REIT vs. Eiendomsfond: Hva er forskjellen?

Eiendomsmidler og eiendomsinvesteringer (REIT) brukes når man diversifiserer en langsiktig investeringsportefølje. Et eiendomsfond er en type aksjefond som først og fremst fokuserer på å investere i verdipapirer som tilbys av offentlige eiendomsselskaper. En REIT er et selskap, tillit eller forening som investerer direkte i inntektsgivende eiendommer og omsettes som en aksje.

REIT

En REITs driftsform er lik den for et aksjefond ved at investorer kombinerer kapitalen deres for å kjøpe en andel kommersiell eiendom og deretter tjene inntekter fra aksjene sine. A REITs skattepliktige inntekt utbetales som utbytte til aksjonærene, som deretter betaler inntektsskatt av utbyttet.

Det er tre hovedtyper av REIT: egenkapital REIT, pant REIT og hybrid REIT. Egenkapital REITs eier, driver og handler faste eiendeler. Lån REITs handler kommersiell og boliglån, og hybrid REIT er en kombinasjon av egenkapital og REIT. Størstedelen av inntektene knyttet til egenkapital REIT kommer fra leie av eiendom, mens inntektene knyttet til pant REIT genereres fra renter gjennom pantelån.

Investeringer i både REIT og eiendomsfond har sine fordeler og ulemper. Fordelene med å investere i REIT inkluderer lavere investeringskostnader, noen ganger så lite som $ 500 eller prisen for en aksje.

REITs tilbyr en svært likvid metode for å investere i eiendom og er svært fleksibel, og tilbyr investorer eiendommer som spenner fra kommersielle eiendommer til kjøpesentre.

Eiendomsfond

Investeringer i eiendomsfond lar investorer høste de samme fordelene som de ville gjort hvis de investerte i et verdipapirfond, da de får den samme støtten til profesjonell og porteføljestyring. Eiendomsfondsinvesteringer med direkte investeringer investerer i eiendeler og eiendomsfond som investerer indirekte i REITer. Majoriteten av eiendomsmidlene er investert i kommersielle eiendommer, men de kan også omfatte investeringer i råmark, leilighetskomplekser og jordbruksarealer.

Eiendomsmidler får verdi for det meste gjennom styrking og gir vanligvis ikke kortsiktige inntekter til investorene på samme måte som REITs kan.

Rådgiver Insight

Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, CA

En REIT er faktisk som en aksje. Den handler offentlig på en børs, og den må oppfylle SEC-kravet om at den fordeler minst 90 prosent av sin skattepliktige inntekt til aksjonærene, og det er grunnen til at REIT appellerer til inntektsorienterte investorer. I kontrast er et privat eiendomsfond som et aksjefond. Siden de ikke handler, er de ganske ikke-likvide. Mens de gir noen inntekter, er hovedmålet deres takknemlighet, realisert når de selger eierandelene.

Ikke for å forvirre problemet, men det er også private REIT-er. De betaler månedlig eller kvartalsvis utdeling, har en oppgitt innløsningsdato og kommer med warrants knyttet til selskapets vanlige REIT-aksje. Siden de ikke handler på markedet, er de ikke så ustabile som offentlige REIT-er, og de tilbyr også et visst påskjønnelsespotensial via warrants.

Viktige takeaways

• Eiendomsinvesteringer er selskaper som investerer i inntektsproduserende eiendom og blir kjøpt og solgt som aksjer.
• Eiendomsfond er typer verdipapirfond som får samme type porteføljestyringsstøtte.
• Mange eiendomsfond investerer i REIT.