Gjennomsnittspris
Gjennomsnittsprisen på en eiendel eller verdipapir blir tatt som det enkle aritmetiske gjennomsnittet av stengepriser over en spesifikk tidsperiode, eller over bestemte perioder med varighet intradag. For en intradag gjennomsnittspris, justert etter handelsvolum, kan den volumveide gjennomsnittsprisen (VWAP) avledes.
Gjennomsnittsprisen på et obligasjon beregnes ved å legge pålydende til prisen som er betalt for det og dele summen med to. Gjennomsnittsprisen brukes noen ganger for å bestemme en obligasjons avkastning til forfall der gjennomsnittsprisen erstatter kjøpesummen i beregningen av avkastning til forfall.
Viktige takeaways
- Gjennomsnittspris er middelprisen på en eiendel eller verdipapir over en viss periode.
- For intradag-gjennomsnitt er volumvektet gjennomsnittspris, eller VWAP, en viktig beregning for handelsmenn og investorer.
- For tekniske tradere brukes glidende gjennomsnitt (MA) for en rekke trend- og reverseringsindikatorer.
- Gjennomsnittlig pris for en obligasjon beregnes ut fra pålydende og markedspris og brukes til å avlede avkastningen til løpetid (YTM).
Forstå gjennomsnittspris
I grunnleggende matematikk er en gjennomsnittspris et representativt mål på et utvalg av priser som beregnes ved å ta summen av verdiene og dele den med antall priser som undersøkes. Gjennomsnittsprisen reduserer rekkevidden til en enkelt verdi, som deretter kan sammenlignes med et hvilket som helst punkt for å bestemme om verdien er høyere eller lavere enn hva som forventes.
I situasjoner der det er et utvalg av priser, kan det være nyttig å beregne gjennomsnittsprisen for å forenkle et antall tall til en enkelt verdi. Hvis du for eksempel tjente $ 104, $ 105, $ 110 og $ 115 på investeringene over en fire måneders periode, vil gjennomsnittlig avkastning på porteføljen være ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108, 50.
Eksempel på gjennomsnittspris i obligasjoner
I finanssektoren tilskrives gjennomsnittsprisen stort sett obligasjoner. Obligasjonseiere som vil vite den totale avkastningen de vil få fra en obligasjon som holdes til forfall, kan beregne en beregning kjent som avkastning til forfall (YTM). Et estimat av utbytte til forfall kan beregnes ved å bruke obligasjonens gjennomsnittlige løpetid (ARTM). ARTM bestemmer avkastningen ved å måle andelen av gjennomsnittlig avkastning per år til gjennomsnittsprisen på obligasjonen. For en kupongobligasjon kan avkastningen til forfall beregnes som følger:
- YTM = C + [(F - P) / n] ÷ (F + P) / 2
Hvor:
- C = kupongrente
- F = pålydende
- P = kjøpesum
- n = antall år
Tenk for eksempel på en investor som kjøpte en selskapsobligasjon til en premie til pålydende for $ 1100 og en årlig kupongrente på 5% med seks år å modne. Årlige kupongutbetalinger vil således være 5% x 1 000 dollar pålydende av selskapsobligasjon = 50 dollar. YTM er som følger:
- $ 50 + [($ 1000 - $ 1100) / 6] ÷ ($ 1000 + $ 1100) / 2
- 33, 33 dollar / 1 050 dollar = 3, 17%
Logikken bak formelen er at premiebeløpet over pari, det vil si F - P = $ 1.000 - $ 1.100 = - $ 100 er delt over antall år til løpetid. Derfor er $ 100/6 = - $ 16.67 beløpet som reduserer kupongbetalingen per år. Derfor, selv om investoren mottar $ 50 kupong per år, er hans reelle eller gjennomsnittlige avkastning $ 50 - $ 16.67 = $ 33.33 per år siden han kjøpte obligasjonen for en pris over pari. Å dele gjennomsnittlig avkastning med median eller gjennomsnittspris er obligasjonseierens avkastning til løpetid.
Selv om gjennomsnittsprisen på et obligasjon ikke er den mest nøyaktige metoden for å finne sin YTM, gir den investorene en grov og enkel måler for å finne ut hva en obligasjon er verdt.
Merk at hvis obligasjonen ble kjøpt til en rabatt til pari, vil investorens gjennomsnittlige avkastning per år være høyere enn kupongbetalingen. Videre, hvis en investor kjøpte obligasjonen til pari, vil hans gjennomsnittlige avkastning per år være lik kupongrenten. I dette tilfellet vil YTM også lik kupongrenten etter å ha delt gjennomsnittlig avkastning per år med gjennomsnittsprisen på obligasjonen.
Volumvektet gjennomsnittspris
Den volumveide gjennomsnittsprisen (VWAP) er et handelsmål som brukes av handelsmenn som gir gjennomsnittsprisen en sikkerhet har handlet til gjennom dagen, basert på både volum og pris. Det er viktig fordi det gir handelsmenn innsikt i både trenden og verdien av en sikkerhet.
Store institusjonelle kjøpere og aksjefond bruker VWAP-forholdet for å hjelpe til med å flytte inn eller ut av aksjer med så lite markedspåvirkning som mulig. Derfor, når det er mulig, vil institusjoner prøve å kjøpe under VWAP, eller selge over det. På denne måten skyver handlingene deres prisen tilbake mot gjennomsnittet, i stedet for å vekk fra den.
Detaljhandlere pleier å bruke VWAP mer som et verktøy for bekreftelse av trenden, som ligner et glidende gjennomsnitt. Når prisen er over VWAP ser de bare ut til å sette i gang lange posisjoner. Når prisen er under VWAP ser de bare ut for å sette i gang korte stillinger.
VWAP beregnes ved å legge opp dollar omsatt for hver transaksjon (kurs multiplisert med antall omsatte aksjer) og deretter dele med de totale omsatte aksjene.
VWAP = ∑Pris * Volum∑ Volum \ tekst {VWAP} = \ frac {\ sum \ text {Pris * Volum}} {\ sum \ tekst {Volum}} VWAP = ∑ Volum∑ Pris * Volum
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.