arbitrageur
En arbitrageur er en type investor som prøver å tjene på markedsineffektivitet. Disse ineffektivitetene kan forholde seg til ethvert aspekt av markedene, enten det er pris eller utbytte eller regulering. Den vanligste formen for arbitrage er pris.
Arbitrageere utnytter prisineffektivitet ved å gjøre samtidig handler som oppveier hverandre for å fange opp risikofri fortjeneste. En arbitrageur vil for eksempel oppsøke prisavvik mellom aksjer notert på mer enn en børs ved å kjøpe de undervurderte aksjene på en børs, mens de kort selger det samme antallet oververdierte aksjer på en annen børs, og dermed fanger opp risikofritt overskudd som kursene på de to børsene konvergerer.
I noen tilfeller søker de også å tjene penger ved å arbitrage privat informasjon til overskudd. For eksempel kan en overtakelses arbitrageur bruke informasjon om en forestående overtakelse for å kjøpe opp et selskaps aksjer og tjene på den påfølgende kursvurderingen.
01:47arbitrage
Forstå en voldgiftsdommer
Arbitrageurs er vanligvis meget erfarne investorer siden arbitrage-muligheter er vanskelige å finne og krever relativt rask handel. De må også være detaljorienterte og komfortable med risiko. Dette er fordi de fleste arbitrage-spill innebærer en betydelig mengde risiko. De er også spill med tanke på markedets fremtidige retning.
Arbitrageere spiller en viktig rolle i driften av kapitalmarkedene, ettersom deres anstrengelser for å utnytte priseffektivitet holder prisene mer nøyaktige enn de ellers ville vært.
Viktige takeaways
- Voldgiftsmenn er investorer som utnytter markedseffektivitet av noe slag. De er nødvendige for å sikre at ineffektivitet mellom markedene strykes ut eller forblir på et minimum.
- Arbitrageere må være detaljorienterte og komfortable med risiko.
Eksempler på Arbitrageur-spill
Som et enkelt eksempel på hva en arbitrageur vil gjøre, bør du vurdere følgende.
Aksjen til selskap X handler for 20 dollar på New York Stock Exchange (NYSE), mens det i samme øyeblikk handles for tilsvarende 20, 05 dollar på London Stock Exchange (LSE). En næringsdrivende kan kjøpe aksjen på NYSE og umiddelbart selge de samme aksjene på LSE, og tjene et samlet overskudd på 5 øre per aksje, fratrukket eventuelle omkostningskostnader. Den næringsdrivende utnytter arbitrage-muligheten til spesialistene på NYSE går tom for lagerbeholdning av selskapets aksje, eller til spesialistene på NYSE eller LSE justerer prisene sine for å utslette muligheten.
Et eksempel på en informasjonsarbitrageur var Ivan F. Boesky. Han ble ansett som en mester arbitrageur av overtakelser i løpet av 1980-tallet. For eksempel myntet han fortjeneste ved å kjøpe aksjer av Gulf olje og Getty olje før de kjøpte av henholdsvis California Standard og Texaco i løpet av denne perioden. Det er rapportert at han har tjent mellom 50 til 100 millioner dollar i hver transaksjon.
Fremveksten av cryptocurrencies ga en ny mulighet for arbitrageurs. Da prisen på bitcoin nådde nye rekorder, presenterte flere muligheter for å utnytte prisavvik mellom flere børser som opererer rundt om i verden. For eksempel handlet bitcoin til en premie på cryptocurrency-sentraler som ligger i Sør-Korea sammenlignet med de som ligger i USA. Prisforskjellen, også kjent som Kimchi Premium, skyldtes hovedsakelig den høye etterspørselen etter kryptoen i disse regionene. Kryptohandlere tjente på å arbitreere prisforskjellen mellom de to stedene i sanntid.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.