer:

• Pris-til-inntjening
• Pris-til-bok
• Pris-til-salg
• Pris-til-kontantstrøm

Pris-til-inntjening (P / E) -graden er en av de mest kjente verdsettelsesgradene. Den sammenligner selskapets aksjekurs med inntektene per aksje. Som andre verdsettelsesgradanalyser viser prisen til inntjeningen premien som markedet er villig til å betale.

P / E-forholdet beregnes som følger:

Dette forholdet forvandler ethvert selskaps inntjening til et lett sammenlignbart mål. I utgangspunktet forteller den deg hvor mye investorer er villige til å betale for $ 1 av inntektene i det selskapet. Jo høyere forholdstall, jo flere investorer er villige til å bruke. Men ikke tro at et høyere P / E-forhold for ett selskap nødvendigvis antyder at aksjen er overpriset. Ulike bransjer har vesentlig forskjellige P / E-forhold; så det er viktig å sammenligne P / E-forholdet til bransjen.

Hva du trenger å vite

Forhold er selskaper for sammenligning. De vurderer aksjer i en bransje. På samme måte måler de et selskap i dag mot dets historiske tall. I de fleste tilfeller er det også viktig å forstå variablene som driver forholdstall, da ledelsen har fleksibilitet til til tider å endre strategien for å gjøre aksje- og selskapstallene mer attraktive. Generelt brukes forholdstall ikke isolert, men heller i kombinasjon med andre forhold. Hvis du har en god ide om forholdstallene i hver av de fire tidligere nevnte kategoriene, vil du gi deg en helhetlig oversikt over selskapet fra forskjellige vinkler og hjelpe deg med å oppdage potensielle røde flagg.

Bunnlinjen

Informasjonen du trenger for å beregne forholdstall er lett å komme med, ettersom hvert enkelt tall eller tall kan finnes i selskapets årsregnskap (som du finner på selskapets hjemmeside eller på de fleste aksjekursnettsteder). Når du har rådataene, kan du plugge dem rett inn i det økonomiske analyseverktøyet ditt og legge tallene til å fungere for deg.

Alle vil ha en fordel i å investere, men et av de beste verktøyene blir ofte misforstått og unngått av nye investorer. Å forstå hva forholdstallene forteller deg, samt hvor du finner all informasjonen du trenger for å beregne dem, kan gi deg større tillit til investeringsbeslutningene dine og potensielt hjelpe deg med å unngå store tap.