ETF fra Brasil traff stemme på 52 ukers høyt mellom pensjonsreform
Brasils referanseindeks for aksjemarkedet, Bovespa-indeksen (^ BVSP), har registrert en tilsvarende årlig hittil (YTD) avkastning til S&P 500-indeksen - 19, 94% mot 18, 86%. Bovespa har slått til i denne solide ytelsen til tross for at Brasils økonomiske vekst krympet i første kvartal 2019 og økonomer forventer at den vil trekke seg sammen igjen i andre kvartal for å registrere en teknisk lavkonjunktur - definert av to påfølgende kvartaler med negativ bruttonasjonalprodukt (BNP) vekst .
Investorer har sett utenfor den kortsiktige horisonten og fokusert oppmerksomheten mot et banebrytende bredt pensjonsreformforslag som tar sikte på å overvinne landets sjenerøse, men kvelende pensjonssystem. En spesiell komité godkjente den foreslåtte lovgivningen i det nedre varamedlemmer 4. juli, og det forskutterer nå for avstemning i underhusets plenum. Hvis det lykkes der, flytter regningen til Brasils Senat for endelig aksept.
Økonomiminister Paulo Guedes har anslått at planen for å overvinne nasjonens samfunnssikkerhetssystem kan spare så mye som 3 billioner reais (790 milliarder dollar) over 20 år, per Reuters. Videre har utsiktene til lavere renter også støttet brasilianske aksjer. Økonomer forventer at landets sentralbank vil redusere den offisielle utlånsrenten fra allerede rekordlave 6, 5% til 5, 75% ved årsslutt.
Næringsdrivende kan få tilgang til den brasilianske økonomien ved å bruke disse tre børshandlede fondene (ETF). La oss se nærmere på hvert enkelt fond og løpe gjennom flere handelsspil ved bruk av teknisk analyse i forkant av reformforslagets forventede godkjenning.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
IShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) ble lansert i 2000, og søker å gi investeringsresultater som tilsvarer MSCI Brazil 25/50 Index - et referanseindeks bestående av brasilianske aksjer i alle markedsstørrelser. Det enorme fondet på 8, 79 milliarder dollar vipper mot økonomien, med nesten 40% av eiendelene som er avsatt til sektoren. Det tilbyr også rik eksponering for sektorer med grunnleggende materialer, energi og forbrukere, med respektive vektinger på 13, 99%, 13, 44% og 12, 53%. ETF minimerer handelskostnadene med sin smale 0, 02% gjennomsnittlige spredning og dollarvolumets likviditet på 1, 08 milliarder dollar. Dens forvaltningshonorar på 0, 59% tilsvarer det dobbelte av gjennomsnittet i kategorien, men bør ikke påvirke korte holdperioder alvorlig. EWZ har oppnådd 19, 94% YTD - tilbake 10, 24% i løpet av den siste måneden alene, fra 10. juli 2019.
EWZ-aksjekursen brøt over høye slutten av januar 5. juli og har fortsatt å trene oppover siden. De som ønsker å komme inn i ETF, kan enten kjøpe det nåværende utbruddet eller vente på en retracement til 45 dollar-nivået som nå fungerer som en avgjørende støttesone. Vurder å bruke et raskt perioder med enkelt glidende gjennomsnitt (SMA), for eksempel 10-dagers, som et spor for å la fortjenesten løpe. Sett en innledende stopp-tap-ordre under denne månedens lave pris på $ 43, 13 for å beskytte handelskapitalen.
iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)
Med forvaltet kapital (AUM) på $ 88, 16 millioner, sikter iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) å spore resultatene til MSCI Brazil Small Cap Index. Som navnet antyder, gir fondet handelsmenn tilgang til brasilianske small-cap aksjer. Verktøyssektoren beordrer toppfordelingen på 21, 47%, fulgt av økonomien på 19, 75% og forbrukernes skjønn på 17, 72%. Nøkkelandeler i ETFs portefølje inkluderer flyselskapet Azul SA (AZUL), utdanningsselskapet Estácio Participações SA (ECPCY), og konsulentprogramvareprodusenten TOTVS SA (TOTS3.SA). De som handler ETF bør bruke grenseordrer for å bekjempe den gjennomsnittlige spredningen på 0, 39%. Fra 10. juli 2019 tar EWZS en forvaltningshonorar på 0, 59%, tilbyr et attraktivt utbytteutbytte på 3, 52% og har returnert nesten 13% den siste måneden.
EWZS-aksjer brøt ut over et vimpelmønster etter at reformforslaget med suksess passerte Brasils underutvalg forrige uke. Oksene har holdt det oppadgående momentumet intakt, og fondet nådde en ny høyde på 52 uker hver dag siden den fremgangen ble gjort. En relativ styrkeindeks (RSI) -lesing i et dypt overkjøpt territorium øker sannsynligheten for noe konsolidering før ETF tester høyere priser. Derfor bør handelsmenn vurdere å innta en tilbaketrekning til vimpelens topp trendlinje til rundt $ 17. Tenk på bankoverskudd på vei oppover fondets all-time high til 24, 24 dollar. Gå ut av å miste handler hvis prisen snur under vimpelens lavere trendlinje.
First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ)
First Trust Brazil AlphaDEX Fund (FBZ), opprettet i 2011, prøver å gi tilsvarende avkastning til NASDAQ AlphaDEX Brazil Index. FBZ bruker en proprietær metodikk for å investere i brasilianske aksjer som er best posisjonert for å overgå markedet. I likhet med EWZS, vekter ETF-toppen verktøyet sektoren, med eksponeringen sitt på omtrent 20%. Andre betydelige sektorvekter inkluderer forbrukernes skjønn på 18, 09% og økonomien til 15, 44%. Fondets eiendeler på over 135 millioner dollar har en jevn spredning over en portefølje på 51 beholdninger, uten at en eneste tildeling har mer enn 6% vekting. Likviditet kan til tider være sporadisk, med om lag 13 000 aksjer som skifter hender per dag. FBZ har en utgiftsgrad på 0, 80% og er opp 10, 75% den siste måneden fra 10. juli 2019. Investorer får også et utbytteutbytte på 3, 28%.
Som forventet ser FBZ-diagrammet veldig likt ut som for de to første brasilianske fondene som ble diskutert. Prisen har ikke sett seg tilbake siden midten av mai retracement til 200-dagers SMA, og satte en ny 52-ukers høyde på $ 16, 85 i tirsdagens handelsøkt. De som forventer at fondet vil bevege seg høyere, bør søke en inngangspris på $ 15, 75 nivået, der en horisontal linje som forbinder flere svinghøyder gir kritisk støtte. Næringsdrivende kan bestemme seg for å spore et stopp under den lave dagen som en exit-strategi.