Lokk
Et tak er en rentegrense for et kredittprodukt med variabel rente. Det er den høyeste mulige satsen en låntaker kan måtte betale, og også den høyeste satsen en kreditor kan tjene. Rentevilkår vil bli beskrevet i en utlånskontrakt eller investeringsprospekt.
Bryte ned hetten
En tak er et viktig aspekt av begrepene i et variabelt kredittprodukt. Låntakere og investorer velger kredittprodukter med variabel rente for å dra nytte av endringer i markedsrenten. Et tak setter en grense for hvor mye renter en låntaker må betale og hvor mye en kreditor kan tjene. Vanlige typer avkortede renteprodukter inkluderer pantelån med regulerbar rente (ARM) og obligasjoner med variabel rente.
Produkter med variabel hastighet
Produkter med en avkortet rente har en variabel rentestruktur som inkluderer en indeksert rente og et oppslag. En indeksert rente er basert på den laveste satsen kreditorene er villige til å tilby. Spredningen eller marginen er basert på låntakers kredittprofil og bestemmes av forsikringsgiveren. Hvis et produkt har en avkortet rente, vil renten stige med økninger i den indekserte renten til det når et spesifisert tak. Takken er fordelaktig for låntakere siden det begrenser rentenivået de må betale i et økende rentemiljø.
Kredittprodukter som ofte er strukturert med takstrente inkluderer lån med regulerbar rente og obligasjoner med variabel rente. I et lån med regulerbar rente betaler låntakere en fast rente i løpet av de første årene av lånet og deretter en variabel rente etter det. Noen lån med justerbar rente kan ha renter som kan endres når som helst, mens andre har renter som tilbakestilles til en bestemt periode. I perioden med variabel rente på ARM kan det settes inn et tak på et spesifikt nivå. Uavhengig av tidsperioden for tillatte økninger, kan satsen ikke endres til et nivå som overstiger taket hvis det er blitt innført i kredittavtalevilkårene.
I noen tilfeller kan kreditorer ønske å strukturere et obligasjonstilbud med variabel rente med rentetak. Et rentetak tjener til fordel for obligasjonsutstederen siden det hjelper til med å begrense kapitalkostnadene når rentene stiger. For investorer begrenser et rentetak avkastningen på et obligasjon til et spesifikt nivå. Generelt påvirkes ikke flytende rente-obligasjonsprodukter av standard markedsprisingsmekanismer når rentene stiger siden rentenivået ikke er fast. Imidlertid, hvis en obligasjon har en rente cap, kan cap imidlertid påvirke den sekundære markedsprisen når cap er nådd, redusere handelsverdien.
Cap mot Floor
Produkter med variabel rente kan ha både et tak og et gulv. Et tak begrenser interessen en låntaker eller obligasjonsutsteder betaler i et stigende rentemiljø og setter et maksimalt avkastningsnivå for utlåner eller investor. Et gulv setter et basisnivå av interesse som en låntaker må betale, og setter også et basisnivå av interesse som en utlåner eller investor kan forvente å tjene. Et gulv gagner utlåner eller kredittinvestor i et fallende rente-miljø. Å begrense rentegrunnnivået krever imidlertid at en låntaker betaler en spesifisert gulvrente selv når dagens markedsrente er lavere.