Block Trade
En blokkhandel er salg eller kjøp av et stort antall verdipapirer. En blokkhandel innebærer at et betydelig stort antall aksjer eller obligasjoner omsettes til en ordnet pris mellom to parter. Noen ganger gjøres blokkering utenfor de åpne markedene for å redusere påvirkningen på sikkerhetsprisen. Generelt innebærer en blokkhandel minst 10.000 aksjer, ikke inkludert penny-aksjer, eller obligasjoner med en verdi av 200.000 dollar. I praksis er blokkfag mye større enn 10.000 aksjer.
01:32Block Trade
Forstå blokkering
På grunn av størrelsen på blokkfag, både på gjelds- og aksjemarkedene, foretar sjelden, om noen gang, enkeltinvestorer blokkhandel. I praksis forekommer disse handlene vanligvis når betydelige hedgefond og institusjonelle investorer kjøper og selger store summer av obligasjoner og aksjer i blokkfag via investeringsbanker og andre formidlere.
Hvis det foregår en blokkhandel på det åpne markedet, må handelsmenn være forsiktige med handelen fordi det kan forårsake store svingninger i volum og kan påvirke markedsverdien på aksjene eller obligasjonene som blir kjøpt. Derfor utføres blokkfag vanligvis gjennom en formidler, snarere enn at hedgefondet eller investeringsbanken kjøper verdipapirene normalt, slik de ville gjort for mindre beløp.
Viktige takeaways
- Block handler er store handler gjort av institusjonelle investorer.
- Disse bransjene er vanligvis delt opp i mindre ordrer og utført av forskjellige meglere for å maskere den sanne størrelsen.
- Blokkering kan gjøres utenfor det åpne markedet gjennom en privat kjøpsavtale.
Slik utføres blokkering
Blokkering utføres vanligvis gjennom en formidler kjent som et blokkhus. Disse firmaene spesialiserer seg i store handler og vet hvordan de skal iverksette slike handler nøye, for ikke å utløse en ustabil økning eller fall i sikkerhetsprisen. Blockhouses holder handelsmenn på stab som er godt kjent med å håndtere handler av denne størrelsen. Ansatte gir et blokkhus med spesielle forhold til andre handelsmenn og andre firmaer som gjør at selskapet lettere kan handle disse store beløpene.
Når en stor institusjon bestemmer seg for å sette i gang en blokkhandel, vil den nå ut til de ansatte i et blokkhus, og stole på at de samlet vil bidra til å få den beste avtalen. Når en ordre er bestilt, kontakter meglere på et blokkhus andre meglere som er spesialister på den spesifikke typen sikkerhet som omsettes, og de sakkyndige verdipapirhandlerne fyller den store ordren gjennom flere selgere. Dette involverer ofte isfjellbestillinger som maskerer det faktiske volumet av lager som blir flyttet.
Eksempel på en blokkhandel
Hvis for eksempel et hedgefond ønsker å selge 100 000 aksjer i et small-cap selskap rundt den nåværende markedsprisen på 10 dollar. Dette er en transaksjon på en million dollar på et selskap som kanskje bare er verdt noen hundre millioner kroner totalt, så salget vil sannsynligvis presse prisen betydelig ned hvis den inngås som en ordre om et enkelt marked. Videre betyr størrelsen på ordren at den vil bli utført til gradvis dårligere priser når markedsføringen fant sted. Så hedgefondet ville se utslipp på ordren, og de andre markedsdeltakerne kan komme på kort vei basert på prisaksjonen og tvinge aksjen videre.
For å unngå dette kan hedgefondet kontakte et blokkhus for å få hjelp. Ansatte ved blokkhuset fordeler den store handelen til håndterbare biter. For eksempel kan de lage 50 mindre blokker med 2000 aksjer, til 10 dollar per aksje. Hver av blokkene vil bli initiert med en egen megler, og dermed holde markedsvolatiliteten lav. Alternativt kan en megler trå til og ordne en kjøper som er villig til å ta alle 100.000 aksjer gjennom en kjøpsavtale arrangert utenfor det åpne markedet. Dette er vanligvis en annen institusjonell investor, selvfølgelig, på grunn av den store mengden kapital som er involvert.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.