DuPont-identitet

Hva er DuPont-identiteten?

DuPont-identiteten er et uttrykk som viser at et selskaps avkastning på egenkapital (ROE) kan representeres som et produkt av tre andre forhold: fortjenestemargin, total eiendomsomsetning og egenkapitalmultiplikator.

Forstå DuPont-identiteten

DuPont-identiteten, ofte kjent som DuPont-analyse, kommer fra DuPont Corporation, som begynte å bruke ideen på 1920-tallet. DuPont-identitet forteller oss at ROE er påvirket av tre ting:

1. Driftseffektivitet, som måles med fortjenestemargin;

2. Effektivitetsbruk, som måles av total eiendomsomsetning; og

3. Finansiell gearing, som måles med egenkapitalmultiplikatoren.

Formelen for DuPont-identiteten er:

ROE = fortjenestemargin x eiendelomsetning x egenkapitalmultiplikator

Denne formelen kan på sin side deles videre ned til:

ROE = (nettoinntekt / salg) x (inntekt / forvaltningskapital) x (forvaltningskapital / egenkapital)

Hvis ROE er utilfredsstillende, hjelper DuPont-identiteten analytikere og ledelse med å finne den delen av virksomheten som underpresterer.

DuPont Identitet Eksempel Beregning

Anta at et selskap rapporterer følgende økonomiske data i to år:

År en netto inntekt = $ 180 000

Årets inntekter = $ 300 000

Årets totale forvaltningskapital = 500 000 dollar

Årets egenkapital = $ 900 000

Årets netto inntekt = $ 170 000

Årets to inntekter = 327 000 dollar

Årets totale forvaltningskapital = $ 545 000

Årets egenkapital = 980 000 dollar

Bruker DuPont-identiteten er ROE for hvert år:

ROE år ett = ($ 180, 000 / $ 300, 000) x ($ 300, 000 / $ 500, 000) x ($ 500, 000 / $ 900, 000) = 20%

ROE år to = ($ 170, 000 / $ 327, 000) x ($ 327, 000 / $ 545, 000) x ($ 545, 000 / $ 980, 000) = 17%

Med en liten mengde avrunding fordeler de to ROE-beregningene over seg til:

ROE år ett = 60% x 60% x 56% = 20%

ROE år to = 52% x 60% x 56% = 17%

Du kan tydelig se at ROE avtok i år to. I løpet av året endret nettoinntekt, inntekter, forvaltningskapital og egenkapital seg i verdi. Ved å bruke DuPont-identiteten kan analytikere eller ledere bryte ned årsaken til denne nedgangen. Her ser de kapitalandelen og den totale eiendomsomsetningen forble nøyaktig konstant over år to. Dette etterlater bare fortjenestemarginene som årsak til lavere ROE. Å se at overskuddsmarginen falt fra 60 prosent til 52 prosent, mens inntektene faktisk økte i år to, indikerer at det er problemer med hvordan selskapet håndterte sine utgifter og kostnader gjennom året. Ledere kan deretter bruke denne innsikten til å forbedre året etter.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Hvordan bruke DuPont-analysen til å vurdere et selskaps ROE DuPont-analysen er et rammeverk for å analysere grunnleggende ytelser popularisert av DuPont Corporation. DuPont-analyse er en nyttig teknikk som brukes til å dekomponere de forskjellige driverne for avkastning på egenkapital (ROE). mer Omsetningsgrad Eiendomsomsetningsgrad måler verdien av et selskaps salg eller inntekter generert relativt til verdien av eiendelene. mer Equity Multiplier Definisjon Equity Multiplier er en finansiell innflytelsesgrad som måler den delen av selskapets eiendeler som er finansiert av egenkapitalen. mer Avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (ROAE) Avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (ROAE) er en økonomisk ratio som måler resultatene til et selskap basert på gjennomsnittlig utestående egenkapital. mer Hvordan Leverage Ratio Works En gearingsgrad er en av flere økonomiske målinger som ser på hvor mye kapital som kommer i form av gjeld, eller som vurderer et selskaps evne til å oppfylle økonomiske forpliktelser. mer Aktivitetsforhold Aktivitetsforhold måler et firmas evne til å konvertere forskjellige kontoer i balansen til kontanter eller salg. mer Partnerkoblinger