Bull vertikal spredningsdefinisjon
En okse vertikal spredning brukes av investorer som føler at markedsprisen på en eiendel vil sette pris på, men ønsker å begrense ulemper potensialet forbundet med en feil forutsigelse. En okse vertikal spredning krever samtidig kjøp og salg av opsjoner med forskjellige streikpriser, men av samme klasse og utløpsdato.
Grunnleggende om en okse vertikal spredning
Det er to typer okse vertikale oppslag - en samtale eller et put. En samtale vertikal oksespredning innebærer kjøp og salg av samtalealternativer, mens en puttspredning innebærer kjøp og salg av salg.
Oksedelen ser ut til å dra nytte av et bullish trekk, mens den vertikale delen beskriver å ha samme utløp. Dermed ser en okse vertikal spredning ut for å tjene på et oppovertak i den underliggende sikkerheten. Den virkelige fordelen med en vertikal spredning er at ulempen er begrenset. Fortsatt er oppsiden begrenset.
Viktige takeaways
- En okse vertikal spredning brukes av investorer som føler at markedsprisen på en eiendel vil sette pris på, men ønsker å begrense ulempen.
- Det innebærer å kjøpe et lavere streikealternativ og samtidig selge et høyere streikepunkt, men av samme klasse og utløpsdato.
- Vertikal spredning for samtale inkluderer kjøp av en pengesamtale og salg av en ut av pengesamtalen, mens en put vertikal spredning innebærer å selge en ut av pengene som er satt og kjøpe en ut av pengene videre fra den underliggende prisen.
Slik bruker du en okse vertikal spredning
Investorer som er bullish på en eiendel, kan sette på en vertikal spredning. Dette innebærer å kjøpe et lavere streikealternativ og selge et høyere streikepunkt, uavhengig av om det er et salgs- eller samtaleoppslag. Bull call spreads brukes til å dra nytte av en hendelse eller et stort trekk i det underliggende.
Av de to typene okset vertikale oppslag inkluderer okses vertikale spredning å kjøpe en in-the-money samtale og selge en out-of-the-money samtale. Bull vertikale oppslag brukes best når volatiliteten er liten.
Så er det oksen som er vertikal spredning, som innebærer å selge en ut av pengene som er satt og kjøpe en ut av pengene lenger fra den underliggende prisen. Disse typer oppslag brukes best når volatiliteten er høy.
Vertikale anrop og legg oppslag
Den maksimale fortjenesten for en loddrett spredning av en bull call er spredningen mellom anropet slår minus netto premie på kontraktene. Break-even blir kalkulert som den lange samtalen streiken pluss netto betalt for kontraktene.
For en loddrett spredning av en okse vil investoren motta inntekter fra transaksjonen, som er premien fra å selge den høyere streiken, minus kostnadene for å kjøpe alternativet for lavere streik. Den maksimale mengden penger som er tjent i en okse som er vertikal spredning, er fra åpningshandel. Break-even blir kalkulert som short put-streiken minus mottatt premie for det solgte putet.
Ekte verdenseksempel på en okse vertikal spredning
En investor som ønsker å satse på en aksje som beveger seg høyere, kan ta fatt på en loddrett samtaleoppslag. Investoren kjøper et opsjon på Company ABC. Aksjer handles til 50 dollar per aksje. Investoren kjøper en i pengene-alternativet med en streikpris på $ 45 for $ 4 og selger en ut av pengesamtalen med en streikpris på $ 55 for $ 3.
Ved utløp handles kursen til selskapets ABC på 49 dollar. I dette tilfellet ville investoren utøve sin samtale, betale $ 45 og deretter selge for $ 49, og netting en fortjeneste på $ 4. Samtalen de solgte utløper verdiløs. Overskuddet på $ 4 fra aksjesalget, pluss $ 3-premien og minus $ 4-premien som er betalt, etterlater et nettoresultat på $ 3 for spredningen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.