Asset-Based Approach
Hva er en aktivitetsbasert tilnærmingEn formuesbasert tilnærming er en type virksomhetsvurdering som fokuserer på netto formuesverdi til et selskap. Netto formuesverdi identifiseres ved å trekke totale forpliktelser fra forvaltningskapitalen. Det kan være noe rom for tolkning når det gjelder å bestemme hvilken av selskapets eiendeler og forpliktelser som skal inkluderes i verdsettelsen og hvordan man måler verdien av hver enkelt.
Forstå en kapitalbasert tilnærming
Å identifisere og opprettholde bevissthet om verdien av et selskap er et viktig ansvar for økonomiledere. Totalt sett øker avkastningen fra interessenter og investorer når verdien av et selskap øker og omvendt.
Det er noen forskjellige måter å identifisere et selskaps verdi på. To av de vanligste er egenkapitalverdien og bedriftsverdien. Eiendomsbasert tilnærming kan også brukes i forbindelse med disse to metodene eller som en frittstående verdsettelse. Både egenkapitalverdi og foretaksverdi krever bruk av egenkapital i beregningen. Hvis et selskap ikke har egenkapital, kan analytikere bruke den eiendelbaserte verdsettelsen som et alternativ. Mange interessenter vil også beregne formuesbasert verdi og bruke den omfattende i verdsettelsessammenligninger. Eiendomsbasert verdi kan også være nødvendig for private selskaper i bestemte typer analyser som ekstra due diligence. Videre kan formuesbasert verdi også være et viktig hensyn når et selskap planlegger salg eller avvikling.
Beregning av aktiva-basert verdi
Den aktivabaserte tilnærmingen bruker verdien av eiendeler for å beregne en verdsettelse av en virksomhetsenhet.
I sin mest grunnleggende form tilsvarer den formuesbaserte verdien selskapets bokførte verdi eller egenkapital. Beregningen genereres ved å trekke gjeld fra eiendeler.
Ofte kan verdien av eiendeler minus forpliktelser være annerledes enn verdiene rapportert i balansen på grunn av tidspunkt og andre faktorer. Eiendomsbaserte verdivurderinger kan gi bredde for bruk av markedsverdier fremfor balanseverdier. Analytikere kan også inkludere visse immaterielle eiendeler i eiendomsbaserte verdivurderinger som kanskje eller ikke er i balansen.
Justere netto eiendeler
En av de største utfordringene når det gjelder en verdibasert verdivurdering er justering av netto eiendeler. En justert verdibasert verdivurdering søker å identifisere markedsverdien av eiendeler i dagens miljø. Balansevurderinger bruker avskrivninger for å redusere verdien av eiendeler over tid. Dermed tilsvarer ikke en eiendels bokførte verdi nødvendigvis den virkelige markedsverdien. Andre hensyn til justering av netto eiendeler kan omfatte visse immaterielle eiendeler som ikke er verdsatt i balansen eller i det hele tatt inkludert i balansen. Bedrifter vil kanskje ikke finne det nødvendig å verdsette visse forretningshemmeligheter, men siden en justert aktivabasert tilnærming ser på hva et selskap potensielt kan selge for i det nåværende markedet, vil disse immaterielle ting være viktig å vurdere.
I en justert netto eiendelsberegning kan det også gjøres justeringer for forpliktelser. Justeringer av markedsverdi kan potensielt øke eller redusere verdien av forpliktelser som direkte påvirker beregningen av justerte netto eiendeler.
- Det er flere metoder tilgjengelig for å beregne verdien av et selskap.
- En aktivabasert tilnærming identifiserer et selskaps netto eiendel ved å trekke fra gjeld fra eiendeler.
- Eiendomsbasert verdsettelse blir ofte justert for å beregne netto formuesverdi av et selskap basert på markedsverdien av dets eiendeler og forpliktelser.