Bunnfiske
Bunnfiske refererer til å investere i eiendeler som har opplevd en nedgang på grunn av iboende eller ekstrinsiske faktorer, og anses som undervurdert. En bunnfisker, en moniker gitt til investorer som praktiserer bunnfiskestrategien, spekulerer, ved bruk av enten tekniske eller grunnleggende analytiske teknikker, at en eiendels deprimerte pris er midlertidig og vil komme seg etter å bli en lønnsom investering over tid.
Viktige takeaways
- Bunnfiske refererer til å investere i eiendeler som har opplevd en nedgang, på grunn av iboende eller ekstrinsiske faktorer, og anses som undervurdert.
- Bunnfiske kan være en risikabel strategi når formuesprisene med rette er deprimerte eller en kyndig strategi når formuesprisene handler til irrasjonelt lave verdivurderinger.
- Den mest populære bunnfiskestrategien er kjent som verdisatsing og den mest kjente utøveren er Warren Buffet.
Forstå bunnfiske
I sin kjerne legges bunnfisket gjennom den velprøvde formelen for å handle markedene vellykket, nemlig å kjøpe lavt og selge høyt. I hovedsak, søk og invester i verdi. Mange fremtredende verdiinvestorer, som Warren Buffett og Benjamin Graham, har samlet formuer ved å kjøpe eiendeler som handler til lave verdivurderinger i forhold til deres egenverdi og vente på at prisene skal komme seg til normaliserte nivåer.
Bunnfiske kan være en risikabel strategi når formuesprisene med rette er deprimerte eller en kyndig strategi når formuesprisene handler til irrasjonelt lave verdivurderinger.
Som investeringsstrategi har bunnfiske ofte blitt tenkt på å være mer en kunstform ved at det er en abstrakt kvalitet i gjennomføringen. Det sentrale poenget med denne kunsten er å forstå at en vellykket bunnfisker ikke er ute etter å kjøpe en deprimert sikkerhet på sitt absolutt lave, men snarere å kjøpe den på det punktet der den har størst sannsynlighet for verdsettelse.
Risikoen ved bunnfiske kan best oppsummeres av markedsaforismen om at det er en grunn til at prisen er der den er. Sett, markedet, som den utmerkede rabattmekanismen som det er, vurderer stadig verdien av et verdipapir, og hvis verdipapirets verdi har blitt svekket kraftig, kan det være en gyldig grunn eller grunner til avskrivningen. Det er ekstremt vanskelig, om ikke umulig, å avgjøre om denne nedgangen bare skyldes en midlertidig faktor, som panikksalg, eller er tegn på dypere problemer som ikke er lett synlige.
Eksempler på bunnfiske inkluderer:
- Investere i aksjen til et aluminiumselskap når aluminiumsprisene er deprimerte.
- Kjøpe aksjen til et containerfartøy under en økonomisk depresjon.
- Å investere i et trykt medieselskap når internett setter slike selskaper ut av drift.
- Å kjøpe aksjer i en bank under en finanskrise.
I hvert av disse tilfellene er det uklart når eller om aksjekursen vil komme seg, selv om det kan komme argumenter i begge retninger. Investorer som kjøpte bankaksjer under finanskrisen i 2008 ga betydelig avkastning, mens investeringer i trykte medieselskaper kan ha gitt tap siden industrien aldri har klart å komme seg fra det intensiverte konkurransepresset.
Bunnfiskestrategier
Bunnfiske er attraktivt på grunn av større gevinstpotensial i forhold til nokså verdsatte eller overvurderte eiendeler. Forutsigbart er bunnfiske mest populært i langvarige bjørnemarkeder.
Den mest populære bunnfiskestrategien er kjent som verdisatsing. Ved å se på verdsettelsesforhold og projisere fremtidige kontantstrømmer, fokuserer verdiinvestorer på å identifisere muligheter der markedet kan prissette eiendeler feil. Et godt eksempel ville være et selskap som opplevde et dårlig kvartal på grunn av en forsyningskjedespørsmål og opplevde en betydelig nedgang. Verdiinvestorer kan bestemme at hendelsen er isolert og kjøpe aksjen i håp om at den til slutt kommer seg til å handle til en verdsettelse som er mer sammenlignbar med sine jevnaldrende.
Mange handelsmenn bruker også teknisk analyse for å identifisere oversolgte bestander som kan være attraktive muligheter for bunnfiske. For eksempel kan et selskap rapportere lavere enn forventet kvartalsvise økonomiske resultater og oppleve en betydelig prisnedgang. Næringsdrivende kan legge merke til at salgspresset begynner å avta og bestemmer seg for å ta en lang posisjon for å utnytte det kortsiktige tilbakeslaget. Ofte kan disse handelsmennene bruke tekniske indikatorer som er nyttige når de vurderer om en sikkerhet er oversolgt eller ser på mønstre for lysestake for å gjøre lignende avgjørelser.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.