Asset Management Company (AMC)
Et kapitalforvaltningsselskap (AMC) er et firma som investerer samlede midler fra kunder, og setter kapitalen i arbeid gjennom forskjellige investeringer, inkludert aksjer, obligasjoner, eiendommer, master limited partnerships og mer. Sammen med individuelle porteføljer med høy nettoverdi, forvalter AMC hedgefond og pensjonsplaner, og - for bedre å betjene mindre investorer - lage sammensatte strukturer som verdipapirfond, indeksfond eller børshandlede fond, som de kan forvalte i en enkelt sentralisert portefølje.
Eiendomsadministrasjonsselskaper omtales vanligvis pengeforvaltere eller pengestyringsselskaper. De som tilbyr offentlige aksjefond eller børshandlede fond (ETF) er også kjent som investeringsselskaper eller verdipapirfondsselskaper. Slike virksomheter inkluderer Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price og mange andre.
01:18Asset Management Company
Hvordan fungerer AMC-er?
Fordi de har et større basseng med ressurser enn den enkelte investor kunne få tilgang til på egen hånd, gir kapitalforvaltningsselskaper investorer mer diversifisering og investeringsalternativer. Å kjøpe for så mange kunder gjør at AMC-er kan utøve stordriftsfordeler, og får ofte en prisrabatt på kjøpene sine. Sammenslåing av eiendeler og utbetaling av proporsjonal avkastning gjør det også mulig for investorer å unngå minimumskrav til investering som ofte kreves når de kjøper verdipapirer på egen hånd, samt muligheten til å investere i et større utvalg av verdipapirer med et mindre beløp av investeringsfond.
I noen tilfeller belaster AMC sine investorer faste gebyrer. I andre tilfeller krever disse selskapene et gebyr som beregnes som en prosentandel av klientens totale forvaltningskapital (AUM). For eksempel, hvis en AMC fører tilsyn med en portefølje til en verdi av $ 4 millioner, og AMC tar en avgift på 2%, eier den $ 80.000 av den investeringen. Hvis verdien av investeringen øker til $ 5 millioner, eier AMC $ 100 000, og hvis verdien faller, gjør AMCs eierandel også det. Noen AMC-er kombinerer faste serviceavgifter og prosentbaserte avgifter.
Vanligvis anses AMC-er som kjøpsside. Denne statusen betyr at de hjelper kundene sine med å kjøpe investeringer. De bestemmer hva de skal kjøpe basert på egen forskning og dataanalyse, men de tar også offentlige anbefalinger fra selgere.
Selg-side selskaper som investeringsbanker og aksjemeglere, derimot, selger investeringstjenester til AMC og andre investorer. De utfører mye markedsanalyse, ser på trender og lager anslag. Deres mål er å generere handelsordrer som de kan belaste transaksjonsgebyrer eller provisjoner på.
Viktige takeaways
- Et kapitalforvaltningsselskap (AMC) investerer samlede midler fra kunder i en rekke verdipapirer og eiendeler.
- AMC-er varierer fra forvaltere av personlige penger, håndtering av individuelle kontoer med høy nettoverdi, til store investeringsselskaper som sponser aksjefond.
- AMC-ledere blir kompensert via gebyrer, vanligvis en prosentandel av en klients eiendeler under forvaltning.
- De fleste AMC holdes til en tillitsstandard.
AMCs kontra meglerhus
Meglerhus og kapitalforvaltningsselskaper overlapper hverandre på mange måter. Sammen med å handle verdipapirer og gjøre analyse, rådgiver og administrerer mange meglere kundeporteføljer, ofte gjennom en spesiell "privat investering" eller "formuesstyring" divisjon eller datterselskap. Mange tilbyr også proprietære aksjefond. Meglerne deres kan også fungere som rådgivere for kunder, diskutere økonomiske mål, anbefale produkter og hjelpe kunder på andre måter.
Generelt sett aksepterer meglerhus nesten alle kunder, uavhengig av beløpet de må investere, og disse selskapene har en juridisk standard for å tilby "passende" tjenester. Egnet betyr egentlig at så lenge de gjør sitt beste for å forvalte fondet klokt, og i tråd med kundenes uttalte mål, er de ikke ansvarlige hvis kundene taper penger.
Derimot er de fleste kapitalforvaltningsselskaper tillitsselskaper som holdes på en høyere juridisk standard. I hovedsak må tillitsmenn oppføre seg i beste interesse for sine klienter og unngå interessekonflikter til enhver tid. Hvis de ikke klarer det, står de overfor straffansvar. De holdes til denne høyere standarden i stor grad fordi pengeforvaltere vanligvis har skjønnsmessige handelsmakter over kontoer. Det vil si at de kan kjøpe, selge og ta investeringsbeslutninger på deres autoritet, uten å konsultere klienten først. I kontrast til dette, må meglere spørre om tillatelse før de utfører handler.
Asset management selskaper utfører vanligvis sine handler gjennom en utpekt megler. Den meglingen fungerer også som den utpekte depotmannen som holder eller huser en investorkonto. AMC-er har også en tendens til å ha høyere minimumsgrense for investering enn meglerhus gjør, og de tar gebyrer i stedet for provisjoner.
Pros
Profesjonell, juridisk ansvarlig ledelse
Porteføljediversifisering
Større investeringsalternativer
Stordriftsfordeler
Ulemper
Store administrasjonsgebyrer
Høye kontominimum
Risiko for å underprioritere markedet
Ekte verdenseksempel på en AMC
Som nevnt tidligere er utleverere av populære aksjefondsfamilier teknisk kapitalforvaltningsselskaper. I tillegg har mange høyprofilerte banker og meglere avdelinger for kapitalforvaltning, vanligvis for enkeltpersoner eller institusjoner med høy nettoverdi.
Men det er også private kapitalforvaltningsselskaper som ikke er husholdningsnavn, men som er ganske etablert på investeringsområdet. Et slikt eksempel er RMB Capital, et uavhengig investerings- og rådgivningsfirma med cirka 8, 8 milliarder dollar i forvaltede eiendeler. Med hovedkontor i Chicago, med 10 andre kontorer rundt om i USA, og 190 ansatte, har RMB tre divisjoner:
- RMB Wealth Management for velstående detaljister
- RMB Asset Management for institusjonelle investorer
- RMB Pensjonsløsninger, som håndterer pensjonsplaner for arbeidsgivere
Charles Schwab fungerer som depotmottaker for RMB-kontoer. Et datterselskap, RMB Funds, forvalter seks aksjefond.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.