Hvordan valuta fungerer

Enten vi trekker ut papirregninger eller sveiper et kredittkort, de fleste av transaksjonene vi driver med i daglig valuta. Pengene er faktisk livsnerven til økonomier rundt om i verden.

For å forstå hvorfor siviliserte samfunn har brukt valuta gjennom historien, er det nyttig å sammenligne den med alternativet. Se for deg at du lager sko for å leve og trenger å kjøpe brød for å mate familien din. Du nærmer deg bakeren og tilbyr et par sko for et bestemt antall brød. Men som det viser seg, han trenger ikke sko for øyeblikket. Du er ikke heldig med mindre du kan finne en annen baker - en som tilfeldigvis har korte sko - i nærheten.

Penger lindrer dette problemet. Det gir en universell verdibutikk som lett kan brukes av andre medlemmer av samfunnet. Den samme bakeren trenger kanskje et bord i stedet for sko. Ved å godta valutaen kan han selge varene sine og ha en praktisk måte å betale møbelprodusenten på. Generelt kan transaksjoner skje i mye raskere tempo fordi selgere har lettere for å finne en kjøper de vil gjøre forretninger med.

Det er andre viktige fordeler med penger også. Den relativt lille størrelsen på mynter og dollarregninger gjør dem enkle å transportere. Tenk på en korndyrker som måtte laste en vogn med mat hver gang han trengte å kjøpe noe. I tillegg har mynter og papir fordelen av å vare lenge, noe som ikke kan sies for alle varer. En bonde som for eksempel er avhengig av direkte handel, kan bare ha noen uker før eiendelene hans ødelegger. Med penger kan hun samle og lagre formuen sin. (For relatert lesing, se: Hva er penger? )

Historiens forskjellige former for valuta

I dag er det naturlig å knytte valuta til mynter eller papirnoter. Imidlertid har penger tatt en rekke forskjellige former gjennom historien. I mange tidlige samfunn ble visse varer en standard betalingsmåte. Aztekerne brukte ofte kakaobønner i stedet for å handle varer direkte. Råvarer har imidlertid klare ulemper i denne forbindelse. Avhengig av størrelse, kan de være vanskelig å ta med seg fra sted til sted. Og i mange tilfeller har de en begrenset holdbarhet.

Dette er noen av grunnene til at myntet valuta var en viktig innovasjon. Så langt tilbake som 2500 f.Kr. skapte egyptere metallringer de brukte som penger, og faktiske mynter har eksistert siden minst 700 f.Kr. da de ble brukt av et samfunn i det moderne Tyrkia. Papirpenger ble ikke til før Tang-dynastiet i Kina, som varte fra 618-907 e.Kr.

Nyere har teknologi muliggjort en helt annen betalingsmåte: elektronisk valuta. Ved hjelp av et telegraf-nettverk fullførte Western Union (NYSE: WU) den første elektroniske pengeoverføringen helt tilbake i 1871. Med bruk av stordatamaskiner ble det mulig for banker å debitere eller kreditere hverandres kontoer uten problemer med å fysisk bevege store summer av kontanter.

Typer valuta

Så, hva gir nøyaktig våre moderne former for valuta - enten det er en amerikansk dollar eller en japansk yen - verdi? I motsetning til tidlige mynter laget av edle metaller, har det meste av det som er myntet i dag ikke mye egenverdi. Imidlertid beholder det verdien av en av to grunner.

Når det gjelder "representative penger", kan hver mynt eller seddel byttes mot et fast beløp på en vare. Dollaren falt i denne kategorien i årene etter andre verdenskrig, da sentralbanker rundt om i verden kunne betale den amerikanske regjeringen $ 35 for en unse gull.

Bekymringer for et potensielt løp på USAs gullforsyning førte imidlertid til at president Nixon kansellerte denne avtalen med land rundt om i verden. Ved å forlate gullstandarden ble dollaren det som omtales som fiat-penger. Med andre ord, det har verdi bare fordi folk har tro på at andre partier vil akseptere det. (For relatert lesing, se: Er alle papirpenger Fiat-penger? )

I dag faller de fleste av de viktigste valutaene rundt om i verden, inkludert euro, britisk pund og japansk yen, i denne kategorien.

Valutapolitikk

På grunn av den globale karakteren av handel, trenger partene ofte å anskaffe utenlandsk valuta. Regjeringer har to grunnleggende politiske valg når det gjelder å styre denne prosessen. Den første er å tilby en fast valutakurs.

Her knytter regjeringen sin egen valuta til en av de viktigste verdensvalutaene, for eksempel den amerikanske dollar eller euro, og setter en fast valutakurs mellom de to valørene. For å bevare den lokale valutakursen kjøper eller selger landets sentralbank valutaen den er bundet til.

Hovedmålet med en fast valutakurs er å skape en følelse av stabilitet, spesielt når en nasjons finansmarkeder er mindre sofistikerte enn i andre deler av verden. Investorer får tillit ved å vite nøyaktig mengden av den bundne valutaen de kan skaffe seg hvis de ønsker det.

Imidlertid har faste valutakurser også spilt en rolle i en rekke valutakriser i nyere historie. Dette kan for eksempel skje når kjøp av lokal valuta av sentralbanken fører til overvurderingen.

Alternativet til dette systemet er å la valutaen flyte. I stedet for å forhåndsbestemme prisen på utenlandsk valuta, dikterer markedet hva kostnadene vil være. USA er bare en av de viktigste økonomiene som bruker en flytende valutakurs. I et flytende system styrer reglene for tilbud og etterspørsel en utenlandsk valutas pris. Derfor vil en økning i mengden penger gjøre valøren billigere for utenlandske investorer. Og en økning i etterspørselen vil styrke valutaen (gjøre den dyrere).

Mens en "sterk" valuta har positive konnotasjoner, er det ulemper. Anta at dollaren fikk verdi mot yenen. Plutselig ville japanske bedrifter måtte betale mer for å skaffe amerikanskproduserte varer, og sannsynligvis gi kostnadene videre til forbrukerne. Dette gjør amerikanske produkter mindre konkurransedyktige i utenlandske markeder.

Effekten av inflasjon

De fleste av de store økonomiene rundt om i verden bruker nå fiat-valutaer. Siden de ikke er knyttet til en fysisk eiendel, har myndighetene frihet til å skrive ut ekstra penger i tider med økonomiske problemer. Selv om dette gir større fleksibilitet til å takle utfordringer, skaper det også muligheten til å bruke for mye.

Den største faren for å skrive ut for mye penger er hyperinflasjon. Med mer av valutaen i omløp, er hver enhet mindre verdt. Mens beskjedne inflasjonsmengder er relativt ufarlige, kan ukontrollert devaluering dramatisk erodere forbrukernes kjøpekraft. Hvis inflasjonen når 5% årlig, er hver enkelt besparelse, forutsatt at den ikke påløper betydelig rente, verdt 5% mindre enn året før. Naturligvis blir det vanskeligere å opprettholde den samme levestandarden. (For relatert lesing, se: Hvordan inflasjon påvirker levekostnadene dine .)

Av denne grunn prøver sentralbanker i utviklede land vanligvis å holde inflasjonen under kontroll ved indirekte å ta penger ut av omløp når valutaen mister for mye verdi.

Bunnlinjen

Uansett hvilken form det tar, har alle pengene de samme grunnleggende målene. Det hjelper til med å oppmuntre til økonomisk aktivitet ved å øke markedet for forskjellige varer. Og det gjør det mulig for forbrukerne å lagre formue og derfor imøtekomme langsiktige behov. (For relatert lesing, se: Hvilke faktorer flytter en valuta? )