Gjennomsnittlig avkastningsdefinisjon
Gjennomsnittlig avkastning er det enkle matematiske gjennomsnittet av en serie avkastninger generert over en periode. Et gjennomsnittlig avkastning beregnes på samme måte som et enkelt gjennomsnitt beregnes for et hvilket som helst sett med tall. Tallene legges sammen til en enkelt sum, og deretter blir summen delt med tellingen av tallene i settet.
Formelen for gjennomsnittlig avkastning er
Gjennomsnittlig avkastning = Sum av returer Antall avkastninger \ tekst {Gjennomsnittlig avkastning} = \ dfrac {\ text {Sum av avkastninger}} {\ text {Antall avkastninger}} Gjennomsnittlig avkastning = Antall avkastningerSum av avkastninger
Hvordan beregne gjennomsnittlig avkastning
Det er flere returtiltak og måter å beregne dem på, men for den aritmetiske gjennomsnittlige avkastningen tar man summen av avkastningene og deler den med antall avkastningstall.
Hva forteller gjennomsnittlig avkastning deg?
Gjennomsnittlig avkastning forteller en investor eller analytiker hva avkastningen for en aksje eller sikkerhet har vært i fortiden eller hva avkastningen til en portefølje av selskaper er. Dette er ikke det samme som en årlig avkastning. Gjennomsnittlig avkastning ignorerer sammensetning.
Viktige takeaways
- Gjennomsnittlig avkastning er det enkle matematiske gjennomsnittet for en serie avkastninger.
- Kan være med på å måle den tidligere ytelsen til en sikkerhet eller ytelsen til en portefølje.
- Det geometriske gjennomsnittet er alltid lavere enn gjennomsnittlig avkastning.
Eksempel på hvordan du bruker gjennomsnittlig avkastning
Et eksempel på gjennomsnittlig avkastning er det enkle aritmetiske gjennomsnittet. Anta for eksempel at en investering kommer tilbake det følgende årlig over en periode på fem hele år: 10%, 15%, 10%, 0% og 5%. For å beregne gjennomsnittlig avkastning for investeringen over denne femårsperioden, legges de fem årlige avkastningene sammen og deles deretter med 5. Dette gir en årlig gjennomsnittlig avkastning på 8%.
Eller vurder Wal-Mart (NYSE: WMT). Andeler av Wal-Mart returnerte 9, 1% i 2014, tapte 28, 6% i 2015, fikk 12, 8% i 2016, fikk 42, 9% i 2017 og tapte 5, 7% i 2018. Gjennomsnittlig avkastning for Wal-Mart i løpet av disse fem årene er 6, 1%, eller 30, 5% delt på 5 år.
Beregne avkastning fra vekst
Den enkle vekstraten er en funksjon av begynnelsen og slutten verdier eller balanser. Det beregnes ved å trekke sluttverdien fra begynnelsesverdien og deretter dele med begynnelsesverdien. Formelen er som følger:
Veksthastighet = BV − EVBVwhere: BV = Begynnende verdiEV = Sluttverdi \ begynne {justert} & \ tekst {Veksthastighet} = \ dfrac {\ text {BV} - \ tekst {EV}} {\ tekst {BV}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {BV} = \ text {Begynnende verdi} \\ & \ tekst {EV} = \ tekst {Avsluttende verdi} \\ \ slutt {justert} Vekstrate = BVBV − EV hvor: BV = Begynnende verdiEV = Avsluttende verdi
Hvis du for eksempel investerer 10 000 dollar i et selskap og aksjekursen øker fra $ 50 til $ 100, kan avkastningen beregnes ved å ta forskjellen mellom $ 100 og $ 50 og deretter dele med $ 50. Svaret er 100 prosent, noe som betyr at du nå har 20 000 dollar.
Forskjellen mellom gjennomsnittlig avkastning og geometrisk gjennomsnitt
Når man ser på gjennomsnittlig historisk avkastning, er det geometriske gjennomsnittet en mer presis beregning. Det geometriske gjennomsnittet er alltid lavere enn gjennomsnittlig avkastning. En fordel med å bruke det geometriske gjennomsnittet er at de faktiske investerte beløp ikke trenger å være kjent. beregningen fokuserer helt på avkastningstallene selv og presenterer en "epler til epler" -sammenligning når man ser på to eller flere investeringers ytelse over flere forskjellige tidsperioder.
Den geometriske gjennomsnittlige avkastningen kalles noen ganger den tidsvektede avkastningstakten (TWRR) fordi den eliminerer de forvrengende effektene på vekstrater som er skapt av forskjellige innstrømninger og utstrømmer av penger til en konto over tid.
Alternativt inkorporerer den pengeviktige avkastningen (MWRR) størrelsen og tidspunktet for kontantstrømmer, så det er et effektivt mål for avkastning på en portefølje som har mottatt innskudd, utbytte reinvesteringer, rentebetalinger eller har hatt uttak. Den pengeavveide avkastningen tilsvarer den interne avkastningsrenten der netto nåverdi tilsvarer null.
Begrensninger ved bruk av gjennomsnittlig avkastning
Det enkle gjennomsnittet av avkastning er en enkel beregning, men den er ikke veldig nøyaktig. For mer nøyaktige avkastningsberegninger bruker analytikere og investorer ofte det geometriske middelverdien eller den pengene veide avkastningen.
Lær mer om gjennomsnittlig avkastning
For relatert innsikt, les mer om hvordan du beregner avkastning på investeringer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.