Kontantstyringsregning - CMB

Hva er en pengestyringsregning?

Cash Management Bill (CMB) er en kortsiktig sikkerhet som selges av US Department of Treasury. Forfall på en CMB kan variere fra noen dager til tre måneder. Pengene som samles inn gjennom disse problemene brukes av statskassen til å møte eventuelle midlertidige kontantmangel og gi nødfinansiering.

Forstå regninger for kontanthåndtering

Når kontantbeholdningen til det amerikanske statskassen er nede og den trenger å skaffe penger i noen dager, selger den verdipapirer, kjent som kontanthåndteringsregninger, til institusjonelle investorer. Kontanthåndteringsregninger (CMB) er svært kortsiktige gjeldsinstrumenter med løpetid som spenner fra 7 til 50 dager, selv om løpetid på opptil 3 måneder ikke er uvanlig. Disse gjeldspapirene har minimumskort på 100 dollar og må kjøpes i trinn på $ 100. Et minimumskjøp på 1 million dollar kreves, og grunnen til at salget er rettet mot institusjonelle investorer. De supplerer regelmessige auksjonerte statskasseveksler (eller obligasjonsforsikringer) og lar statskassen samtidig forbli under den lovbestemte gjeldsgrensen og imøtekomme dens anslåtte kontantbehov for en gitt måned.

CMB-er kan bli utstedt før innbetaling av inntektsskatt eller før regjeringen må betale en stor betaling av noe slag. For eksempel 8. september 2017 utstedte statskassen 20 milliarder dollar i 7-dagers kontanthåndteringsregninger som skulle modnes 15. september 2017.

Kontanthåndteringsregningen er det mest fleksible instrumentet i den amerikanske statskassen, fordi den kan utstedes ved behov - i motsetning til en vanlig plan som følges for å utstede andre regninger, sedler og obligasjoner - slik at statskassen har lavere kontantbeholdning og utstedelse færre langsiktige notater. Disse regningene kan utstedes alle virkedager med så lite som en dags varsel. CMB har en tendens til å betale høyere avkastning enn regninger med fast løpetid, men deres kortere løpetid fører til lavere samlet rentekostnad.

CMBer er utstedt i både fungibel og ikke-soppbar form. En CMB er fungabel når dens forfallsdato sammenfaller med løpetiden på en eksisterende utstedelse av T-bill. Når det gjelder ikke-fungible CMB-er, er det ikke obligatorisk deltakelse fra primærforhandlere som det er for fungible CMB-er eller for regelmessige planlagte obligasjoner eller obligasjonslån.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Bill Auction Bill auksjon er en offentlig auksjon for statskasseveksler som holdes ukentlig av den amerikanske statskassen. mer Skattedisponeringsregning (TAB) En skattefaktura var en type kortsiktig statsskuld solgt i perioder hvor skatteinntekter ikke dekket kostnadene for kortsiktige statlige utgifter. mer Kortsiktig papir Kortsiktige papirer er finansielle instrumenter som vanligvis har opprinnelig løpetid på mindre enn ni måneder. Kortsiktig papir utstedes vanligvis til en rabatt og gir et lavrisikobestemmelsesalternativ. mer Fordelene for investorer ved å kjøpe statskasserier En statskasse (T-Bill) er en kortsiktig gjeldsforpliktelse utstedt av det amerikanske statskassen og støttet av den amerikanske regjeringen med en løpetid på mindre enn ett år. Ansettes som et konservativt investeringsprodukt, og disse gjeldsproblemene inkluderer fortsatt en del ulemper som investoren bør forstå. mer gjeldsbevis Et gjeldssertifikat var noe av en "IOU" fra den amerikanske regjeringen, og lovet at sertifikatinnehavere skulle få tilbake pengene sine med en fast kupong. mer Gjeld på mellomlang sikt / mellomlang sikt Gjeld på mellomlang sikt er en type obligasjoner eller annen rentepapir med forfall, eller dato for tilbakebetaling av hovedstol, som er satt til å skje i løpet av to til 10 år. mer Partnerkoblinger