Gjennomsnittlig liv
Gjennomsnittlig levetid er hvor lang tid det er forventet at hovedstolen i en gjeldsemisjon vil være utestående. Gjennomsnittlig levetid er en gjennomsnittlig periode før en gjeld tilbakebetales gjennom amortisering eller synkende fondsbetalinger. For å beregne gjennomsnittlig levetid multipliserer du datoen for hver betaling (uttrykt som en brøkdel av år eller måneder) med prosentandelen av den totale hovedstolen som er betalt innen den datoen, legg til resultatene og del den med den totale utstedelsesstørrelsen.
Gjennomsnittlig levetid forklart
Også kalt vektet gjennomsnittlig løpetid og vektet gjennomsnittlig levetid, beregnes gjennomsnittlig levetid for å bestemme hvor lang tid det vil ta å betale den utestående hovedstolen i en gjeldsemisjon, for eksempel en T-regning eller obligasjon. Mens noen obligasjoner tilbakebetaler hovedstolen i et engangsbeløp ved forfall, andre betaler hovedstolen i avdrag over løpetiden. I tilfeller hvor obligasjonens hovedstol amortiseres, lar gjennomsnittlig levetid investorene bestemme hvor raskt hovedstolen vil bli tilbakebetalt.
Mottatte betalinger er basert på tilbakebetalingsplanen for lånene som støtter den spesielle sikkerheten, for eksempel med pantelånstryggede verdipapirer (MBS) og sikkerhetsstillede verdipapirer (ABS). Når låntakere betaler på de tilknyttede gjeldsforpliktelsene, får investorer utbetalinger som reflekterer en del av disse kumulative renter og hovedstolbetalinger.
Beregning av gjennomsnittlig levetid på en obligasjon
Anta for eksempel at en årlig betalende fireårsobligasjon har en pålydende verdi på $ 200 og hovedbetalinger på $ 80 i løpet av det første året, $ 60 for det andre året, $ 40 i løpet av det tredje året og $ 20 for det fjerde (og siste) året. Gjennomsnittlig levetid for denne obligasjonen vil bli beregnet med følgende formel:
Gjennomsnittlig levetid = 400/200 = 2 år
Denne obligasjonen vil ha en gjennomsnittlig levetid på to år mot løpetiden på fire år.
Verdipapirer med pantelån og sikkerhet
Når det gjelder MBS eller ABS, representerer den gjennomsnittlige levetiden den gjennomsnittlige tiden det kreves for de tilknyttede låntakerne å betale tilbake lånegjelden. En investering i en MBS eller ABS innebærer å kjøpe en liten del av den tilknyttede gjelden som er pakket i sikkerheten.
Risikoen forbundet med en MBS eller ABS sentrerer seg om hvorvidt låntakeren tilknyttet lånet vil misligholde. Hvis låntakeren ikke klarer å betale, vil investorene knyttet til sikkerheten oppleve tap. I finanskrisen i 2008 førte det store antallet mislighold til boliglån, spesielt i subprime-markedet, til betydelige tap på MBS-arenaen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.